Tại sao năm 2025 có thể là năm quyết định thành bại của vàng: Phân tích dự báo của một nhà giao dịch

Thị trường vàng không chỉ đang di chuyển—nó đang báo hiệu điều gì đó lớn hơn. Với việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang ngày càng tăng tốc và căng thẳng địa chính trị âm ỉ, dự đoán giá vàng trong 5 năm tới chỉ ra một đợt tăng giá đáng kể phía trước. Dưới đây là những điều bạn cần biết để đi trước đón đầu xu hướng.

Các con số không nói dối: Những dự báo của chuyên gia tiết lộ

Tình hình hiện tại (Giữa năm 2024)
Vàng đang giao dịch trên mức $2,400 mỗi ounce sau một đợt tăng đáng kể từ $2,041 đầu năm 2024. Đó là hơn $400 lợi nhuận trong vòng vài tháng—và điều đó không xảy ra một cách tình cờ.

Dự đoán cho 2025 và các năm tiếp theo

• J.P. Morgan dự báo vàng vượt qua mức $2,300 mỗi ounce trong năm 2025
• Bloomberg Terminal gợi ý phạm vi rộng từ $1,709–$2,727, phản ánh sự không chắc chắn của thị trường
• Đến 2026, các ước tính của nhà phân tích dao động quanh mức $2,600–$2,800 khi lãi suất trở lại bình thường và các khoản phòng hộ lạm phát trở nên hấp dẫn hơn

Ý kiến chung? Các mức thấp cao hơn, các mức cao cao hơn.

Tại sao vàng đang di chuyển ngay bây giờ: Các yếu tố thúc đẩy thực sự

Việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản một cách quyết đoán vào tháng 9 năm 2024 đã đánh dấu một bước ngoặt quan trọng. Dữ liệu thị trường từ CME Group cho thấy xác suất tiếp tục cắt giảm là 63%—một sự thay đổi mạnh mẽ so với 34% chỉ một tuần trước đó. Điều này quan trọng vì lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản không sinh lợi như vàng.

Thêm vào đó:

• Đồng USD yếu đi: Đồng đô la mềm hơn khiến vàng rẻ hơn đối với người mua nước ngoài, thúc đẩy nhu cầu
• Lo ngại về lạm phát dai dẳng: Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới vẫn lo ngại về ổn định giá cả
• Căng thẳng Trung Đông & Ukraine: Biến động giá dầu tiếp tục thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn
• Chương trình mua vàng của Ngân hàng Trung ương: Trung Quốc, Ấn Độ và các quốc gia khác đang tích trữ vàng với tốc độ kỷ lục

Những yếu tố này tạo thành cơn bão hoàn hảo cho xu hướng tăng của vàng.

Đọc vị các dấu hiệu: Các công cụ phân tích kỹ thuật hiệu quả

Tín hiệu MACD cho thấy sự chuyển động của đà Chỉ báo Hội tụ Đảo chiều Trung bình động (MACD) xuất sắc trong việc phát hiện các đảo chiều xu hướng. Khi đường EMA 12 kỳ cắt lên trên đường EMA 26 kỳ với đường tín hiệu 9 kỳ dưới, các nhà giao dịch nhận được cảnh báo sớm về các đợt tăng giá. Gần đây, hành động giá của vàng cho thấy chính xác mẫu hình này đang hình thành.

RSI tiết lộ các mức quá mua/quá bán Trên thang điểm 0–100, các mức trên 70 báo hiệu trạng thái quá mua (có thể điều chỉnh), trong khi các mức dưới 30 cho thấy quá bán (có thể bật lại). RSI của vàng đã dao động trong khoảng 45–65 gần đây—gợi ý còn nhiều dư địa để tăng mà không cần điều chỉnh ngay lập tức.

Báo cáo COT: Theo dõi dòng tiền thông minh Báo cáo Cam kết của các Nhà Giao dịch (phát hành vào thứ Sáu lúc 3:30 chiều EST) theo dõi hoạt động của các nhà phòng hộ thương mại, các nhà đầu cơ lớn và các nhà giao dịch nhỏ. Các vị thế dài ròng của thương nhân thường đi trước các đợt tăng giá. Dữ liệu gần đây cho thấy chính xác mẫu hình này đang xuất hiện.

Sức mạnh USD: Mối quan hệ nghịch đảo Nhớ rằng: vàng và đô la thường di chuyển theo hướng ngược chiều nhau. Theo dõi các báo cáo việc làm của Mỹ, dữ liệu lạm phát và lời lẽ của Fed một cách chặt chẽ. Dữ liệu kinh tế yếu hơn = vàng mạnh hơn.

Bài học lịch sử: Học hỏi từ 5 năm qua của vàng

2019–2020: Đợt tăng mạnh của nơi trú ẩn an toàn
Sự bất ổn toàn cầu đẩy vàng tăng gần 19% trong 2019, rồi bùng nổ 25% trong 2020 khi COVID-19 gây ra tâm lý hoảng loạn mua hàng. Vàng đạt đỉnh tại $2,072.50 vào tháng 8 năm 2020—mức mà trước đó dường như không thể chạm tới.

2021–2022: Cuộc thảm sát của các đợt tăng lãi suất
Khi Fed chuyển sang các đợt tăng lãi suất quyết liệt (tăng lãi 7 lần từ 0.25% lên 4.50% trong 2022), vàng sụp đổ. Kim loại quý này chạm đáy 4 năm tại $1,618 vào tháng 11 năm 2022—mất 21% so với đỉnh mùa xuân.

2023: Đứa trẻ trở lại
Đến cuối 2023, kỳ vọng về việc Fed cắt giảm trở lại, vàng đã tăng lên $2,150. Xung đột Hamas-Israel tháng 10 đã thúc đẩy đà tăng thêm bằng cách thêm phần thưởng địa chính trị vào giá.

2024: Thị trường mới
Vàng vượt qua mức $2,251 vào tháng 3 và không nhìn lại. Đỉnh tháng 4 gần $2,472 chứng tỏ các nhà đầu tư đã thực sự điều chỉnh kỳ vọng của họ lên cao hơn.

Điều này dạy chúng ta điều gì? Vàng phát triển mạnh khi các ngân hàng trung ương nới lỏng, và suy yếu khi họ thắt chặt. Môi trường hiện tại ủng hộ việc nới lỏng.

Sổ tay đầu tư: Điều gì phân biệt người thắng và người thua

Chọn vũ khí của bạn
Nhà giao dịch dài hạn có thể tích trữ vàng vật chất trong các giai đoạn mùa thấp (thường từ tháng 1–6). Nhà giao dịch ngắn hạn có nhiều cơ hội hơn trong thị trường phái sinh—hợp đồng tương lai hoặc CFD—nơi đòn bẩy nhân đôi các biến động trong các giai đoạn biến động mạnh.

Phân bổ vị thế hợp lý
Không bao giờ đặt tất cả trứng vào một giỏ. Phân bổ 10–30% vốn giao dịch của bạn cho vàng tùy theo mức độ tin tưởng và khả năng chịu rủi ro. Điều này giúp bạn mở rộng các vị thế thắng mà không gặp rủi ro phá sản vì một quyết định sai.

Thiết lập đòn bẩy cẩn thận
Nhà mới: giữ đòn bẩy từ 1:2 đến 1:5. Nhà có kinh nghiệm có thể đẩy cao hơn, nhưng thiệt hại trong thị trường phái sinh thường bao gồm các tài khoản quá đòn bẩy nghĩ rằng họ biết rõ hơn.

Bảo vệ vốn của bạn
Luôn sử dụng lệnh dừng lỗ. Nếu vàng phá vỡ các mức hỗ trợ chính, thoát ra nhanh chóng. Cân nhắc sử dụng trailing stops để khóa lợi nhuận trên các giao dịch thắng trong khi vẫn giữ khả năng tiếp tục tăng.

Theo dõi lịch kinh tế vĩ mô
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ, số liệu CPI và biên bản cuộc họp của Fed ảnh hưởng mạnh đến giá vàng. Giao dịch xung quanh các sự kiện này, không qua chúng, cho đến khi bạn hiểu rõ phản ứng của giá.

Con đường phía trước: Triển vọng 5 năm của vàng

Dự đoán giá vàng trong 5 năm tới phụ thuộc vào một câu hỏi trung tâm: liệu các ngân hàng trung ương có duy trì chính sách nới lỏng, hay lạm phát sẽ buộc họ phải thắt chặt trở lại?

Chứng cứ hiện tại cho thấy:

• 2025: Một năm chuyển tiếp, nơi vàng củng cố lợi nhuận và hướng tới mức $2,400–$2,500 khi các đợt cắt giảm lãi suất tiếp tục
• 2026 và xa hơn: Giả sử lãi suất ổn định trong khoảng 2–3% (như dự kiến hiện tại), vàng sẽ chuyển từ lợi ích của việc cắt giảm lãi suất thành một khoản phòng hộ lạm phát thuần túy và đa dạng hóa danh mục. Mục tiêu dài hạn từ $2,600–$2,800 trở nên khả thi

Bức tranh lớn hơn? Việc tích trữ vàng trong thập kỷ quanh mức $1,200–$1,400 đã kết thúc. Kim loại quý này đã bước vào một chế độ mới, trong đó $2,000 là sàn chứ không phải đỉnh.

Phần kết: Thời điểm là quan trọng, nhưng vị trí đúng mới quan trọng hơn

Đúng vậy, vàng sẽ có những đợt điều chỉnh giảm. Đúng vậy, một số tháng sẽ đi ngang và gây thất vọng. Nhưng thiết lập vĩ mô—việc Fed nới lỏng, căng thẳng địa chính trị, nhu cầu của ngân hàng trung ương và lợi suất thực yếu đi—tạo ra một môi trường có xác suất cao cho giá cao hơn.

Chìa khóa không phải là dự đoán chính xác con đường đi. Mà là định vị đúng trước khi đám đông nhận ra chuyện gì đang xảy ra. Sử dụng các công cụ kỹ thuật đã đề cập, duy trì kỷ luật với quản lý rủi ro, và để xu hướng dài hạn làm lợi cho bạn. Chương tiếp theo của vàng chỉ mới bắt đầu.