Chỉ số hướng dẫn đầu tư vàng: Giá vàng quốc tế cập nhật đạt đỉnh mới, dự kiến phân bổ như thế nào vào năm 2025?

Đầu năm 2025, giá vàng thế giới theo thời gian thực thể hiện động lực tăng mạnh. Sau khi chạm mức cao nhất lịch sử 4400 USD/ounce vào tháng 10 năm ngoái, mặc dù có sự điều chỉnh, nhưng động lực thị trường vẫn không giảm, các nhà đầu tư phổ biến quan tâm: Vàng hiện tại còn tăng giá không? Làm thế nào để phán đoán thời điểm vào thị trường hiện tại?

Để nắm bắt xu hướng vàng, phải hiểu được logic cơ bản thúc đẩy vòng thị trường này. Bài viết này sẽ phân tích từ nhiều góc độ về lực thúc đẩy tăng giá vàng thế giới theo thời gian thực, triển vọng tương lai và chiến lược đầu tư.

Tại sao vàng tiếp tục tăng? Phân tích ba yếu tố thúc đẩy

Vàng có hiệu suất tuyệt vời gần đây, mức tăng tạo kỷ lục gần 30 năm

Theo dữ liệu Reuters, mức tăng vàng 2024–2025 gần như ở mức cao nhất trong 30 năm, vượt qua hiệu suất 31% năm 2007 và 29% năm 2010. Sự thay đổi này phía sau không phải ngẫu nhiên, mà là kết quả của sự cộng hưởng của nhiều yếu tố.

Yếu tố thúc đẩy 1: Tính không chắc chắn của chính sách thương mại gia tăng

Đợt chính sách thuế quan mới trực tiếp khơi dậy tâm lý phòng chống rủi ro của thị trường. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy trong giai đoạn không chắc chắn về chính sách, vàng thường sẽ bước vào mức tăng ngắn hạn 5–10%. Khi thị trường đầy không chắc chắn, sức hút của kim loại quý như một tài sản phòng chống rủi ro tự nhiên tăng lên, từ đó đẩy giá vàng lên.

Yếu tố thúc đẩy 2: Dự kiến hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang hỗ trợ

Quyết định hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có mối quan hệ ngược với giá vàng. Khi lãi suất giảm, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng giảm theo, sức hút vàng đối với nhà đầu tư tăng lên. Theo dữ liệu công cụ lãi suất CME, xác suất Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đạt 84,7%, những thay đổi dự kiến này ảnh hưởng trực tiếp đến biến động ngắn hạn của giá vàng thế giới theo thời gian thực.

Từ góc độ kinh tế, lãi suất thực tế (lãi suất danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát) có mối quan hệ tương quan âm rõ ràng với giá vàng. Khi lãi suất thực tế giảm, giá trị tương đối của vàng tồn tại dưới dạng tài sản không sinh lãi sẽ tăng lên.

Yếu tố thúc đẩy 3: Các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục tăng nắm giữ

Dữ liệu được công bố bởi Hiệp hội Vàng Thế giới (WGC) cho thấy lượng vàng ròng mua của các ngân hàng trung ương toàn cầu trong quý 3 năm 2025 đạt 220 tấn, tăng 28% so với quý trước. Trong chín tháng đầu tiên, các ngân hàng trung ương tích lũy khoảng 634 tấn vàng, mặc dù thấp hơn so với cùng kỳ năm ngoái nhưng vẫn ở mức cao.

Điều đáng chú ý hơn là 76% các ngân hàng trung ương được hỏi tin rằng họ sẽ tăng tỷ lệ vàng trong dự trữ trong năm năm tới, đồng thời hầu hết các ngân hàng trung ương dự kiến tỷ lệ dự trữ đô la sẽ giảm. Sự thay đổi cấu trúc này cung cấp hỗ trợ dài hạn cho nhu cầu vàng.

Tại sao vàng vẫn có giá trị đầu tư?

Nền tảng kinh tế vĩ mô hỗ trợ tăng liên tục

Tổng nợ toàn cầu đã đạt 307 nghìn tỷ USD, môi trường nợ cao hạn chế tính linh hoạt của chính sách tiền tệ của các quốc gia, xu hướng chính sách nới lỏng rõ ràng, từ đó áp thấp lãi suất thực tế. Trong bộ cục này, giá trị của vàng như một công cụ phòng chống lạm phát trở nên nổi bật.

Sự giảm sút niềm tin vào đô la cũng có lợi cho vàng. Khi đô la tương đối suy yếu hoặc niềm tin thị trường bị lay động, tài sản vàng được tính bằng đô la sẽ hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư tiền tệ khác, dễ dàng kích hoạt dòng vốn xuyên biên giới.

Tình hình địa chính trị toàn cầu tiếp tục căng thẳng, xung đột Nga-Ukraine kéo dài, tình hình Trung Đông phức tạp, đều nâng cao nhu cầu của thị trường đối với tài sản phòng chống rủi ro, dễ dàng gây ra những cơ hội biến động giá vàng ngắn hạn.

Cần lưu ý là sự liên động giữa độ nóng của phương tiện truyền thông xã hội và vốn ngắn hạn cũng không nên bỏ qua. Báo cáo liên tục của phương tiện truyền thông và khuếch đại dư luận có thể dẫn đến dòng vốn phi lý tính cuồn cuộn, gây ra tình trạng tăng quá mức ngắn hạn, nhưng những hiện tượng này khó có thể kéo dài.

Các tổ chức nhìn nhận triển vọng vàng như thế nào?

Đội ngũ hàng hóa của JPMorgan coi đợt điều chỉnh này là “điều chỉnh lành mạnh” và nâng mục tiêu giá quý 4 năm 2026 lên 5055 USD/ounce. Goldman Sachs duy trì dự báo 4900 USD/ounce cuối năm 2026, vẫn lạc quan về xu hướng dài hạn. Các chiến lược gia của Ngân hàng Mỹ cho biết giá vàng năm tới có thể xuyên phá 6000 USD/ounce.

Từ góc độ bán lẻ, giá tham khảo trang sức vàng nguyên chất của các thương hiệu nổi tiếng vẫn duy trì ở mức trên 1100 nhân dân tệ/gram, không thấy điều chỉnh mạnh mẽ, chứng minh thái độ hỗ trợ giá trị vàng của thị trường.

Chiến lược đầu tư vàng của nhà đầu tư bán lẻ

Đối với những nhà giao dịch ngắn hạn có kinh nghiệm

Biến động của giá vàng thế giới theo thời gian thực cung cấp nhiều cơ hội giao dịch. Tính thanh khoản đầy đủ, hướng biến động giá dễ xác định tương đối, đặc biệt là trong những tình huống thị trường cực đoan, lực lượng mua-bán rõ ràng. Những nhà giao dịch quen thuộc thị trường có thể tận dụng hiệu ứng phóng đại biến động trước và sau khi dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố để nắm bắt lợi nhuận.

Khuyến cáo sử dụng lịch kinh tế để theo dõi thời gian công bố dữ liệu quan trọng, hỗ trợ việc xây dựng quyết định giao dịch.

Đối với nhà đầu tư mới

Nếu muốn tham gia vào biến động ngắn hạn, nguyên tắc đầu tiên là kiểm soát rủi ro. Trước tiên sử dụng vốn nhỏ để thử nghiệm, tránh tăng cược mù quáng dẫn đến tâm trạng sụp đổ. Tâm trạng rất quan trọng đối với nhà giao dịch mới.

Đối với nhu cầu phân bổ dài hạn

Vàng thực tế phù hợp để nắm giữ dài hạn, nhưng cần có chuẩn bị tâm lý để chịu đựng biến động dữ dội ở giữa quá trình. Mức biến động trung bình hàng năm của vàng đạt 19,4%, không thấp hơn 14,7% của S&P 500. Chu kỳ đầu tư vàng khá dài, cần trên 10 năm để thực hiện đầy đủ bảo toàn và tăng giá, nhưng trong thời gian này có thể trải qua tình huống tăng gấp đôi hoặc giảm một nửa.

Chi phí giao dịch vàng thực tế phổ biến là 5%–20%, không khuyến cáo phân bổ quá nhiều, nên tuân thủ nguyên tắc đầu tư phân tán.

Đối với những nhà đầu tư muốn đạt lợi nhuận tối ưu

Có thể thử kết hợp chiến lược nắm giữ dài hạn với giao dịch sóng ngắn hạn. Tận dụng cửa sổ phóng đại biến động trước và sau dữ liệu thị trường Mỹ để giao dịch ngắn hạn, nhưng điều này cần có kinh nghiệm thị trường nhất định và khả năng quản lý rủi ro.

Gợi ý đầu tư

Mức biến động của giá vàng thế giới theo thời gian thực không kém so với thị trường chứng khoán, cần đánh giá đầy đủ khả năng chịu rủi ro của bản thân trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Giá trị của vàng nằm ở cơ sở lòng tin toàn cầu phổ quát và tính chất dự trữ dài hạn, logic trung và dài hạn chưa thay đổi, nhưng rủi ro ngắn hạn không nên bỏ qua, đặc biệt là cần cẩn thận lúc trước và sau dữ liệu kinh tế quan trọng và cuộc họp ngân hàng trung ương.