Dành cho người mới bắt đầu｜Hiểu rõ quy tắc giao dịch cổ phiếu lẻ, nâng cao tỷ lệ thành công trong giao dịch sau giờ giao dịch

Trong thị trường chứng khoán Đài Loan, giao dịch cổ phiếu lẻ đã trở thành kênh vào thị trường quan trọng cho những nhà đầu tư có vốn nhỏ. Khác với giao dịch cổ phiếu nguyên truyền thống (đơn vị tối thiểu 1000 cổ phiếu), giao dịch cổ phiếu lẻ cho phép các nhà đầu tư mua vào các cổ phiếu yêu thích với mức vốn thấp hơn, phân bổ danh mục tài sản linh hoạt hơn. Nhưng để thực sự kiếm được tiền, bạn phải nắm vững ba yếu tố cốt lõi: thời gian giao dịch, cấu trúc phí giao dịch, và kỹ thuật mua bán thực chiến.

Định nghĩa và logic tạo của cổ phiếu lẻ

Cổ phiếu lẻ đề cập đến các cổ phiếu rời rạc dưới 1000 cổ phiếu, với đơn vị giao dịch tối thiểu là 1 cổ phiếu. Chúng thường phát sinh trong các tình huống sau: lệnh của nhà đầu tư không được thực hiện đầy đủ (do giá cổ phiếu biến động quá nhanh hoặc khối lượng giao dịch không đạt mục tiêu); hoặc trong quá trình phân bổ cổ tức của công ty, các cổ phiếu rời rạc phát sinh do không thể chia hết. Hiểu được nguồn gốc của cổ phiếu lẻ sẽ giúp bạn dự đoán rủi ro thanh khoản tốt hơn trong giao dịch tiếp theo.

Quy tắc thời gian giao dịch: Giao dịch trong ngày so với sau giờ, tỷ lệ thành công rất khác nhau

Kể từ ngày 26 tháng 10 năm 2020, Sở giao dịch chứng khoán Đài Loan đã mở cửa cho giao dịch cổ phiếu lẻ trong ngày, hoàn toàn thay đổi sinh thái giao dịch cổ phiếu lẻ. Hiện nay, các nhà đầu tư có hai khung thời gian giao dịch để lựa chọn:

Khung giao dịch trong ngày (9:00-13:30)

Thời gian giao dịch cổ phiếu lẻ trong ngày hoàn toàn trùng khớp với giao dịch cổ phiếu nguyên, các nhà đầu tư cần gửi lệnh thông qua nền tảng giao dịch điện tử của công ty chứng khoán. Cơ chế khớp lệnh sử dụng phương pháp “đấu giá tập trung”, khớp lệnh lần đầu tiên được tiến hành lúc 9:10, sau đó mỗi phút tiến hành một lần. Thứ tự thực hiện tuân theo nguyên tắc “giá ưu tiên, thời gian ưu tiên” — lệnh bán có mức giá thấp nhất hoặc lệnh mua có mức giá cao nhất được thực hiện trước, khi giá bằng nhau thì theo thứ tự gửi lệnh.

Cần đặc biệt chú ý rằng các lệnh chưa được thực hiện trong ngày sẽ không tự động kéo dài đến sau giờ, các nhà đầu tư cần gửi lệnh lại sau giờ.

Khung giao dịch sau giờ (13:40-14:30)

Khung sau giờ cho phép các nhà đầu tư gửi lệnh thông qua đặt hàng điện tử hoặc ủy quyền qua điện thoại (hỗ trợ ủy quyền nhân công), nhưng toàn bộ khung thời gian chỉ tiến hành một lần đấu giá tập trung, vào lúc 14:30. Các lệnh chưa được thực hiện sẽ tự động bị hủy, không được giữ lại cho ngày giao dịch tiếp theo.

Khác với khung trong ngày, các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thành công giao dịch sau giờ phức tạp hơn. Do chỉ có một cơ hội khớp lệnh duy nhất, các nhà đầu tư cần dự tính giá thực hiện chính xác hơn.

Các quy tắc cốt lõi của giao dịch cổ phiếu lẻ

Bảo vệ quyền lợi cổ tức và chia cổ tức

Các chủ sở hữu cổ phiếu lẻ và các chủ sở hữu cổ phiếu nguyên được hưởng quyền cổ tức và chia cổ tức bằng nhau. Cổ tức đề cập đến việc công ty phân bổ một phần lợi nhuận cho các cổ đông, các cổ đông sở hữu cổ phiếu lẻ cũng được hưởng quyền này, mặc dù số tiền nhỏ hơn nhưng quyền lợi hoàn toàn giống nhau. Trong quá trình chia cổ tức và chia cổ tức, nếu liên quan đến chuyển đổi cổ phiếu lẻ hoặc bán đấu giá tập trung, số tiền thu được sẽ được phân bổ theo tỷ lệ giữa các cổ đông sở hữu cổ phiếu lẻ.

Đơn vị giao dịch tối thiểu và xem xét chi phí

Đơn vị giao dịch mua bán cổ phiếu lẻ là 1 cổ phiếu, các nhà đầu tư có thể chọn linh hoạt bất kỳ số lượng nào từ 1 cổ phiếu đến 999 cổ phiếu tùy theo tình hình tài chính. Về mặt lý thuyết, bạn có thể bắt đầu đầu tư cổ phiếu lẻ với 1000 USD, nhưng trong thực tế, khuyến cáo rằng khoản đầu tư lần đầu không dưới 10000 đồng, nếu không phí giao dịch sẽ chiếm tỷ lệ quá cao, sẽ xâm lấn lợi nhuận đầu tư.

Tình trạng thanh khoản mua bán

Khi hệ thống giao dịch cổ phiếu lẻ ngày càng hoàn thiện, thanh khoản giao dịch cổ phiếu lẻ của các cổ phiếu không phổ biến cũng đang được cải thiện từng bước. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu lẻ tương đối tự do, đặc biệt là với các cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn và khối lượng giao dịch đầy đủ. Sở giao dịch chứng khoán Đài Loan đã chính thức công nhận tính hợp pháp của giao dịch mua bán cổ phiếu lẻ, cổ phiếu lẻ phù hợp với tất cả những nhà đầu tư ưa thích đầu tư định kỳ với số tiền nhỏ.

Phân tích chi tiết cấu trúc phí giao dịch

Phương pháp tính phí giao dịch cổ phiếu lẻ hoàn toàn giống như cổ phiếu nguyên: 0.1425% của số tiền mua vào hoặc bán ra. Nhưng do số tiền thực hiện thường nhỏ hơn, giá trị tuyệt đối của phí giao dịch cũng tương đối thấp hơn.

Ví dụ tính toán phí giao dịch

Giả sử nhà đầu tư mua 200 cổ phiếu TSMC (2330.TW), khi đó giá cổ phiếu là 1065 đồng:

Phí giao dịch = 200 cổ phiếu × 1065 đồng × 0.1425% = 303.53 đồng

Nếu công ty chứng khoán cung cấp chiết khấu 50% cho đặt hàng điện tử, phí giao dịch thực tế phải trả là:

303.53 đồng × 50% = 151.77 đồng

So sánh chính sách ưu đãi của các công ty chứng khoán chính

Các công ty chứng khoán khác nhau có sự khác biệt rõ rệt về mức độ chiết khấu, các nhà đầu tư nên chọn phương án tối ưu dựa trên tần suất giao dịch và số tiền của riêng họ.

Làm thế nào để bán cổ phiếu lẻ được tốt hơn? Kỹ thuật thực chiến được tiết lộ

Mặc dù hệ thống giao dịch cổ phiếu lẻ đã khá hoàn thiện, nhưng hiệu quả giao dịch của các cổ phiếu không phổ biến vẫn còn thách thức. Nếu lệnh gửi trong ngày hôm đó không được thực hiện hoặc chỉ thực hiện một phần, các nhà đầu tư cần gửi lệnh lại sau giờ hoặc vào ngày hôm sau. Dưới đây là hai mẹo thực chiến:

Mẹo 1: Chiến lược “chuyển đổi từ lẻ sang nguyên”

Khi bạn phát hiện ra rằng lượng cầu bán về một cổ phiếu lẻ nhất định tương đối yếu, bạn có thể xem xét mua đủ cổ phiếu lẻ để làm tròn thành số nguyên (1000 cổ phiếu), sau đó bán ra thông qua kênh giao dịch cổ phiếu nguyên đang hoạt động sôi động hơn. Lợi ích của việc này là thanh khoản cổ phiếu nguyên thường tốt hơn đáng kể so với cổ phiếu lẻ, tốc độ thực hiện nhanh, xác suất thực hiện cao, có thể có hiệu quả ngăn chặn rủi ro kéo dài thực hiện cổ phiếu lẻ.

Mẹo 2: Chiến lược giá cực đoan sau giờ

Do đấu giá tập trung sau giờ chỉ tiến hành một lần khớp lệnh, nếu nhà đầu tư xác nhận muốn mua một cổ phiếu nhất định, bạn có thể gửi lệnh với giá tăng trần — theo nguyên tắc “thực hiện lớn nhất” của thị trường, lệnh với giá cực hạn có mức ưu tiên cao nhất, xác suất mua vào thành công cao nhất. Ngược lại, nếu vội bán cổ phiếu lẻ trên tay, bạn có thể gửi lệnh với giá giảm sàn.

Hai chiến lược cực đoan này có hiệu quả đáng kể trong việc tăng tỷ lệ thành công giao dịch sau giờ, đặc biệt phù hợp với các cổ phiếu có thanh khoản kém.

Ưu điểm và rủi ro của đầu tư cổ phiếu lẻ

Ưu điểm chính

Ưu điểm cốt lõi nhất của giao dịch cổ phiếu lẻ là giảm đáng kể mức vốn vào thị trường. Đầu tư cổ phiếu nguyên truyền thống có thể cần 50000 đồng trở lên để xây dựng vị thế, trong khi đầu tư cổ phiếu lẻ cho phép các nhà đầu tư bắt đầu với 1000-10000 đồng cho lần đầu tiên. Điều này có ý nghĩa quan trọng đối với những nhà đầu tư mới vào thị trường hoặc những người có khả năng kinh tế hạn chế. Ngoài ra, giao dịch cổ phiếu lẻ hỗ trợ mô hình đầu tư “định kỳ định lượng”, phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn để phát triển thói quen đầu tư kỷ luật.

Rủi ro và thách thức chính

Thứ nhất, rủi ro thanh khoản. Khối lượng giao dịch bình quân hàng ngày của cổ phiếu lẻ thấp hơn đáng kể so với cổ phiếu nguyên, thời gian khớp lệnh dài hơn, chi phí chờ đợi cao hơn. Một số cổ phiếu lạnh tương đó cổ phiếu lẻ có thể không ai hỏi mua cả ngày.

Thứ hai, xâm lấn phí giao dịch. Mặc dù mức phí 0.1425% thống nhất, nhưng do số tiền thực hiện nhỏ, phí giao dịch tương đối chiếm tỷ lệ cao. Nếu khoản đầu tư lần duy nhất dưới 5000 đồng, chi phí phí giao dịch sẽ làm giảm đáng kể lợi nhuận đầu tư, thậm chí có thể xảy ra tình huống “thua lỗ vì phí giao dịch”.

Thứ ba, hạn chế quy trình giao dịch. Cổ phiếu lẻ chỉ có thể ủy quyền bán ra không thể ủy quyền mua vào; khi bán ra phải bán hết một lần; hoạt động trao đổi cổ phiếu lẻ lấy cổ phiếu nguyên bị ràng buộc về thời gian, quá hạn sẽ bị hủy. Ngoài ra, khi hàng tồn kho cổ phiếu lẻ của nhân viên kinh doanh không đủ, các nhà đầu tư có thể không thể mua được số lượng cổ phiếu lẻ mong muốn.

Những lựa chọn khác cho những nhà đầu tư có vốn nhỏ?

Nếu vẫn còn lo ngại về thanh khoản hoặc chi phí phí giao dịch cổ phiếu lẻ, hợp đồng chênh lệch giá (CFD) là một công cụ giao dịch cổ phiếu ngưỡng thấp khác. Các nhà đầu tư CFD chỉ cần trả ký quỹ (thường khoảng 5%), không cần mua cổ phiếu thực, tập trung vào lợi nhuận từ biến động giá. Ví dụ, mua 5 cổ phiếu Google, nếu giá cổ phiếu là 400 đô la, đầu tư cổ phiếu nguyên cần 2000 đô la, nhưng đầu tư CFD chỉ cần 100 đô la.

Tuy nhiên, CFD phù hợp cho những nhà giao dịch ngắn hạn, nắm giữ qua đêm cần phải trả lãi suất qua đêm. Ngược lại, cổ phiếu lẻ phù hợp cho những nhà đầu tư tìm cách nắm giữ dài hạn. Cả hai đều có những điểm mạnh riêng, các nhà đầu tư nên lựa chọn linh hoạt dựa trên thời gian và phong cách đầu tư của riêng họ.

Tóm tắt: Ba chìa khóa quan trọng để thành công trong đầu tư cổ phiếu lẻ

Khi thị trường vốn trở nên phổ quát hơn, giao dịch cổ phiếu lẻ đã trở thành công cụ tiêu chuẩn cho những nhà đầu tư có vốn nhỏ ở Đài Loan để vào thị trường. So với cổ phiếu nguyên truyền thống, giao dịch cổ phiếu lẻ không cần vốn lớn, qui trình giao dịch đơn giản hơn, hỗ trợ chiến lược định kỳ định lượng linh hoạt, hoàn toàn phù hợp với nhu cầu đa dạng của nhà đầu tư lẻ hiện đại.

Để đạt được thành công trên thị trường giao dịch cổ phiếu lẻ, các nhà đầu tư cần nắm vững ba yếu tố:

Thứ nhất, hiểu rõ khả năng chịu rủi ro của riêng mình và khung thời gian đầu tư, chọn khung thời gian giao dịch (trong ngày so với sau giờ) và chiến lược giao dịch phù hợp.

Thứ hai, làm quen với cấu trúc phí giao dịch, chọn phương án công ty chứng khoán tối ưu, cố gắng kiểm soát chi phí dưới 1% của số tiền đầu tư.

Thứ ba, học các phương pháp phân tích đầu tư cơ bản và kiến thức kỹ thuật, duy trì tư duy đầu tư hợp lý, tránh đe dọa bây bô và giao dịch theo cảm xúc. Miễn là bạn làm tốt ba điểm này, ngay cả khi vốn ban đầu hạn chế, bạn cũng có thể tích lũy tài sản một cách ổn định trên thị trường chứng khoán.