Một ngày tăng vọt 33 USD! Giá vàng tiến gần mức cao lịch sử Tại sao kim loại quý lại đột nhiên tăng tốc vào cuối năm?

Giá vàng chinh phục đỉnh cao lịch sử, giá bạc đồng thời tạo kỷ lục

Thứ Hai phiên Á khởi đầu không bình yên. Vàng giao ngay tăng mạnh không báo trước, chỉ trong vài giờ đã tăng 33 USD, hiện quanh mức 4372 USD/ounce. Điều đáng chú ý hơn là bạc cùng lúc tăng mạnh, giá bạc ghi nhận mức tăng 1.3% lên 68.05 USD/ounce, cùng nhau tạo đỉnh cao mới trong năm.

Các nhà giao dịch đều đang đặt câu hỏi: Mức đỉnh lịch sử 4381 USD/ounce đã từng lập vào tháng 10, giờ đây không còn xa nữa. Liệu mức trần đó có bị phá vỡ vào cuối năm?

Tăng nhiệt tâm lý phòng ngừa rủi ro, dự đoán tăng lãi suất đảo chiều

Chuyến đi của kim loại quý này không phải không có dấu hiệu. Các dữ liệu kinh tế công bố tuần trước dự báo sự thay đổi trong chính sách của ngân hàng trung ương. Thị trường đã dự đoán rộng rãi rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất hai lần vào năm 2026, rõ ràng là dự báo diều hâu hơn trước. Môi trường tiền tệ nới lỏng là lợi thế tự nhiên cho vàng và bạc – khi lãi suất giảm, chi phí cơ hội của việc giữ kim loại quý không sinh lợi giảm theo.

Tình hình địa chính trị gia tăng đã thúc đẩy thêm nhu cầu mua vào các tài sản phòng ngừa rủi ro. Mỹ áp dụng các biện pháp cấm vận nghiêm ngặt hơn đối với dầu Venezuela, Ukraine tấn công các tàu dầu của “Hạm đội bóng tối” của Nga – tất cả đều nhắc nhở nhà đầu tư rằng bất ổn toàn cầu vẫn còn tồn tại, giá trị của các công cụ phòng ngừa rủi ro đang được định giá lại.

Nhu cầu vật chất thúc đẩy, nguồn cung khan hiếm

Điều đáng chú ý là, đà tăng của kim loại quý này không chỉ dựa vào tâm lý mà còn có sự thúc đẩy từ dòng tiền thực sự. Theo dữ liệu của Bloomberg, ETF vàng đã liên tục ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào trong 5 tuần liên tiếp, trong khi thống kê của Hiệp hội Vàng Thế giới cho thấy, ngoại trừ tháng 5, các quỹ vàng đã tăng lượng nắm giữ hàng tháng trong năm – điều này cho thấy các tổ chức lớn và nhà đầu tư cá nhân đang tích cực mua vàng qua các công cụ giao dịch dựa trên kim loại vật chất.

Logic tăng của bạc còn đáng để suy ngẫm hơn. Sau đợt “ép giá” tháng 10, dòng tiền đầu cơ liên tục đổ vào, trong khi nguồn cung vật lý vẫn trong tình trạng căng thẳng chưa giảm. Khối lượng giao dịch hợp đồng bạc kỳ hạn Thượng Hải trong tháng này đã gần đạt mức cao nhất của đợt cung cấp căng thẳng cách đây hai tháng, điều này cho thấy nhu cầu bạc đang tích tụ trở lại.

Các tổ chức dự báo tăng, mục tiêu hướng tới 4900 USD

Các nhà phân tích của Goldman Sachs trong báo cáo gần đây không giấu nổi sự lạc quan – họ cho rằng vàng còn có thể tăng thêm trong năm tới. Mục tiêu chuẩn của họ là 4900 USD/ounce, đồng thời nhấn mạnh khả năng rủi ro tăng giá còn lớn hơn.

Điều thú vị hơn nữa là Goldman chỉ ra rằng các nhà đầu tư ETF đang cạnh tranh với các ngân hàng trung ương các quốc gia về nguồn cung vàng vật chất hạn chế. Điều này phần nào cho thấy, nhu cầu vàng đã vượt ra ngoài các mua bán truyền thống của ngân hàng trung ương, sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đang đạt mức cao kỷ lục.

Phần kỹ thuật: 4381 USD là ngưỡng cần vượt qua

Theo phân tích của nhà phân tích Valencia của FXStreet, xu hướng tăng vẫn còn khả năng tiếp tục. Để duy trì đà tăng, giá vàng cần vượt qua đỉnh cao lịch sử tháng 10 là 4381 USD/ounce. Nếu mất ngưỡng này, các mục tiêu cao hơn như 4400 USD, 4450 USD và 4500 USD mới có thể đạt được.

Ngược lại, nếu giá vàng giảm xuống dưới 4300 USD/ounce, các nhà giao dịch sẽ lần lượt thử thách các mức cao của ngày 11 tháng 12 là 4285 USD, cùng các mức hỗ trợ quan trọng là 4250 USD và 4200 USD.

Hiện tượng kim loại quý năm 2024 có thể gọi là lịch sử

Nhìn toàn bộ năm 2024, mức tăng của vàng và bạc đã tạo ra kỷ lục năm mạnh nhất kể từ năm 1979. Tổng mức tăng của vàng khoảng hai phần ba, bạc còn tăng gấp đôi so với đầu năm. Nguyên nhân đến từ việc các ngân hàng trung ương liên tục tăng dự trữ, dòng vốn ETF vật chất liên tục chảy vào, cùng với các biến động trong cung – cầu, tạo thành sự cộng hưởng của nhiều yếu tố.

Vấn đề hiện tại không còn là kim loại quý có tiếp tục tăng hay không, mà là liệu có thể vượt qua ngưỡng tâm lý này vào cuối năm và mở ra một chương mới vào năm 2025.