Tài sản số điều chỉnh nhẹ, thị trường truyền thống đón nhận sự phục hồi—Tổng quan thị trường toàn cầu ngày 22 tháng 12

Tài sản mã hóa phân hóa hiệu suất, Bitcoin chịu áp lực nhẹ

Vào tuần cuối cùng của cuối tháng 12, thị trường tài sản kỹ thuật số thể hiện xu hướng dao động. Bitcoin giảm 0.34% trong 24 giờ qua, hiện ghi nhận ở mức 88020 đô la, tương đương khoảng 6.35 triệu nhân dân tệ theo tỷ giá hối đoái hiện tại (tính toán gần đúng với 2000 đô la bằng 14400 nhân dân tệ). Ethereum thể hiện sự yếu đuối rõ rệt hơn, giảm 0.03% trong 24 giờ, ghi nhận ở mức 2976 đô la, tương đương khoảng 21465 nhân dân tệ. Ngược lại, thị trường tài chính truyền thống lại chào đón một đợt phục hồi rõ rệt, hiện tượng phân hóa này đáng được chú ý.

Toàn thị trường chứng khoán Mỹ mạnh lên, ba chỉ số lớn cùng tăng

Thị trường chứng khoán Mỹ hôm thứ Sáu mang lại tin tốt. Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 0.38%, chỉ số S&P 500 mở rộng mức tăng lên 0.88%, trong khi chỉ số Tổng hợp Nasdaq tăng 1.31%, hiệu suất tổng thể đáng khen ngợi. Đợt tăng này có liên quan chặt chẽ đến khối lượng giao dịch hợp đồng 7.1 nghìn tỷ đô la của “ngày thanh toán kỳ hạn” hôm thứ Sáu tuần trước (quyền chọn và hợp đồng tương lai đáo hạn cùng lúc). Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu, trong đó Oracle tăng 6.6%, Nvidia và Broadcom tăng 3.9% và 3.2% tương ứng, cho thấy sự lạc quan liên tục của thị trường đối với các nhà sản xuất phần cứng. Nhưng không phải tất cả cổ phiếu riêng lẻ đều thể hiện sáng sủa, Nike gặp khó khăn trong kinh doanh ở Trung Quốc, giá cổ phiếu giảm 10.5%.

Bạc vượt qua mức cao lịch sử, kim loại quý giá sóng gió không yên tĩnh

Trên thị trường hàng hóa, giá bạc vấn công tế phát triển nhanh do nhu cầu đầu tư và tình trạng thiếu hụt cung ứng, đột ngột tăng lên mức cao lịch sử và phá vỡ mức 67.0 đô la, tạo nên một kỷ lục mới. Vàng tương đối tĩnh lặng, hiển thị hình dạng ngôi sao chéo trong hai ngày giao dịch liên tiếp, mức tăng chỉ 0.14%, ghi nhận ở 4338.6 đô la/ounce. Hiện tượng phân hóa cao thấp này phản ánh kỳ vọng khác nhau của những người tham gia thị trường đối với triển vọng kim loại quý giá.

Đồng Yên yếu đi kích hoạt cảnh báo từ ngân hàng trung ương

Sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, nên có đồng yen tăng giá, nhưng sự thật lại ngược lại. Tỷ giá giữa đô la Mỹ/Yên Nhật tăng 1.39%, tiến gần đến mức tâm lý chính 158.0, đồng yen phải chịu áp lực giảm giá liên tục. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama Sakakibara sau đó phát hành cảnh báo, tuyên bố rằng nếu có sự biến động tỷ giá “một chiều, dữ dội”, Nhật Bản sẽ tiến hành biện pháp can thiệp thích hợp theo thỏa thuận song phương Mỹ-Nhật. Lôgic sâu sắc phía sau điều này là: sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, các quỹ phòng hộ vĩ mô toàn cầu áp dụng đòn bẩy cao nhận thấy “tỷ giá hiệu suất-chi phí” của đồng yen như một loại tiền tệ tài trợ đã giảm đáng kể, làm giảm rủi ro đóng cửa giao dịch chênh lệch lãi suất, nhưng đồng thời cũng tạo ra áp lực mới cho ngân hàng trung ương.

Thị trường trái phiếu xuất hiện bước ngoặt, lợi suất đều tăng cao

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm trở thành tâm điểm của thị trường. Phía Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.15%, tăng 3 điểm cơ bản so với ngày giao dịch trước. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng vọt, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm vượt qua 2%, tạo nên mức cao mới kể từ năm 1999. Thị trường trái phiếu châu Âu cũng không ngoại lệ, lợi suất trái phiếu chính phủ 30 năm của Pháp tăng lên 4.525%, chạm mức cao nhất kể từ năm 2009. Vòng điều chỉnh thị trường trái phiếu này có nghĩa là tỷ suất lợi tức phi rủi ro toàn cầu đang gia tăng, sức hấp dẫn đối với các tài sản rủi ro như cổ phiếu đã giảm đi một phần.

Chỉ số恐慌 Sợ hãi giảm đáng kể, khả năng chấp nhận rủi ro ấm lên

Điều đáng mừng là chỉ số恐慌 VIX giảm 11.57%, phản ánh mối lo lắng rõ rệt của những người tham gia thị trường về tương lai đã được làm dịu. Thị trường chứng khoán châu Âu cũng tăng theo, chỉ số DAX 30 của Đức tăng 0.37%, chỉ số CAC 40 của Pháp tăng 0.01% (mức tăng nhỏ nhất), chỉ số FTSE 100 của Anh tăng 0.61%. Cổ phiếu Hong Kong cũng phục hồi, chỉ số Hang Seng hàng đêm tương lai đóng cửa ở 25843 điểm, cao hơn 152 điểm so với đóng cửa Hang Seng hôm qua.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ không có nhu cầu cắt giảm lãi suất khẩn cấp

Những phát biểu gần đây của Tổng giám đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York Williams và Tổng giám đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Hammack tiết lộ tín hiệu quan trọng: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hiện không có tính khẩn cấp để điều chỉnh lãi suất thêm. Williams cho rằng chính sách cắt giảm lãi suất hiện tại đã đưa chính sách tiền tệ vào “trạng thái rất tốt”, anh hy vọng sẽ thấy lạm phát giảm trở lại 2%, đồng thời không gây tổn hại không cần thiết cho thị trường lao động. Hammack lại là quan chức theo hướng ưa tiền tệ hơn, chủ trương Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nên giữ lãi suất không đổi trước mùa xuân. Điều này có nghĩa là kỳ vọng trước đó của thị trường về việc cắt giảm lãi suất đáng kể vào năm 2025 có thể cần được điều chỉnh.

Sự tự tin của người tiêu dùng Mỹ vẫn cần phục hồi

Chỉ số sự tự tin của người tiêu dùng Mỹ tháng 12 tăng lên 52.9, mặc dù có cải thiện so với tháng trước, nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với cùng kỳ năm 2024. Cuộc khảo sát của Đại học Michigan cho thấy quan điểm của người tiêu dùng về việc mua sắm hàng hóa lớn đã xấu đi đến mức thấp nhất trong lịch sử, tình trạng kinh tế vẫn là vấn đề quan tâm hàng đầu. Điều này phản ánh rằng mặc dù tâm trạng thị trường ngắn hạn cải thiện, nhưng nền tảng kinh tế cơ bản vẫn cần thời gian để phục hồi.

Động thái thị trường năng lượng và ngoại hối

Giá dầu WTI tăng 1.14%, ghi nhận ở 56.5 đô la/thùng. Chỉ số đô la Mỹ tăng 0.3% lên 98.7, tiếp tục duy trì xu hướng mạnh mẽ. Tỷ giá Euro/Đô la Mỹ giảm 0.12%. Những xu hướng này về ngoại hối và hàng hóa lớn tiếp tục xác nhận sự tiếp tục của chu kỳ đô la mạnh.

Nhìn chung, thị trường toàn cầu ngày 22 tháng 12 thể hiện bối cảnh của sự phục hồi tài sản tài chính truyền thống, điều chỉnh nhẹ tài sản kỹ thuật số. Tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, tạm dừng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, bạc tạo nên mức cao mới và nhiều sự kiện khác lồng vào nhau, tạo thành môi trường thị trường phức tạp. Với các nhà đầu tư, chìa khóa là hiểu được lôgic phía sau những hiện tượng bề ngoài này — tính thanh khoản toàn cầu đang trải qua những thay đổi tinh tế, và mối tương quan giữa tài sản kỹ thuật số và tài sản truyền thống cũng đáng để tiếp tục quan sát.