Đầu tư quỹ vàng như thế nào? So sánh và phân tích năm kênh chính, tìm ra phương pháp phù hợp nhất với bạn

Tại sao hiện nay nên xem xét đầu tư vàng?

Rủi ro địa chính trị quốc tế liên tục gia tăng, áp lực lạm phát trở thành tâm điểm toàn cầu, vàng với tư cách là tài sản trú ẩn truyền thống lại thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Nhưng nhiều người vẫn chỉ dừng lại ở việc mua vàng vật chất, chưa nhận thức được rằng quỹ vàng và các công cụ phái sinh khác cung cấp các phương án đầu tư hiệu quả hơn.

Trong những năm gần đây, giá vàng đã trải qua những biến động mạnh:

• Trong khoảng 2022-2023 dao động trong vùng 1700-2000 USD
• Năm 2024, dưới tác động của kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, mua vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu, giá vàng đã vượt qua 2700 USD, lượng mua ròng của các ngân hàng trung ương toàn cầu đạt 1045 tấn (liên tiếp 3 năm vượt 1000 tấn)
• Đến tháng 9 năm 2025, giá vàng đã vượt qua 3700 USD, dự kiến tiếp tục tăng

Vấn đề then chốt là: điểm vào thị trường quan trọng hơn phương thức vào. Nhà đầu tư dài hạn kỳ vọng tăng giá nên tìm thời điểm mua tốt, chứ không chờ giá tăng rồi mới mua vào; nhà giao dịch ngắn hạn cần nắm vững phân tích kỹ thuật, lợi dụng chênh lệch giá để kiếm lời.

Phân tích toàn diện 5 kênh đầu tư vàng

1. Vàng vật chất: lựa chọn truyền thống nhưng hiệu quả thấp

Bao gồm vàng thỏi, vàng miếng, đồng xu kỷ niệm, có thể mua tại ngân hàng hoặc các tiệm vàng. Khuyên nên mua trực tiếp vàng thỏi, tránh đồ trang sức vàng và đồng xu kỷ niệm (tính phí gia công và bán ra thiệt hại lớn).

Nhược điểm cốt lõi:

• Không sinh lãi, giữ vàng không có lợi nhuận
• Phải bỏ ra chi phí bảo quản (hộp bảo hiểm, phí bảo hiểm)
• Thanh khoản kém, dễ gặp tình trạng “mua dễ, bán khó”
• Chi phí giao dịch cao (1%-5%)
• Thuế: trên 5 vạn TWD cần khai báo thu nhập cá nhân từ thương mại một lần, tính theo tỷ lệ lợi nhuận 6%

**Phù hợp nhóm: **Chuyên giữ tài sản và sưu tầm vật chất

Khuyến nghị mua vàng thỏi: Ngân hàng Đài Loan là ngân hàng duy nhất cung cấp dịch vụ mua bán vàng vật chất toàn quốc, mức mua tối thiểu 100g, chất lượng đảm bảo, phí thấp; nhu cầu nhỏ có thể đến các tiệm vàng, nhưng cần kiểm tra độ tinh khiết.

2. Sổ tiết kiệm vàng: vàng giấy do ngân hàng quản lý

Thông qua tài khoản sổ tiết kiệm vàng, giữ vị thế vàng mà không cần bảo quản vật lý, giao dịch thuận tiện hơn. Nhiều tổ chức như Ngân hàng Đài Loan, China Trust, First Bank cung cấp dịch vụ này, hỗ trợ nhiều phương thức mua như TWD, ngoại tệ, song tiền.

Chi phí cấu trúc:

• Phí giao dịch: khoảng 1.00%
• Rủi ro tỷ giá: tính theo TWD, phải chịu biến động USD; mua ngoại tệ thì đối mặt với chi phí đổi tiền
• Thuế: lợi nhuận xem như thu nhập từ chuyển nhượng tài sản, cộng vào thuế thu nhập toàn bộ năm sau; lỗ có thể trừ trong 3 năm

Đặc điểm: Chi phí trung bình, mua bán nhiều sẽ tích tụ chi phí cao, phù hợp chiến lược ít giao dịch.

Phù hợp nhóm: Nhà đầu tư bảo thủ muốn giữ dài hạn, điều chỉnh danh mục định kỳ.

3. Quỹ ETF vàng và quỹ vàng: xu hướng đầu tư thụ động mới

Quỹ vàng theo dõi chỉ số vàng qua tổ chức quản lý quỹ, có thể đầu tư quỹ vàng trong nước (như 00635U), hoặc đầu tư ETF vàng Mỹ (GLD, IAU, v.v.).

So sánh chi phí:

• ETF vàng trong nước: phí quản lý 1.15%/năm + phí giao dịch 0.15% + thuế giao dịch 0.1%
• ETF vàng Mỹ (GLD): phí quản lý 0.4%/năm + phí giao dịch 0-0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%
• ETF vàng Mỹ (IAU): phí quản lý 0.25%/năm + phí giao dịch 0-0.1% + phí đổi ngoại tệ 0.32%

Quỹ vàng có mức vốn tối thiểu thấp, thanh khoản cao, giao dịch thuận tiện, nhưng chỉ phù hợp chiến lược mua dài hạn, không thể bán khống. Phù hợp với người mới, nhà đầu tư nhỏ lẻ, đặc biệt những người hướng tới đầu tư dài hạn.

Phù hợp nhóm: Người tìm kiếm phương án thụ động chi phí thấp, thanh khoản cao.

4. Hợp đồng tương lai vàng: công cụ giao dịch chuyên nghiệp

Hợp đồng tương lai dựa trên vàng quốc tế, lợi nhuận dựa trên chênh lệch giá vào ra. Hỗ trợ giao dịch hai chiều, hoạt động 24/7 toàn cầu, không gian lận.

Ưu điểm:

• Thời gian giao dịch dài (gần như 24h của các nhà môi giới quốc tế)
• Tăng hiệu quả sử dụng vốn nhờ đòn bẩy
• Chi phí giữ vị thế tương đối thấp
• Ưu đãi thuế: thu nhập từ giao dịch hợp đồng tương lai không bị đánh thuế, chỉ 0.0000025% thuế giao dịch

Rủi ro:

• Phải đối mặt với chi phí giao hàng kỳ hạn và đổi vị thế
• Đòn bẩy làm tăng khả năng thua lỗ
• Vị thế kỳ hạn bị đóng bắt buộc khi đến hạn
• Yêu cầu ý thức quản lý rủi ro và quản lý vốn chuyên nghiệp

Phù hợp nhóm: Nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc có kinh nghiệm giao dịch phái sinh.

5. Hợp đồng chênh lệch vàng(CFD): lựa chọn linh hoạt, hiệu quả cao

Hợp đồng phái sinh theo dõi giá vàng thực, hỗ trợ giao dịch hai chiều, không sở hữu vật chất, không hạn chế ngày đáo hạn. So với hợp đồng tương lai, linh hoạt hơn, yêu cầu thấp hơn, phí chủ yếu từ chênh lệch giá và phí qua đêm.

Ưu điểm cốt lõi:

• Vào lệnh cực thấp (đặt cọc tối thiểu thấp hơn nhiều so với hợp đồng tương lai)
• Đòn bẩy linh hoạt (từ 1X đến 100X)
• Giao dịch T+0 24/7, dễ chuyển đổi mua bán
• Không giới hạn hợp đồng nhỏ, có thể tham gia quy mô nhỏ
• Quy trình mở tài khoản đơn giản

Rủi ro:

• Rủi ro đòn bẩy cao, dễ cháy tài khoản
• Cần có kiến thức phân tích kỹ thuật cơ bản
• Thu nhập nước ngoài trên 1 triệu TWD phải khai báo theo chế độ tối thiểu thuế

So sánh hợp đồng tương lai và CFD: Hợp đồng tương lai có quy mô cố định và hạn chót giao hàng, CFD không có hạn chế này linh hoạt hơn; thuế hợp đồng tương lai thấp nhưng quản lý phức tạp, CFD chi phí rõ ràng hơn nhưng đòi hỏi kinh nghiệm giao dịch. Với quy mô vốn nhỏ, mong muốn giao dịch ngắn hạn, CFD có lợi thế hơn.

Phù hợp nhóm: Nhà đầu tư muốn vào ra nhanh nhỏ, có khả năng giao dịch ngắn hạn.

Tổng quan so sánh các phương thức đầu tư vàng

Làm thế nào để lựa chọn? Quyết định dựa trên mục tiêu đầu tư

Nhà đầu tư giữ giá trị và tăng trưởng: Ưu tiên vàng vật chất hoặc sổ tiết kiệm vàng, tập trung chống lạm phát dài hạn; hoặc chọn quỹ vàng để phân bổ danh mục. Khuyên tỷ lệ vàng trong tổng danh mục khoảng 10%.

Nhà đầu tư chênh lệch giá: Dùng hợp đồng tương lai vàng và CFD. Hợp đồng tương lai phù hợp nhà có quy mô lớn, sẵn sàng chấp nhận quy trình phức tạp; CFD phù hợp nhà nhỏ, muốn linh hoạt, nhanh chóng.

Người mới bắt đầu: Khởi đầu với quỹ vàng, chi phí thấp, dễ kiểm soát rủi ro; sau đó dần dần thử các công cụ phái sinh khi đã tích lũy kinh nghiệm.

Logic cốt lõi của đầu tư vàng

Các tổ chức đầu tư phổ biến phân bổ vàng không phải vì lợi nhuận cao, mà vì mang lại cảm giác an toàn và niềm tin. Vàng biến động lớn nhưng không mất kiểm soát, không đơn thuần như gửi tiết kiệm hay vô hạn như cổ phiếu, nhưng có thể phát huy tác dụng phòng ngừa rủi ro khi hệ thống gặp khủng hoảng.

Xét theo xu hướng lịch sử, khủng hoảng địa chính trị, chiến tranh, điều chỉnh chính sách kinh tế lớn đều kích hoạt đợt tăng hoặc giảm đột biến của vàng. Năm 2022, chiến tranh Nga-Ukraina khiến giá vàng tăng vọt lên 2069 USD; năm 2024, các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng kỷ lục đẩy giá vượt 3700 USD. Chính khả năng phản ứng nhanh này khiến vàng trở thành công cụ vừa dùng để phân bổ dài hạn, vừa để giao dịch ngắn hạn chênh lệch.

Bản chất của đầu tư vàng là hiểu rõ chu kỳ thị trường và rủi ro, chứ không phải theo đuổi theo đà tăng giá một cách mù quáng. Dù chọn kênh nào, việc xác định điểm vào phù hợp, xây dựng kế hoạch rõ ràng, kiểm soát rủi ro mới là chìa khóa thành công.