Cơ quan Tình báo Tài chính Ấn Độ(FIU)Các hoạt động quản lý trong năm tài chính 2024-25 đã tạo ra làn sóng trong ngành. Theo dữ liệu mới nhất, đã có 49 sàn giao dịch tiền điện tử hoàn tất đăng ký hợp lệ, các cơ quan chính phủ đã phạt 16 triệu rupee đối với các nền tảng vi phạm, đồng thời buộc gỡ bỏ 22 token được xác định là rủi ro cao.

Ý nghĩa đằng sau chuỗi hoạt động này không thể xem nhẹ. Trước hết, đăng ký hợp lệ đã trở thành lựa chọn bắt buộc của các sàn giao dịch — những nền tảng còn đang trong trạng thái chờ đợi hiện đối mặt với lựa chọn tự nguyện chấp nhận quy định hoặc chịu phạt. Thứ hai, cấu trúc thị trường đang có sự điều chỉnh. Các sàn giao dịch hàng đầu nhờ khả năng tuân thủ tốt hơn đã giành lợi thế đi trước, trong khi các nhà chơi nhỏ và trung bình bị thu hẹp không gian tồn tại rõ rệt.

Xét về lâu dài, việc nâng cấp quy định này dù có thể gây ảnh hưởng đến thanh khoản và nhiệt huyết thị trường trong ngắn hạn, nhưng đối với toàn ngành, đó chưa hẳn là điều xấu. Việc loại bỏ các dự án kém chất lượng, chuẩn hóa hành vi giao dịch về bản chất là quá trình tự làm sạch của ngành. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tiêu chuẩn đánh giá rủi ro của token chưa hoàn toàn minh bạch, và trong quá trình thực thi vẫn còn có thể linh hoạt nhất định. Các nhà đầu tư hoạt động tích cực gần đây tại thị trường Ấn Độ cần nâng cao cảnh giác, giữ khoảng cách với các loại coin bị gỡ bỏ.

Độ sâu của quy định cũng đang được tăng cường — các phần quan trọng như ví lạnh của sàn giao dịch cũng nằm trong phạm vi kiểm tra, điều này có nghĩa là hệ thống quản lý tài sản và kiểm soát rủi ro của nền tảng đều cần đạt tiêu chuẩn mới. Các đồng coin chính như DOT, AVAX, ATOM tạm thời chưa bị ảnh hưởng, nhưng toàn bộ thị trường thực sự đang trải qua quá trình chuyển đổi từ nới lỏng sang chuẩn mực.