Chỉ báo hướng gió thị trường đồng năm 2025: Xu hướng giá và cơ hội nhà đầu tư cần biết

Đồng, được biết đến có cái tên “晴雨表kinh tế toàn cầu”. Khi mạch đập của nền kinh tế toàn cầu nhịp đập, giá đồng luôn phản ứng sớm nhất. Đặc biệt trong bối cảnh chuyển đổi năng lượng xanh và sự bùng nổ của ô tô điện, vị thế chiến lược của đồng ngày càng tăng. Đối với các nhà đầu tư, hiểu rõ tại sao đồng xứng đáng chú ý,cách bố trí một cách khoa học,cần phải tránh những rủi ro nào - ba câu hỏi cốt lõi này sẽ giúp bạn tiến bộ vững chắc trên thị trường đồng.

Lực lượng chủ yếu quy định giá đồng vào khoảng năm 2025

Trong ngắn hạn, chính sách thuế và kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang chi phối biến động giá đồng; nhưng những gì hỗ trợ xu hướng tăng dài hạn là những lực lượng sâu xa sau đây:

Mâu thuẫn cấu trúc của mất cân bằng cung cầu

Ô tô điện tiêu thụ khoảng 83 kg đồng trên một chiếc xe, cộng với các trạm sạc, năng lượng gió, năng lượng mặt trời và các cơ sở hạ tầng năng lượng xanh khác, vào năm 2024 toàn cầu đã tiêu thụ khoảng 4 triệu tấn đồng, nhu cầu năm 2025 còn phải tăng thêm khoảng 700 nghìn tấn. Cùng lúc đó, công ty khai thác đồng lớn nhất toàn cầu Codelco dự kiến sản lượng năm 2025 tăng lên khoảng 1,4 triệu tấn, chỉ tăng khoảng 70 nghìn tấn mỗi năm - xa không theo kịp bước phát nổ của nhu cầu. Trung Quốc đang hành động mạnh mẽ trên các dự án cập nhật thành thị, mở rộng đường sắt cao tốc, mạng 5G, tiếp tục nâng cao dung lượng đồng. Các yếu tố bất ổn xã hội ở các khu vực sản xuất chính như Peru thường xuyên xuất hiện, nguồn cung thiếu tính linh hoạt.

Tác động kép của chính sách và địa chính trị

Cuộc “điều tra an toàn 232” mà Mỹ phát động笼罩 thị trường, ngành công nghiệp phổ biến dự kiến thuế nhập khẩu đồng có thể được tăng lên 25% trước cuối năm, gây ra phản ứng thị trường囤hàng sớm. Lượng lớn đồng từ London, Thượng Hải chảy vào cảng Mỹ, dẫn đến tồn kho của các sàn giao dịch quốc tế trở nên căng thẳng, tiếp tục đẩy giá hiện hành cao hơn. Nếu Trung Quốc lại đưa ra các biện pháp cơ sở hạ tầng hoặc nới lỏng tiền tệ, nhu cầu đồng sẽ tăng theo.

Chính sách kinh tế vĩ mô và tiền tệ

Liệu Cục Dự trữ Liên bang có thực sự hạ lãi suất hay không, ảnh hưởng trực tiếp đến sức hấp dẫn của hàng hóa kim loại. Sức mạnh của đô la Mỹ cũng giống như một công tắc - khi đô la yếu thì giá đồng tăng, khi đô la mạnh thì giá đồng bị áp lực.

Hỗ trợ dài hạn từ chính sách năng lượng xanh

Kế hoạch giảm phát thải carbon “Fit for 55” của Liên minh châu Âu và Đạo luật Giảm lạm phát của Mỹ tiếp tục hỗ trợ hiệu quả cho ô tô điện và cơ sở hạ tầng sạc, đảm bảo thị trường cơ bản cho nhu cầu đồng trong mười năm tới.

Xu hướng giá đồng trên mỗi kg và sự đồng thuận của các ngân hàng đầu tư

Tính đến tháng 4 năm 2025, các ngân hàng đầu tư lớn có những đánh giá khác nhau nhưng hướng tới lạc quan về triển vọng giá đồng:

• Citibank: Kỳ vọng trung bình Q2 là 9.000 USD/tấn, ba tháng sau nâng lên 8.800 USD/tấn. Lý do chính là Mỹ nới lỏng thuế, Trung Quốc mua vào lúc giá thấp, tồn kho phế liệu Mỹ thắt chặt

• Goldman Sachs: Rất lạc quan về nhịp độ tương lai, dự báo đạt 9.600 USD/tấn trong ba tháng, 10.000 USD/tấn trong sáu tháng, 10.700 USD/tấn trong mười hai tháng. Công ty này cho rằng chính sách thuế có thể ngăn chặn tích tụ tồn kho, hoạt động tiêu thụ tồn kho 30-40 nghìn tấn mỗi tháng sẽ tiếp tục hỗ trợ giá

• UBS: Kỳ vọng giá đồng trung bình năm 2025 là 10.500 USD/tấn, chỉ ra rằng có thể xuất hiện thiếu hụt cung ứng hơn 200 nghìn tấn trong nửa năm đến một năm tới, tiếp tục hỗ trợ giá

• JPMorgan: Cuối quý 3, Mỹ có thể áp thuế ít nhất 10% trên đồng tinh luyện, việc nâng cao thêm có thể đạt 25%. Dự báo giá đồng năm 2025 tăng lên 10.400 USD/tấn

Về dài hạn, với sự thay thế năng lượng tái tạo tăng tốc, nhu cầu đồng có hy vọng phá vỡ mức cao lịch sử. Nhưng nếu chi phí phát điện không thể giảm lớn, một số quốc gia vẫn phụ thuộc vào nhiên liệu, giá đồng có thể nhanh chóng giảm mạnh sau khi đạt mức cao mới, dao động lặp đi lặp lại trong phạm vi.

Danh sách rủi ro đầu tư đồng

Biến số chính sách: Kết quả điều tra 232, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, điều chỉnh chính sách cơ sở hạ tầng Trung Quốc đều có thể thay đổi toàn bộ bố cục cung cầu trong tức thời

Rủi ro địa chính trị: Những bất ổn chính trị xã hội ở các quốc gia sản xuất chính như Chile, Peru, Congo, bất cứ lúc nào đe dọa sự ổn định cung ứng

Sự sụp đổ kinh tế: Nếu nền kinh tế toàn cầu rơi vào suy thoái, nhu cầu nội bộ và đầu tư cơ sở hạ tầng ESG bị đóng băng, giá đồng phải đối mặt với sự điều chỉnh sâu

Thay thế công nghệ: Nếu trong tương lai sợi carbon, vật liệu pin mới trưởng thành, có thể làm chậm lại tốc độ tăng nhu cầu đồng

So sánh ba con đường đầu tư đồng

Giao dịch hợp đồng tương lai: Phù hợp với những người chịu đựng được rủi ro có kinh nghiệm. Giao dịch trên COMEX, hợp đồng tiêu chuẩn 25.000 pound, hợp đồng mini 12.500 pound, có thể mua vào bán ra, giao dịch ký quỹ, nhưng phải chịu trách nhiệm giao dịch thực vật và áp lực thời gian

Hợp đồng chênh lệch giá CFD: Được thiết kế riêng cho những nhà giao dịch linh hoạt. Không có giao dịch thực vật, có thể hoạt động hai chiều, giao dịch 24 giờ năm ngày một tuần, yêu cầu ký quỹ thấp, đơn vị tối thiểu linh hoạt. Nhiều nền tảng chính thức như Mitrade cung cấp sản phẩm CFD đồng, thân thiện với những người không có nhiều vốn

ETF và cổ phiếu: Phù hợp với những người bố trí dài hạn. Mua ETF theo dõi chỉ số giá đồng hoặc quyền sở hữu công ty khai thác đồng, tự do mua bán trên thị trường chứng khoán, rủi ro tương đối ôn hòa

Lề khuyến nghị đầu tư

Hiện tại thị trường đồng đang ở giai đoạn chồng chập của giai đoạn nhạy cảm về chính sách và giai đoạn tăng nhu cầu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp hầu hết chọn hợp đồng tương lai để có được lợi suất ký quỹ, nhưng quản lý chu kỳ phức tạp; người mới bắt đầu lại thích hợp hơn để thử nước một cách linh hoạt thông qua CFD, từng bước tích lũy cảm giác thị trường. Bất kể chọn công cụ nào, bạn nên chú ý chặt chẽ đến hai cột chỉ báo hướng gió: sự sụp đổ cuối cùng của chính sách thuế của Mỹ, và tín hiệu chính sách từ phía nhu cầu của Trung Quốc.

Ngoài ra, giá dầu thô là thành phần chi phí sản xuất quan trọng của đồng, sự biến động của nó cũng sẽ ảnh hưởng gián tiếp đến quan hệ cung cầu của đồng. Cần thận trọng khi theo giá cao, quản lý rủi ro luôn được đặt ở vị trí đầu tiên. Mặc dù đồng có triển vọng tươi sáng, nhưng tốc độ đảo chiều của thị trường thường vượt quá dự đoán.