Chỉ số Nikkei 225 tiếp tục lập đỉnh mới trong 33 năm sau: 7 cổ phiếu Nhật Bản nhất định phải chọn và hướng dẫn mua cổ phiếu

Nhật Bản vượt mốc 40.000 điểm, liệu đà phục hồi còn kéo dài bao lâu?

Nửa đầu năm 2025, thị trường chứng khoán Nhật Bản đã trải qua đợt giảm mạnh rồi nhanh chóng phục hồi. Ngày 30 tháng 6, Chỉ số Nikkei 225 đạt 40.487 điểm, chạm mức cao gần một năm. Động lực đằng sau đợt phục hồi này là gì? Nhà đầu tư có nên tiếp tục lạc quan?

Thị trường đang dần thay đổi nhận thức về định giá các doanh nghiệp Nhật Bản. Vào tháng 4, tác động của thuế quan khiến P/E của cổ phiếu Nhật giảm xuống còn 12 lần, rẻ hơn nhiều so với các thị trường lớn toàn cầu. Khi thị trường đánh giá lại các yếu tố cơ bản, P/E từ từ phục hồi lên 13 lần, chính là trục chính của đợt phục hồi dựa trên việc sửa chữa định giá.

Một lực lượng khác đến từ việc tái phân bổ vốn từ các nguồn ngoại quốc. “Giảm cổ phần Mỹ” ngày càng trở nên phổ biến, các nhà đầu tư quốc tế bắt đầu tìm kiếm các khoản vốn mới, trong đó thị trường chứng khoán Nhật Bản đang bị định giá thấp trở thành mục tiêu chính. Các cải cách quản trị doanh nghiệp do Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo thúc đẩy cũng đã có kết quả — các doanh nghiệp bắt đầu tăng cổ tức, thực hiện kế hoạch mua lại cổ phiếu quỹ, cải thiện các yếu tố cơ bản mang lại niềm tin thị trường nhiều hơn.

Chuỗi phục hồi của ngành công nghiệp công nghệ toàn cầu cũng góp phần thúc đẩy — các cổ phiếu bán dẫn và thiết bị chính xác của Nhật Bản thể hiện ấn tượng. Tuy nhiên, liệu đà này có thể tiếp tục hay không còn phụ thuộc vào chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và xu hướng rủi ro của các nhà đầu tư toàn cầu.

7 cổ phiếu Nhật Bản tiêu biểu: Từ những chiến binh ẩn danh trong ngành công nghiệp đến các doanh nghiệp trăm năm

Keyence (6861.JP): Chiến binh ẩn danh trong tự động hóa công nghiệp

Keyence đã nổi tiếng trong lĩnh vực tự động hóa công nghiệp, nhưng ít người biết đến. Công ty thành lập năm 1974, chuyên phát triển cảm biến, hệ thống thị giác, laser đánh dấu và thiết bị đo lường có giá trị gia tăng cao, sản phẩm bán ra trên toàn cầu tại 46 quốc gia.

Công ty tập trung vào ba lĩnh vực chính: tự động hóa công nghiệp, đo lường chính xác và kiểm soát quy trình. Các giải pháp này xuất hiện trong các ngành cao cấp như bán dẫn, ô tô, y sinh, là tiêu chuẩn của nhà máy thông minh.

Kết quả tài chính năm 2024 rất ấn tượng — doanh thu 1.059 nghìn tỷ yên, lợi nhuận hoạt động 549.78 tỷ yên, lợi nhuận ròng 398.66 tỷ yên. Các nhà phân tích phố Wall dự đoán mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là 74.282 yên, so với giá hiện tại 56.800 yên, tiềm năng tăng giá lên tới 30%.

Tokyo Electron (8035.JP): Gã khổng lồ thiết bị bán dẫn toàn cầu

Tokyo Electron là nhà cung cấp thiết bị quan trọng trong sản xuất bán dẫn, với vốn hóa thị trường đạt 12.6 nghìn tỷ yên, cung cấp các thiết bị cốt lõi như rửa wafer, phủ lớp cho các ông lớn như Samsung, TSMC, Intel.

Năm tài chính 2024 tăng trưởng mạnh — doanh thu hợp nhất 2.43 nghìn tỷ yên (tăng 32.8% so với cùng kỳ), doanh số bán hàng quốc tế tăng 36.2% đạt 2.24 nghìn tỷ yên. Quản lý chi phí xuất sắc, lợi nhuận gộp tăng 38.1% lên 1.15 nghìn tỷ yên, tỷ lệ lợi nhuận gộp tăng 1.7 điểm phần trăm lên 47.1%. Lợi nhuận hoạt động tăng vọt 52.8% lên 697.32 tỷ yên, EPS từ 783.8 yên lên 1182.4 yên.

Các nhà phân tích của Jefferies duy trì xếp hạng “mua” với mục tiêu giá 32.000 yên, còn dư địa tăng vẫn còn lớn.

Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP): Trụ cột của ngành quốc phòng trăm năm

Mitsubishi Heavy Industries là biểu tượng của ngành công nghiệp Nhật Bản, bắt nguồn từ xưởng đóng tàu Mitsubishi thành lập năm 1884. Từ đóng tàu, máy móc nặng, nay đã mở rộng sang hàng không vũ trụ, thiết bị năng lượng, máy móc công nghiệp — đại diện cho trình độ kỹ thuật cao nhất của sản xuất Nhật.

Dự báo lợi nhuận hoạt động năm tài chính 2025-26 sẽ tăng 9.6% lên 4200 tỷ yên, trong đó lợi nhuận từ ngành hàng không quốc phòng tăng 40% là động lực chính; lĩnh vực hệ thống năng lượng cũng tăng 17%. Các nhà phân tích phố Wall dự đoán mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là 3.744 yên, so với giá hiện tại 3.185 yên, tiềm năng tăng 17.54%.

Nintendo (7974.JP): Giá trị dài hạn trong ngành game

Nintendo năm tài chính 2024 doanh thu giảm 30.3% còn 1.16 nghìn tỷ yên, lợi nhuận hoạt động giảm 46.6% còn 282.5 tỷ yên. Nguyên nhân là do dòng máy Switch hiện tại đã bước vào cuối vòng đời, dự kiến ra mắt thế hệ mới Switch 2 cũng làm giảm nhu cầu tiêu dùng.

Tuy nhiên, các nhà phân tích thị trường cho rằng ngành game vẫn tăng trưởng vượt xa GDP toàn cầu — nhờ mở rộng số lượng người chơi và đa dạng hóa mô hình kiếm tiền (đăng ký, vật phẩm ảo, nội dung theo mùa). Trong 12 tháng, các nhà phân tích phố Wall dự đoán mục tiêu giá trung bình là 14.035,27 yên, cao nhất có thể lên tới 20.780 yên, vẫn còn dư địa tăng so với giá hiện tại.

Sony Group (6758.JP): Tiên phong chuyển đổi hệ sinh thái nội dung

Trong quý gần nhất, lợi nhuận ròng của Sony tăng 4.6% lên 197.7 tỷ yên, nhưng dự báo lợi nhuận ròng năm tài chính mới có thể giảm 13%, chủ yếu do tác động của thuế quan Mỹ.

Điểm sáng của công ty là mảng nội dung âm nhạc và phim ảnh — mua lại studio game Bungie, nền tảng anime Crunchyroll, hợp tác với tập đoàn Kadokawa để phát triển các IP khai thác giá trị. Các khoản đầu tư này đã bắt đầu cho thấy lợi nhuận. Phần cứng gặp khó khăn, dự kiến doanh số PS5 giảm từ 18.5 triệu xuống còn 15 triệu máy.

Lãnh đạo Sony tiết lộ đã có các biện pháp ứng phó với thuế quan — phân tán các cơ sở sản xuất, điều chỉnh chiến lược định giá, thể hiện khả năng chuyển đổi linh hoạt. 9 nhà phân tích phố Wall dự đoán mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là 4.389,49 yên, cao hơn giá hiện tại 3.607 yên dư địa tăng 21.69%.

Mitsubishi Corporation (8058.JP): Yêu thích của tỷ phú Buffett

Mitsubishi Corporation là một trong năm tập đoàn thương mại lớn nhất Nhật Bản, cũng là “cưng” của Warren Buffett qua công ty Berkshire Hathaway(. Buffett bắt đầu đầu tư vào các tập đoàn này từ tháng 7 năm 2019, đến tháng 6 năm nay đã nâng tỷ lệ sở hữu lên 8.5% đến 9.8%. Ông còn nói rằng sẽ không bán cổ phiếu Nhật trong 50 năm.

Báo cáo kết quả năm 2025 cho thấy, dù doanh thu giảm 4.9% còn 18.6 nghìn tỷ yên, lợi nhuận trước thuế tăng 2.3% lên 1.4 nghìn tỷ yên, lợi nhuận ròng 950.7 tỷ yên giảm nhẹ 1.4%, nhưng thể hiện khả năng chống chịu của các tập đoàn thương mại tổng hợp Nhật Bản.

Giá cổ phiếu hiện tại có phần cao, khuyên chờ điều chỉnh hợp lý rồi mới vào mua. Với sự hậu thuẫn liên tục của Buffett, giá trị đầu tư dài hạn vẫn rất đáng chú ý.

) Hitachi (6501.JP): Từ nhà sản xuất điện tử chuyển đổi sang nhà cung cấp hạ tầng

Hitachi có lịch sử 111 năm, nhiều người tiêu dùng cũ còn nhớ đến TV, máy quay phim và pin của hãng. Gần đây, công ty đã chi 9.6 tỷ USD mua lại công ty dịch vụ số của Mỹ GlobalLogic, hướng tới chuyển đổi sang nhà cung cấp dịch vụ phần mềm.

Tập đoàn Hitachi nổi tiếng với chiến lược mua bán sáp nhập, đã rút khỏi phần lớn thị trường điện tử tiêu dùng, bán các mảng công cụ điện, hóa chất và các ngành có tăng trưởng chậm. Chiến lược rõ ràng hiện nay là giữ lại các ngành vận tải đường sắt, linh kiện ô tô, tập trung đẩy mạnh số hóa công nghiệp, giúp khách hàng sản xuất nâng cấp số.

Dù từng bị ảnh hưởng bởi chính sách thuế, nhưng đã nhanh chóng phục hồi, giá cổ phiếu gần mức cao nhất 20 năm. Chiến lược chuyển đổi của Hitachi rõ ràng, khả năng thực thi cao, thể hiện qua phản ứng của thị trường.

3 cách để nhà đầu tư Đài Loan mua cổ phiếu Nhật Bản

Cách 1: Đầu tư trực tiếp vào chỉ số chứng khoán Nhật Bản

Cách đơn giản nhất. Dù có thể không sinh lợi cao bằng cổ phiếu riêng lẻ, nhưng độ an toàn cao nhất — chỉ cần thị trường Nhật Bản tăng, nhà đầu tư sẽ có lợi nhuận ổn định. Chỉ số Nikkei 225 gồm 225 công ty niêm yết chất lượng cao, tiêu biểu nhất.

Trong nửa đầu năm, Nikkei 225 giảm xuống 31.136 điểm (mức thấp hơn hơn một năm), rồi sau đó phục hồi mạnh mẽ nhờ sửa chữa định giá, dòng vốn và cải thiện các yếu tố cơ bản. Dù chưa thể chắc chắn đà phục hồi sẽ kéo dài, nhưng thị trường Nhật đã thoát khỏi trạng thái quá thận trọng, có thể xem xét phân bổ tài sản.

Có thể giao dịch trực tiếp qua hợp đồng chênh lệch (CFD) theo giá chỉ số, hỗ trợ giao dịch hai chiều, đòn bẩy từ 1-200 lần, chỉ cần tối thiểu 50 USD để bắt đầu. Hiện đăng ký còn có thể nhận thưởng 100 USD, hỗ trợ nạp tiền bằng đồng NTD.

Cách 2: Mua cổ phiếu Nhật qua thị trường Mỹ

Nhiều doanh nghiệp Nhật nổi tiếng đã phát hành chứng chỉ quỹ lưu ký ADR tại Mỹ như Toyota (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US). Chỉ cần có tài khoản giao dịch chứng khoán Mỹ là có thể đầu tư, giao dịch thuận tiện, theo sát biến động của cổ phiếu Nhật.

Cách 3: Giao dịch ủy thác lại qua các công ty chứng khoán Đài Loan

Vietcombank Securities, Fubon Securities có thể đại lý giao dịch ủy thác lại. Tuy nhiên, quy trình phức tạp hơn, hạn chế số lượng mua, phí giao dịch cao, cần hỏi trực tiếp nhân viên tư vấn.

Triển vọng đầu tư cổ phiếu Nhật Bản: Biến động ngắn hạn vs Đầu tư dài hạn

Trong ngắn hạn, xu hướng thị trường Nhật chủ yếu phụ thuộc vào chính sách thương mại. Dù việc giảm thuế quan có thể thúc đẩy đà phục hồi, nhưng tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại cùng xuất khẩu Nhật yếu đi khiến chỉ số Nikkei dự kiến dao động trong khoảng 37.000 đến 38.000 điểm. Dòng vốn ngoại chủ yếu là để tận dụng định giá, thời gian dòng tiền nóng duy trì bao lâu còn là ẩn số. Để bắt sóng biến động ngắn hạn, hợp đồng chênh lệch là lựa chọn tốt — phí giao dịch thấp, chênh lệch giá nhỏ, phù hợp cho mua bán ngắn hạn.

Dài hạn đến 2026, chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể là bước ngoặt quan trọng. Nếu BoJ bắt đầu tăng lãi suất, định giá cổ phiếu tài chính sẽ có cơ hội phục hồi, tỷ giá đồng yên về mức bình thường sẽ nâng cao chất lượng lợi nhuận doanh nghiệp. Điều then chốt là xem liệu BoJ có thể điều chỉnh lộ trình tăng lãi suất phù hợp với tình hình kinh tế toàn cầu hay không.

Để chỉ số Nikkei vượt qua 40.000 điểm và duy trì đà tăng, cần nhiều yếu tố tích cực cùng phát huy — cải cách quản trị doanh nghiệp thúc đẩy ROE liên tục tăng, các ngành công nghiệp mới cạnh tranh mạnh mẽ, và quan hệ thương mại Mỹ-Nhật có bước tiến thực chất. Tuy nhiên, hiện tại các điều kiện này vẫn chưa hoàn toàn chín muồi, nhà đầu tư nên giữ kiên nhẫn và linh hoạt.