Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu vận tải biển: Ai xứng đáng mua? Làm thế nào để nắm bắt cơ hội trong tương lai?

Đầu tư ban đầu hãy xem những doanh nghiệp này

Cổ phiếu vận tải biển gần đây biến động rất lớn, để quyết định có nên đầu tư hay không, trước tiên cần hiểu rõ các đối tượng chính tham gia thị trường. Hiện tại, các doanh nghiệp vận tải biển niêm yết lớn toàn cầu gồm có Maersk（AMKBY）、Hapag-Lloyd（HPGLY）、东方海外（OROVY） và các doanh nghiệp Đài Loan như Evergreen（2603）và Yang Ming（2609）.

Trong bối cảnh thị trường hiện tại, việc chọn cổ phiếu vận tải biển cần đặc biệt cẩn trọng. Giữa năm 2022, lợi nhuận quý của Maersk từng đạt tới 8.879 tỷ USD, nhưng đến quý 2 năm 2023 đã giảm còn 1,453 tỷ USD, mức giảm 83%. Doanh thu cùng kỳ giảm từ 22,767 tỷ USD xuống chưa đến 13 tỷ USD. Những biến động về kết quả kinh doanh này trực tiếp phản ánh trên giá cổ phiếu — Maersk từ đỉnh năm 2022 đã giảm 60%, Hapag-Lloyd còn giảm gần 70%.

Tại sao cổ phiếu vận tải biển lại biến động như vậy?

Ngành vận tải biển cực kỳ nhạy cảm với nền kinh tế toàn cầu. Là huyết mạch của thương mại quốc tế, hiệu suất của các doanh nghiệp vận tải biển liên quan mật thiết đến luồng hàng hóa, vận chuyển nguyên liệu thô. Khi kinh tế toàn cầu mở rộng, thương mại quốc tế sôi động, nhu cầu vận chuyển tăng, cổ phiếu vận tải biển thường tăng mạnh; nhưng khi kinh tế suy thoái hoặc bất ổn gia tăng, hoạt động thương mại co lại, cổ phiếu vận tải biển chịu áp lực.

Trong vòng mười năm qua, cổ phiếu vận tải biển đã trải qua nhiều đợt biến động dữ dội. Năm 2020, dịch COVID tàn phá ngành, nhiều doanh nghiệp lớn đối mặt nguy cơ phá sản. Sau đó, khi vaccine ra đời và các biện pháp kiểm soát được nới lỏng, cổ phiếu vận tải biển đã phục hồi. Nhưng đợt phục hồi này chấm dứt sau năm 2022, kết quả kinh doanh và giá cổ phiếu cùng giảm.

Các yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến cổ phiếu vận tải biển là gì?

Chuyển hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed)

Trong những năm gần đây, Fed đã nâng lãi suất quỹ liên bang lên 5.50%, kiềm chế tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Khi lạm phát trở lại mức bình thường, giảm lãi suất sẽ thúc đẩy phục hồi kinh tế, tạo lợi thế cho cổ phiếu vận tải biển.

Thay đổi cấu trúc chuỗi cung ứng

Gia tăng tranh chấp thương mại Mỹ-Trung, phương Tây đang thúc đẩy nhanh quá trình địa phương hóa và gần bờ của chuỗi cung ứng. Điều này có nghĩa là các tuyến vận chuyển truyền thống từ Đông Á sang Mỹ và châu Âu có nguy cơ co lại, các doanh nghiệp như Evergreen và Yang Ming phụ thuộc lớn vào các tuyến này sẽ gặp hạn chế về tăng trưởng; còn các doanh nghiệp có phân bổ tuyến đều đặn như Maersk ít bị ảnh hưởng hơn.

Giá dầu và áp lực chi phí

Xung đột Nga-Ukraine và tình hình bất ổn ở Trung Đông đẩy giá dầu thô tăng, trực tiếp ăn mòn lợi nhuận của các doanh nghiệp vận tải biển. Chi phí nhiên liệu tăng sẽ là thử thách khó tránh khỏi trong tương lai.

Chi phí tuân thủ quy định về môi trường

Ngành vận tải biển ngày càng phải đối mặt với các yêu cầu về bảo vệ môi trường nghiêm ngặt hơn. Các doanh nghiệp lớn nhờ quy mô có thể thực hiện “xanh hóa” đội tàu với chi phí thấp hơn, từ đó có lợi thế cạnh tranh; các doanh nghiệp nhỏ và vừa sẽ đối mặt với áp lực tăng chi phí tuân thủ.

Làm thế nào để đầu tư cổ phiếu vận tải biển một cách thông minh?

Ưu tiên chọn các doanh nghiệp lớn, quy mô hàng đầu

Các doanh nghiệp vận tải biển có vốn hóa trên 10 tỷ USD như Maersk và Hapag-Lloyd có khả năng chống chịu rủi ro tốt hơn. Trong thời kỳ suy thoái, họ có thể cân đối chi phí, vượt qua chu kỳ dễ dàng hơn.

** Tránh các mục tiêu có vốn nhỏ và trung bình**

Các doanh nghiệp vận tải biển nhỏ và vừa dễ bị tổn thương hơn trong biến động kinh tế vĩ mô, khả năng chống chịu yếu hơn so với các doanh nghiệp lớn.

** Cảnh giác với các doanh nghiệp phụ thuộc quá nhiều vào một tuyến đường**

Do xu hướng tách rời Mỹ-Trung, cần tránh mua cổ phiếu vận tải biển quá phụ thuộc vào tuyến Đông Á - Mỹ/Châu Âu. Xét về dài hạn, các doanh nghiệp này có giới hạn về tiềm năng tăng trưởng.

** Chú ý đến độ mới của đội tàu**

Ưu tiên các doanh nghiệp sở hữu đội tàu mới hơn. Tàu mới có hiệu suất tốt hơn về tiêu chuẩn môi trường và tiết kiệm nhiên liệu, giúp giảm thiểu rủi ro tuân thủ và chi phí vận hành trong tương lai.

Thời điểm đầu tư cổ phiếu vận tải biển

Nói chung, cổ phiếu vận tải biển là tài sản có chu kỳ mạnh, chiến lược đầu tư nên dựa trên chu kỳ kinh tế. Thời điểm tốt nhất thường là gần đáy của chu kỳ lớn, khi định giá doanh nghiệp ở mức thấp, khả năng phục hồi sau đó lớn. Nên áp dụng phương pháp phân bổ từng phần, dần dần xây dựng vị thế, rồi khi gần đỉnh chu kỳ sẽ từng bước chốt lời.

Chiến lược giao dịch theo chu kỳ này phát huy hiệu quả tối đa trong việc nắm bắt đặc tính biến động của cổ phiếu vận tải biển. Nhà đầu tư cần liên tục theo dõi động thái của kinh tế toàn cầu, chính sách thương mại và thị trường năng lượng để đưa ra quyết định đúng thời điểm.