Chủ nghĩa tăng trưởng dựa trên công nghệ lan rộng khắp châu Á khi biến động tiền tệ vẫn là mối lo ngại kéo dài

Momentum từ đà tăng do trí tuệ nhân tạo của Wall Street vào thứ Sáu tuần trước đã tiếp tục lan tỏa sang phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai, thúc đẩy các sàn giao dịch khu vực tăng điểm trên toàn bộ các chỉ số. Đà tăng chủ yếu tập trung vào các cổ phiếu công nghệ, dẫn đầu bởi các nhà sản xuất chất bán dẫn và điện tử, cho thấy sự bền bỉ bất chấp những áp lực từ đồng tiền, đặc biệt là đồng yên Nhật.

Thị trường khu vực sau đà tăng rộng khắp

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản dẫn đầu đà tăng, tăng 1.8% lên 50,402.39, với các cổ phiếu công nghệ và chất bán dẫn thể hiện hiệu suất mạnh nhất. Tokyo Electron tăng 6.3%, trong khi Advantest tăng 4.5%, hưởng lợi từ xu hướng gia tăng ứng dụng trí tuệ nhân tạo. Các cổ phiếu tài chính và các công ty phụ thuộc vào xuất khẩu cũng tham gia vào đà tăng. Ở các nơi khác, Kospi của Hàn Quốc vượt xa các đối thủ với mức tăng 2.1%, Taiex của Đài Loan tăng 1.6%, và S&P/ASX 200 của Úc tăng 0.9%. Trong khu vực Trung Quốc lớn, Hang Seng của Hong Kong tăng nhẹ 0.1%, trong khi Shanghai Composite tăng 0.7% sau khi các cơ quan tiền tệ Trung Quốc giữ nguyên lãi suất cho vay chính như dự kiến.

Áp lực từ đồng tiền và các phản ứng chính sách

Yên Nhật vẫn là một nguồn gây căng thẳng, tiếp tục giảm giá ngay cả sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thắt chặt chính sách tiền tệ vào thứ Sáu—đẩy lãi suất lên mức cao nhất trong 30 năm. Giao dịch đầu tuần sáng thứ Hai cho thấy đồng yên giao dịch quanh mức 157.40 per đô la, mức giá này đã khiến các nhà chức trách Nhật Bản lên tiếng mạnh mẽ. Atsushi Mimura, đại diện Bộ Tài chính Nhật Bản về các vấn đề tiền tệ, đã đưa ra cảnh báo rõ ràng: các nhà quản lý sẵn sàng can thiệp để chống lại sự biến động quá mức. Để có bối cảnh, tỷ giá hiện tại phản ánh mức định giá gần 90.000 yên cho 100 đô la, nhấn mạnh sự yếu kém cấu trúc của đồng tiền này. Các quan chức ngày càng lên tiếng nhiều hơn về việc kiểm soát các biến động quá mức trên thị trường ngoại hối.

Các yếu tố thúc đẩy tâm lý khu vực từ Wall Street

Sự phục hồi vào thứ Sáu trên các sàn Mỹ đã cung cấp động lực cơ bản cho sự hứng khởi mua vào của châu Á. Chỉ số S&P 500 tăng 0.9%, trong khi Nasdaq composite tăng 1.3%, cả hai đều hưởng lợi từ sự phục hồi của ngành công nghệ. Nvidia dẫn đầu các cổ phiếu chất bán dẫn với mức tăng 3.9%, cùng với Broadcom tăng 3.2%. Oracle thể hiện sức mạnh vượt trội, tăng 6.6% sau khi công bố hợp tác chiến lược liên quan đến hoạt động của TikTok tại thị trường Mỹ cùng các nhà đầu tư Silver Lake và MGX, mỗi bên đều sở hữu 15% cổ phần.

Stephen Innes của SPI Asset Management tổng kết tâm lý chung: “Thị trường cổ phiếu châu Á đang bước vào phiên với xu hướng tích cực, lấy cảm hứng từ sự phục hồi vững chắc của các cổ phiếu Mỹ vào thứ Sáu và niềm tin ngày càng tăng rằng phần cuối của năm vẫn thuộc về phe bò.”

Các yếu tố gây áp lực và thách thức

Không phải tất cả các phân khúc đều tham gia tích cực vào đà tăng hôm thứ Hai. Các nhà xây dựng nhà ở Mỹ giảm điểm sau khi có dữ liệu mới về thị trường nhà ở cho thấy đà bán hàng chững lại. KB Home giảm 8.5% đặc biệt đáng chú ý. Các chỉ số tâm lý tiêu dùng tháng 12 cho thấy sự cải thiện nhẹ, nhưng vẫn còn ở mức thấp so với cùng kỳ năm trước, phản ánh áp lực lạm phát kéo dài, thị trường lao động yếu và các tranh chấp thương mại chưa được giải quyết.

Chính sách của ngân hàng trung ương vẫn rất thận trọng. Mặc dù đã giảm lãi suất gần đây, Cục Dự trữ Liên bang vẫn duy trì cảnh giác khi các áp lực giá cốt lõi vẫn vượt quá mục tiêu 2%. Các nhà đầu tư dự đoán rằng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lập trường hiện tại cho đến quyết định chính sách tháng 1.

Thị trường hàng hóa phản ánh tâm lý rủi ro chung

Giá năng lượng tham gia vào bầu không khí tích cực hôm thứ Hai. Dầu thô West Texas Intermediate tăng 1.2%, đóng cửa gần mức 57.20 đô la mỗi thùng, trong khi hợp đồng Brent đạt mức 61.17 đô la. Đồng euro duy trì tỷ giá ngang bằng với đô la trong các giao dịch ngoại hối, khi thị trường tiền tệ tiêu hóa các khác biệt chính sách của các nền kinh tế lớn trong tuần.