AUD Tiếp tục giảm vào thứ Năm bất chấp dữ liệu lạm phát báo hiệu hành động của RBA

Đồng Đô la Úc tiếp tục chuỗi giảm khi giao dịch dưới mức 0.6600, với kỳ vọng ngày càng tăng về việc RBA sẽ tăng lãi suất vào tháng 2 đang ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường. Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng tại Úc đã tăng lên 4.7% trong tháng 12, từ mức 4.5% trong tháng 11, tạo điều kiện cho xu hướng thắt chặt chính sách. Đồng Đô la Mỹ tăng giá khi thị trường giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang.

AUD đã yếu đi trong sáu ngày giao dịch liên tiếp so với USD khi các tín hiệu trái chiều cạnh tranh để thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Trong khi dữ liệu kỳ vọng lạm phát của Úc củng cố khả năng RBA sẽ thắt chặt chính sách, đồng tiền này vẫn gặp khó khăn khi đối mặt với sức mạnh của đồng USD kiên cường.

Cược Thắt Chặt của RBA Gia Tăng Do Đà Tăng Giá Của Lạm Phát

Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Úc đã tăng lên 4.7% trong tháng 12 từ mức thấp nhất trong ba tháng là 4.5% của tháng 11, làm sống lại khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ chuyển sang lập trường hawkish. Sự phát triển này đã thúc đẩy các ngân hàng lớn của Úc—Commonwealth Bank và National Australia Bank—tăng tốc dự báo tăng lãi suất, hiện dự kiến sẽ thắt chặt sớm hơn so với dự kiến ban đầu.

Việc ngân hàng trung ương giữ lập trường hawkish trong cuộc họp cuối cùng năm 2025 tuần trước đã tạo tiền đề cho các thay đổi chính sách trong ngắn hạn. Thị trường swap hiện định giá xác suất tăng lãi suất tháng 2 là 28%, với tháng 3 gần 41%. Tháng 8 gần như đã được định giá hoàn toàn cho một đợt tăng, cho thấy thị trường kỳ vọng nhiều đợt điều chỉnh trong năm 2026. Mặc dù có các tín hiệu hawkish này, AUD vẫn gặp khó khăn trong việc tận dụng kỳ vọng thắt chặt, phản ánh sức mạnh vượt trội của USD.

Cược Cắt Giảm Lãi Suất của Fed Tan Biến, Hỗ Trợ Đồng Đô La

Chỉ số US Dollar Index, so sánh đồng USD với sáu đồng tiền chính, dao động quanh mức 98.40 khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục giảm. Báo cáo việc làm mới nhất của Mỹ cho thấy tăng trưởng việc làm 64K, vượt dự báo nhẹ nhàng, trong khi số liệu tháng 10 đã điều chỉnh giảm. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%, mức cao nhất kể từ năm 2021, báo hiệu thị trường lao động đang dần nguội đi.

Doanh số bán lẻ không đổi so với tháng trước, càng làm nổi bật xu hướng yếu đi của nhu cầu tiêu dùng. Chủ tịch Fed Atlanta, Raphael Bostic, nhận định rằng báo cáo việc làm mang tính hỗn hợp, không có tác động đáng kể nào đến triển vọng chính sách. Ông nhấn mạnh ưu tiên giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp mới nhất của Fed và bày tỏ lo ngại về chi phí đầu vào kéo dài và chiến lược định giá nhằm bảo vệ biên lợi nhuận của các doanh nghiệp. Theo Bostic, “Áp lực giá không chỉ do tác động của thuế quan, và Fed nên thận trọng trước khi tuyên bố chiến thắng trong việc kiểm soát lạm phát.” Ông dự báo tăng trưởng GDP năm 2026 khoảng 2.5%.

Các quan chức Fed vẫn chia rẽ về việc có cần thêm các biện pháp nới lỏng tiền tệ trong năm 2026 hay không. Dự báo trung bình của các quan chức chỉ ghi nhận một lần cắt lãi suất trong năm tới, trong khi một số nhà hoạch định chính sách dự đoán không có đợt cắt nào nữa. Các nhà giao dịch, tuy nhiên, dự đoán hai đợt cắt. Công cụ CME FedWatch cho thấy hợp đồng tương lai lãi suất của Fed định giá xác suất 74.4% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 1, tăng so với khoảng 70% của tuần trước.

Dữ Liệu Kinh Tế Trung Quốc Kém Ấn Tượng, Thêm Gánh Nặng

Doanh số bán lẻ của Trung Quốc chỉ tăng 1.3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11, thấp hơn dự báo 2.9% và chậm lại so với mức tăng 2.9% của tháng 10. Sản xuất công nghiệp tăng 4.8% hàng năm, thấp hơn kỳ vọng 5.0% và mức 4.9% trước đó. Đầu tư tài sản cố định giảm 2.6% tính từ đầu năm, không đạt kỳ vọng giảm -2.3% và xấu đi so với mức -1.7% của tháng 10.

Các số liệu yếu hơn của Trung Quốc đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý rủi ro, hạn chế hỗ trợ cho các đồng tiền liên quan đến hàng hóa, trong đó có Đô la Úc.

Các Chỉ Số Kinh Tế Úc Cho Thấy Bức Tranh Phức Tạp

Chỉ số PMI sản xuất của S&P Global sơ bộ của Úc trong tháng 12 tăng nhẹ lên 52.2 từ 51.6 trước đó. Tuy nhiên, PMI dịch vụ giảm xuống 51.0 từ 52.8, trong khi PMI tổng hợp giảm xuống 51.1 từ 52.6, cho thấy đà tăng trưởng không đồng đều trong nền kinh tế.

Cục Thống kê Úc báo cáo tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4.3% trong tháng 11, vượt dự đoán của thị trường là 4.4%. Thay đổi việc làm giảm 21.3K trong tháng 11 so với mức điều chỉnh của tháng 10 là 41.1K, không đạt dự báo 20K. Sự yếu kém trong tuyển dụng này trái ngược rõ rệt với kỳ vọng lạm phát, tạo ra bài toán chính sách cho RBA.

Phân Tích Kỹ Thuật: AUD/USD Phá Vỡ Hỗ Trợ Quan Trọng

Cặp AUD/USD giao dịch dưới 0.6600 vào thứ Năm, với vị trí kỹ thuật xấu đi. Phân tích biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền nằm dưới kênh xu hướng tăng, cho thấy xu hướng tăng giá đang yếu đi. Giao dịch dưới đường trung bình động lũy thừa chín ngày báo hiệu đà giảm ngắn hạn giảm.

Cặp tiền đối mặt với rủi ro giảm về mức tâm lý 0.6500, với mức thấp sáu tháng tại 0.6414 (Ngày 21 tháng 8) là mức hỗ trợ chính tiếp theo. Phía phục hồi, đường EMA chín ngày tại 0.6619 là kháng cự ngay lập tức—mức này khi bị phá vỡ có thể quy đổi thành khoảng 345 USD sang AUD để các nhà giao dịch theo dõi các động thái tỷ giá chéo rộng hơn.

Nếu cặp tiền lấy lại mức này, mức cao ba tháng tại 0.6685 và đỉnh tháng 10 năm 2024 tại 0.6707 sẽ trở thành tâm điểm. Một sự phục hồi bền vững cần vượt qua giới hạn kênh xu hướng tăng phía trên gần 0.6760 để làm sống lại câu chuyện tăng giá rộng hơn.

Đồng Đô la Úc đã trở thành đồng tiền yếu nhất trong số các đồng tiền chính trong ngày, phản ánh sức mạnh tổng hợp của USD mặc dù có các tín hiệu hỗ trợ thắt chặt của RBA.