Chỉ số ba sàn Mỹ đồng loạt tăng, chỉ số S&P 500 đạt đỉnh mới, Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ lần thứ năm giảm mạnh thu hút sự chú ý

Kinh tế vượt dự kiến, thị trường lại xuất hiện tín hiệu phân hóa

GDP quý 3 của Mỹ theo quý đạt 4.3%, vượt xa dự báo của thị trường là 3.2% đến 3.3%, ghi nhận tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong gần hai năm. Báo cáo GDP ấn tượng này đã thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư toàn cầu khởi sắc, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục đà tăng, trong đó chỉ số S&P 500 còn lập đỉnh lịch sử mới về giá đóng cửa, chỉ số Dow Jones tăng 0.16%, chỉ số Nasdaq Composite tăng 0.57%. Tuy nhiên, đằng sau các số liệu kinh tế lại ẩn chứa những tín hiệu đáng lo ngại.

Chỉ số niềm tin tiêu dùng của Mỹ công bố tháng 12 cho thấy tháng thứ năm liên tiếp giảm điểm, từ 93 xuống còn 89.1, thấp hơn nhiều so với dự báo của các nhà kinh tế là 91. Số liệu này do Hiệp hội Nghiên cứu Doanh nghiệp lớn Mỹ công bố, phản ánh tâm lý bi quan của người tiêu dùng về triển vọng kinh tế trong tương lai đang gia tăng. Hiệp hội chỉ ra rằng, chỉ số hiện tại còn giảm mạnh 9.5 xuống 116.8, mức thấp nhất trong hơn ba năm, cho thấy người tiêu dùng đánh giá cực kỳ tiêu cực về tình hình kinh doanh hiện tại và thị trường việc làm.

Lo ngại tiêu dùng gia tăng, chỉ số kỳ vọng lập đỉnh mới

Sự sụt giảm của chỉ số niềm tin tiêu dùng phản ánh nhiều mối lo ngại. Người dân ngày càng lo lắng về triển vọng việc làm và thu nhập cá nhân, đồng thời cũng lo ngại về lạm phát, thuế quan và chính sách thương mại. Chỉ số kỳ vọng liên tục dưới 80 trong 11 tháng liên tiếp, dự báo rủi ro suy thoái kinh tế có thể xảy ra. Hiệp hội Nghiên cứu Doanh nghiệp lớn nhận thấy, người tiêu dùng bắt đầu chuyển hướng sang các dịch vụ giải trí giá rẻ và các dịch vụ thiết yếu, xu hướng đi nghỉ và du lịch tiếp tục yếu đi, kế hoạch mua sắm hàng tiêu dùng lớn cũng trở nên thận trọng hơn, đặc biệt là dự kiến mua xe mới rất ảm đạm.

Dù GDP tăng 1.5% nhờ chính sách giảm thuế của Trump làm giảm thâm hụt thương mại, nhưng sự yếu đi của chỉ số niềm tin tiêu dùng lại cho thấy, các chính sách này vừa kích thích kinh tế vừa làm sâu sắc thêm sự không chắc chắn của người dân về tương lai. Chủ tịch Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) Harker cho biết, Fed còn chậm chân trong việc hạ lãi suất so với các nước khác, mặc dù tăng trưởng kinh tế quý 3 vượt xa dự kiến, tốc độ giảm lãi suất cần phải nhanh hơn.

Thị trường chứng khoán biến động, cổ phiếu công nghệ dẫn dắt

Ba chỉ số chính của Mỹ đều tăng, nhưng mức tăng có sự phân hóa rõ rệt. Chỉ số Dow Jones tăng nhẹ, S&P 500 lập đỉnh mới về giá đóng cửa, Nasdaq Composite tăng mạnh nhất. Trong các cổ phiếu riêng lẻ, các cổ phiếu công nghệ lớn nổi bật, cổ phiếu Nvidia tăng 3.01% lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 11, tổng giá trị thị trường trở lại trên 4.6 nghìn tỷ USD; Amazon tăng 1.6%, Alphabet hồi phục 1.5%. Ở châu Âu, chỉ số DAX 30 của Đức tăng 0.23%, FTSE 100 của Anh tăng 0.24%, trong khi chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0.21%.

Thị trường hàng hóa tăng mạnh, giá đồng lập kỷ lục lịch sử

Thị trường hàng hóa đồng loạt tăng giá. Hợp đồng tương lai đồng LME vượt 12,000 USD/tấn, lần đầu tiên trong lịch sử chạm mốc này, các cổ phiếu liên quan đến đồng tăng mạnh, như cổ phiếu McMoRan Copper tăng 2.49%, Ero Copper tăng 2.01%. Giá vàng tăng 0.9% lên 4483.9 USD/oz, lập đỉnh mới. Dầu WTI tăng liên tiếp ngày thứ 3, vượt mốc 58.0 USD/thùng, chốt ở 57.47 USD/thùng. Lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 4.16%, không đổi so với ngày hôm trước.

Đồng USD yếu đi, biến động tỷ giá gia tăng

Chỉ số USD giảm 0.37% xuống 97.88, phá vỡ mốc 98.0, mức thấp nhất trong hơn hai tháng rưỡi. USD/JPY giảm 0.51%, phản ánh việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gần đây tăng lãi suất lên 0.75% đang dần được thị trường tiêu hóa. EUR/USD tăng 0.27%, cho thấy triển vọng đồng euro tích cực hơn. Ông Ando Seiji, cựu thành viên BoJ, cho biết mặc dù chênh lệch lãi suất Mỹ - Nhật thu hẹp, nhưng đồng yên tiếp tục mất giá cho thấy không liên quan nhiều đến chính sách, mà chủ yếu do nhà đầu tư yêu cầu phần bù rủi ro cao hơn đối với rủi ro tài chính Nhật Bản.

Thị trường tiền điện tử điều chỉnh, giá giảm nhẹ

Bitcoin giảm 1.27% trong 24 giờ, hiện ở mức 93.67K USD, tiếp tục xu hướng biến động gần đây. Ethereum giảm 1.4% trong 24 giờ xuống còn 3.27K USD. Chỉ số HSI của Hồng Kông đóng cửa phiên đêm ở 25,818 điểm, cao hơn 44 điểm so với phiên đóng cửa hôm qua. Chỉ số quốc gia (GCSI) đóng cửa ở 8,927 điểm.

Chính sách chưa rõ ràng, Fed đối mặt nhiều áp lực

Trump tuyên bố, bất kỳ ai có ý kiến trái chiều về chính sách tiền tệ đều sẽ bị loại khỏi vị trí Chủ tịch Fed. Ông nhấn mạnh mong muốn Chủ tịch Fed mới sẽ chủ động hạ lãi suất khi thị trường thể hiện tốt, chứ không phải khi dữ liệu kinh tế khả quan mới nâng lãi. Bộ trưởng Tài chính Bessent đề xuất thay đổi mục tiêu lạm phát 2% thành phạm vi, ví dụ 1.5% đến 2.5% hoặc 1% đến 3%, cho rằng mục tiêu chính xác đến từng phần trăm quá cứng nhắc. Fed đã giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 10/12, là lần thứ 3 trong năm, nhưng ngụ ý tốc độ giảm lãi trong tương lai sẽ chậm lại.

Chính sách thương mại quốc tế có biến số, lĩnh vực bán dẫn trở thành tâm điểm

Văn phòng Đại diện Thương mại Mỹ thông báo, các sản phẩm bán dẫn của Trung Quốc từ ngày 23/6/2027 sẽ chịu thuế, mức thuế ban đầu là 0%, sau đó sẽ tăng lên mức do chính phủ công bố sau. Biên bản cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Canada cho thấy các quan chức vẫn chưa rõ ràng về việc sẽ hạ hay nâng lãi suất tại cuộc họp tới, đồng thời xem xét Hiệp định Thương mại Mỹ - Mexico - Canada (USMCA) là rủi ro lớn.

Nhìn chung, sự tiếp tục yếu đi của chỉ số niềm tin tiêu dùng Mỹ trái ngược rõ rệt với thành tích ấn tượng của GDP, cho thấy khoảng cách giữa tăng trưởng kinh tế và cảm nhận thực tế của người dân đang mở rộng, điều này sẽ tạo ra những thách thức phức tạp cho các chính sách tiếp theo của Fed.