Bạc đạt đỉnh cao lịch sử! Hướng dẫn đầu tư ETF dành cho nhà đầu tư Đài Loan cần biết

Kim loại bạc recent tăng vọt, ghi nhận kỷ lục mới vào cuối năm 2025, khiến nhiều nhà đầu tư háo hức thử sức. Nhưng đối mặt với vô số công cụ đầu tư bạc đa dạng, làm thế nào để chọn? ETF bạc thực sự là gì? Bài viết này giúp bạn làm rõ tất cả.

Tại sao thị trường bạc lại nóng như vậy?

Dưới tác động của kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất, căng thẳng chuỗi cung ứng toàn cầu, và việc bạc được liệt vào danh sách khoáng sản quan trọng của Mỹ, thị trường bạc giao ngay tại London đã có đà tăng trưởng lịch sử. Trong năm nay, giá bạc đã tăng hơn 140%, đạt mức kỷ lục 83.645 USD/ounce, vượt xa hiệu suất của vàng và Nasdaq.

Đà tăng này dữ dội đến mức nào? CME thậm chí đã hai lần điều chỉnh tăng ký quỹ hợp đồng tương lai trong tháng 12 để làm dịu thị trường. Tuy nhiên, triển vọng về xu hướng bạc đến năm 2026 vẫn còn rất nhiều kỳ vọng.

ETF bạc là gì? Tại sao lại trở thành lựa chọn hàng đầu?

ETF bạc theo dõi biến động giá bạc, cho phép bạn tham gia thị trường mà không cần sở hữu bạc vật lý. So với đầu tư bạc vật chất truyền thống phức tạp, ETF có những lợi thế rõ ràng:

Nhược điểm của bạc vật lý: Cần thuê két sắt hoặc kho chứa (phí hàng năm 1-5%), đối mặt với nguy cơ trộm cắp và oxy hóa, mua bán phải tìm đến các cửa hàng bạc với chênh lệch giá tới 5-6%, tính thanh khoản thấp, khó chuyển đổi nhanh.

Tiện ích của ETF bạc: Giao dịch qua tài khoản chứng khoán như mua cổ phiếu, có thể vào ra thị trường bất cứ lúc nào, không tốn chi phí lưu giữ, thanh khoản vượt trội so với bạc vật lý. Đối với nhà đầu tư tại Đài Loan, có thể chọn ETF bạc niêm yết trong nước (thuế đơn giản), hoặc đầu tư qua uỷ thác hoặc nhà môi giới quốc tế để tiếp cận các chỉ số quốc tế.

So sánh 7 ETF bạc phổ biến

Đặc điểm từng ETF:

SLV là ETF bạc lớn nhất thế giới do Blackrock quản lý, niêm yết từ 2006, nắm giữ bạc vật lý và theo dõi giá chuẩn của London Bullion Market Association. Quản lý thụ động, không mua bán liên tục, chỉ bán ra một lượng nhỏ để chi trả phí, là dạng tiếp xúc bạc thuần túy nhất.

AGQ hướng đến nhà đầu tư ngắn hạn, cung cấp đòn bẩy gấp 2 lần, dùng hợp đồng tương lai để khuếch đại biến động bạc. Tuy nhiên, cần chú ý đến hao hụt lãi kép — giữ lâu sẽ thua xa bạc vật lý. Tương tự, ZSL cũng là ETF đòn bẩy ngược, chỉ phù hợp giao dịch ngắn hạn, không dành cho giữ dài.

PSLV là quỹ đóng, quy mô khoảng 120 tỷ USD, đặc điểm đặc biệt là nhà đầu tư có thể yêu cầu rút bạc vật lý, bù đắp cho việc không thể sở hữu trực tiếp. Giá giao dịch do thị trường cung cầu quyết định, thường có hiện tượng thặng dư hoặc chiết khấu.

SLVP tập trung vào cổ phiếu khai thác bạc, phí thấp nhất ngành (0.39%), nhưng biến động lớn hơn nhiều so với ETF bạc thuần, năm 2025 đạt khoảng 142%, vượt xa giá bạc. Phù hợp nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao, muốn đòn bẩy. Đặc biệt, các cổ phiếu bạc tại Đài Loan cũng có hiệu suất tốt, ETF này phân tán qua các công ty khai thác toàn cầu.

期元大道瓊白銀 là sản phẩm niêm yết tại Đài Loan, theo dõi chỉ số lợi nhuận vượt trội của chỉ số bạc trên Dow Jones, thực hiện qua hợp đồng tương lai COMEX, mức độ rủi ro cao do biến động lớn. Thành lập từ 2018, phù hợp nhà đầu tư nội địa, không gặp rủi ro tỷ giá.

Nhà đầu tư tại Đài Loan mua như thế nào?

Phương án 1: Uỷ thác qua công ty chứng khoán (lựa chọn phổ biến)

• Mở tài khoản uỷ thác tại các công ty chứng khoán trong nước (Fubon, Cathay, Yuanta, E.SUN…)
• Chọn thanh toán bằng TWD hoặc ngoại tệ, nhiều công ty hỗ trợ định kỳ định lượng
• Ưu điểm: Được bảo vệ bởi Ủy ban chứng khoán, thuế do công ty chứng khoán xử lý, vốn giữ trong nước
• Nhược điểm: Phí giao dịch cao, lựa chọn sản phẩm hạn chế

Phương án 2: Mở tài khoản nhà môi giới quốc tế trực tuyến

• Nộp hồ sơ qua mạng gồm hộ chiếu, CMND, giấy chứng nhận địa chỉ
• Chuyển tiền USD qua ngân hàng để giao dịch
• Ưu điểm: Phí thấp hoặc miễn phí, đa dạng sản phẩm toàn cầu, hỗ trợ công cụ nâng cao
• Nhược điểm: Giao diện tiếng Anh, tự xử lý chuyển tiền và thuế, phức tạp hơn về pháp lý thừa kế

Mua ETF bạc có phải nộp thuế không?

ETF niêm yết trong nước đơn giản nhất: Mua không thuế, bán chỉ phải nộp 0.1% thuế giao dịch.

ETF niêm yết quốc tế phức tạp hơn: Xếp vào thu nhập từ nguồn nước ngoài, nếu tổng thu nhập nước ngoài trong năm ≤ 100 triệu thì miễn thuế; vượt quá sẽ tính vào thu nhập chịu thuế, trừ 7.5 triệu miễn thuế, còn lại tính thuế 20%. Tuy nhiên, đa số ETF bạc không trả cổ tức, thuế chủ yếu từ chênh lệch giá khi bán.

Lưu ý, ETF Mỹ nếu có cổ tức sẽ bị khấu 30% thuế giữ trước, nhà đầu tư phải tự khai hoàn thuế.

ETF bạc so với các hình thức đầu tư khác

Qua bảng này, có thể thấy hợp đồng tương lai lợi nhuận cao nhất nhưng rủi ro lớn nhất; ETF lợi nhuận trung bình, phù hợp người mới; cổ phiếu khai thác nằm ở giữa. Các cổ phiếu bạc tại Đài Loan cũng đáng chú ý, cần phân tích kỹ cơ bản từng công ty.

Rủi ro cần lưu ý khi đầu tư ETF bạc

1. Biến động bạc vượt xa vàng và thị trường chứng khoán Năm 2025 tăng hơn 140%, nhưng lịch sử thường có đợt giảm 20-30%. Ngày 29/12, ký quỹ tăng, giá bạc đã giảm sàn hơn 11%, gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư.

2. Sai số theo dõi không thể bỏ qua ETF hợp đồng tương lai do chi phí mở vị thế, về dài có thể thấp hơn giá bạc vật lý; ETF vật chất chính xác hơn nhưng phí hàng năm 0.4-0.5% sẽ ăn mòn lợi nhuận theo thời gian.

3. Rủi ro tỷ giá và chính trị ETF quốc tế đối mặt với biến động tỷ giá, giá bạc còn bị ảnh hưởng bởi chính trị, nhu cầu công nghiệp (pin mặt trời, điện tử), chính sách của ngân hàng trung ương, độ không chắc chắn cao.

Kết luận: Ai phù hợp đầu tư ETF bạc?

ETF bạc phù hợp nhất với nhà đầu tư muốn tham gia vào phân bổ kim loại quý mà không muốn gánh chi phí quản lý bạc vật lý. Nó kết hợp sự tiện lợi của giao dịch chứng khoán và đặc tính của hàng hóa.

Nhưng đừng quên — giá bạc biến động lớn, dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý đầu cơ. Nên phân bổ đa dạng, không tập trung quá nhiều vào một sản phẩm, thường xuyên theo dõi thị trường để điều chỉnh vị thế. Đối với người mới, bắt đầu từ ETF nội địa 00738U hoặc đầu tư nhỏ qua uỷ thác SLV là lựa chọn hợp lý.

Khi đã quyết định tham gia, cần đặt lệnh dừng lỗ, kiểm soát tỷ lệ phần trăm đầu tư, để có thể kiếm lợi nhuận ổn định trong cơn sốt bạc.