5 cổ phiếu hàng đầu để đầu tư vào năm 2025: Cơ hội sau đợt điều chỉnh thị trường chứng khoán

2025 mang lại một bước ngoặt bất ngờ cho các thị trường toàn cầu. Sau thành tích kỷ lục của năm 2024, sự biến động đã chiếm lĩnh Wall Street, châu Âu và châu Á. Các mức thuế của Trump—10% chung, 50% cho EU, 55% tích lũy cho Trung Quốc, 24% cho Nhật Bản—đã kích hoạt một làn sóng bán tháo ngay lập tức. Các chỉ số rơi vào vùng đỏ trong khi vàng tăng vọt trên mức $3.300 mỗi ounce.

Nhưng câu chuyện chưa dừng lại ở đó. Các thị trường, sau cơn hoảng loạn ban đầu, đã thể hiện sự kiên cường. Sau đợt điều chỉnh tháng 3-4, các chỉ số lớn đã lấy lại đà và đang gần chạm mức cao lịch sử. Trong bối cảnh bất định này, xuất hiện một câu hỏi then chốt: Giá trị thực sự nằm ở đâu trong những cổ phiếu tốt nhất để đầu tư năm 2025?

Phân tích của chúng tôi: Top 5 công ty có tiềm năng lớn nhất

Sau khi xem xét sự biến động theo ngành và các yếu tố nền tảng doanh nghiệp, chúng tôi đã xác định năm công ty kết hợp vững mạnh tài chính, các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng và định giá hấp dẫn hơn sau các đợt điều chỉnh gần đây.

1. Novo Nordisk (NVO) — Dẫn đầu trong điều trị tiểu đường và béo phì dù cạnh tranh khốc liệt

Công ty Đan Mạch đã giảm 27% vào tháng 3—mức giảm tồi tệ nhất kể từ 2002—do cạnh tranh từ Eli Lilly và sự thất vọng về CagriSema. Nhưng các số liệu nền tảng vẫn vững chắc: năm 2024 doanh thu 290.400 triệu krone Đan Mạch (≈$42.100 triệu), tăng 26%.

Điều gì giữ chân họ? Tháng 12 năm 2024, họ hoàn tất mua lại Catalent với giá $16.500 triệu, mở rộng năng lực sản xuất. Tháng 3, họ ký hợp đồng với Lexicon Pharmaceuticals trị giá $1.000 triệu để cấp phép LX9851, thuốc thử nghiệm với cơ chế khác. Họ duy trì biên lợi nhuận 43% và pipeline sáng giá với phân tử đôi GLP-1/amylin đạt 24% giảm cân trong các nghiên cứu sơ bộ.

2. LVMH (MC) — Thương hiệu xa xỉ còn tiềm năng sau đợt điều chỉnh 15%

LVMH kết thúc năm 2024 với doanh thu €84.700 triệu và lợi nhuận hoạt động lặp lại €19.600 triệu (margen 23,1%). Từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2025, thị trường gặp khó khăn: giảm 6,7% tháng 1, giảm 7,7% tháng 4 sau một quý đầu tăng trưởng nhẹ.

Các mức thuế Mỹ 20% (được giảm còn 10% đến tháng 7) đã ảnh hưởng. Nhưng đây chính là cơ hội: LVMH đầu tư vào AI (nền tảng Dreamscape để cá nhân hóa giá), mở rộng kênh số, và tăng trưởng hai chữ số tại Nhật Bản, Trung Đông (+6%) và Ấn Độ với các cửa hàng Louis Vuitton và Dior mới tại Mumbai.

3. ASML (ASML) — Thiết bị bán dẫn, thiết yếu cho AI

ASML là nhà cung cấp duy nhất toàn cầu các máy quang khắc cực tím siêu cao EUV (EUV) để sản xuất chip tiên tiến. Năm 2024: doanh thu €28.300 triệu, lợi nhuận ròng €7.600 triệu, biên lợi nhuận gộp 51,3%. Quý 1 năm 2025: €7.700 triệu, biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, dự kiến cả năm 2025 đạt €30.000-€35.000 triệu.

Tại sao giảm 30% hàng năm? Giảm đầu tư capex của Intel và Samsung, cạnh tranh mới từ Trung Quốc, hạn chế xuất khẩu của Hà Lan sang Trung Quốc (ước tính ảnh hưởng 10-15%). Tuy nhiên, nhu cầu chip cao cấp cho AI vẫn mang tính cấu trúc. Đợt điều chỉnh gần đây có thể là cơ hội cho nhà đầu tư trong ngành bán dẫn.

4. Microsoft (MSFT) — Đầu tư chiến thắng trong AI doanh nghiệp

Microsoft báo cáo tài chính 2024: doanh thu $245.100 triệu (+16% YoY), lợi nhuận hoạt động $109.400 triệu (+24%), lợi nhuận ròng $88.100 triệu (+22%). Đầu năm 2025, cổ phiếu điều chỉnh khoảng 20% từ đỉnh, xuống mức thấp nhất intraday $367,24 ngày 31 tháng 3.

Câu hỏi đặt ra là do sự chậm lại tương đối của Azure, các cuộc điều tra của FTC về hành vi độc quyền, căng thẳng thương mại. Nhưng tháng 4, họ gây bất ngờ với Q3 tài chính: doanh thu $70.100 triệu, biên lợi nhuận hoạt động 46%, Azure +33%. Họ công bố hơn 15.000 cắt giảm nhân sự để tập trung vào AI. Vị thế tài chính vững mạnh và đợt điều chỉnh mang lại cơ hội mua vào hấp dẫn.

5. Alibaba (BABA) — Phục hồi mạnh mẽ của công nghệ Trung Quốc với đà trong AI

Alibaba công bố kế hoạch 3 năm trị giá $52.000 triệu cho hạ tầng AI và đám mây, cùng các phiếu giảm giá trị 50.000 triệu nhân dân tệ để kích thích tiêu dùng. Quý 4 năm 2024: doanh thu 280.200 triệu nhân dân tệ (+8%), Quý 1 năm 2025: 236.450 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận ròng điều chỉnh +22% nhờ Cloud Intelligence +18%.

Tháng 1 năm 2025, thị trường biến động: giảm 35% từ đỉnh năm 2024 do lo ngại về đầu tư lớn vào AI và căng thẳng thương mại. Nhưng giữa tháng 2, tăng 40% nhờ đà tăng của ngành công nghệ, rồi giảm 7% sau kết quả tháng 3. Biến động là cơ hội: giá thấp hôm nay có thể sinh lợi trong tương lai.

15 công ty tốt nhất để đầu tư năm 2025: Toàn cảnh tổng thể

Ngoài Top 5, phân tích của chúng tôi còn bao gồm danh mục đa dạng 15 công ty:

Ngành năng lượng: Exxon Mobil (XOM, $112, +4,3% YTD) hưởng lợi từ giá dầu cao và quản trị tài chính tốt. BHP Group (BHP, $50,73, +3,46% YTD) tận dụng nhu cầu kim loại trong các nền kinh tế mới nổi.

Tài chính: JPMorgan Chase (JPM, $296, +23,48% YTD) tận dụng lãi suất cao, đa dạng hóa trong ngân hàng thương mại, đầu tư và thẻ tín dụng, vị thế quốc tế vững mạnh.

Dược phẩm: Novo Nordisk đã nổi bật trong Top 5.

Tiêu dùng toàn cầu: LVMH và Alibaba trong Top 5. Toyota (TM, $174,89, -10% YTD) mang lại sự ổn định trong xe hybrid và tiến bộ trong xe điện/hydro. Tesla (TSLA, $315,65, -21,91% YTD) dẫn đầu thị trường xe điện toàn cầu với đổi mới liên tục.

Bán dẫn/Công nghệ: TSMC (TSMC, $234,89, +18,89% YTD) là trung tâm sản xuất chip cao cấp toàn cầu. ASML nằm trong Top 5. NVIDIA (NVDA, $110, -17% YTD) thống trị chip cho AI. Microsoft, Apple (AAPL, $212,44, -4,72% YTD), Amazon (AMZN, $219,92, +1,83% YTD), Alphabet (GOOGL, $178,64, -5,16% YTD) vẫn là những công ty nền tảng về lợi nhuận, đa dạng hóa và đổi mới.

Tại sao đây là những cổ phiếu tốt nhất để đầu tư năm 2025

Trong bối cảnh chiến tranh thương mại tiềm năng, chiến lược đã hướng tới cân bằng giữa các nhà lãnh đạo toàn cầu và các ngành có tiềm năng sinh lợi ngắn/dài hạn, với đa dạng hóa địa lý (Mỹ, châu Âu, châu Á) và theo ngành để giảm thiểu rủi ro khu vực.

Chìa khóa: các công ty có biên lợi nhuận vững chắc, khả năng thích ứng và đổi mới trong các lĩnh vực có nhu cầu cấu trúc (AI, bán dẫn, năng lượng sạch, xa xỉ ở thị trường mới nổi). Những công ty dẫn đầu về số hóa hoặc trong các ngành phòng thủ có thể tăng trưởng ngay cả trong thời kỳ bất định.

Cách mua: Ba lựa chọn chính

1. Cổ phiếu riêng lẻ: Trực tiếp qua ngân hàng hoặc nhà môi giới được phép.

2. Quỹ đầu tư: Đa dạng hóa theo chủ đề (theo quốc gia, ngành) quản lý chủ động hoặc thụ động. Mất kiểm soát cá nhân nhưng được hưởng lợi từ đa dạng hóa.

3. Phương pháp phái sinh (CFDs): Tăng cường vị thế với vốn ban đầu nhỏ hơn hoặc phòng ngừa rủi ro biến động bằng đòn bẩy. Hữu ích trong môi trường chính sách thắt chặt, nhưng đòi hỏi kỷ luật và kiến thức vững chắc—đòn bẩy làm tăng lợi nhuận và rủi ro.

Khuyến nghị cuối cùng để đầu tư năm 2025

2025 có thể sẽ được ghi nhận là năm mà đà tăng lợi nhuận kỷ lục bị chững lại và mở ra một giai đoạn biến động chưa từng có. Các nhà đầu tư cần hành động rõ ràng:

• Đa dạng hóa: theo ngành và địa lý. Trong bối cảnh bảo hộ, ưu tiên các công ty có sự hiện diện mạnh mẽ trong nước hoặc mô hình ít phụ thuộc vào thương mại quốc tế.

• Tìm kiếm sự vững mạnh: các doanh nghiệp có vị thế tài chính tốt, khả năng thích ứng và đổi mới đáp ứng nhu cầu toàn cầu có cấu trúc.

• Đầu tư phòng thủ: trái phiếu, vàng để bù đắp rủi ro. Đừng hoảng loạn sau các đợt giảm mạnh—những đợt điều chỉnh lịch sử thường đi kèm sự phục hồi.

• Cập nhật thông tin: chính trị, kinh tế và xung đột địa chính trị sẽ thay đổi nhanh chóng bức tranh thị trường. Nắm bắt thông tin là chuẩn bị tốt.

Đầu tư vào những cổ phiếu tốt nhất để đầu tư năm 2025 đòi hỏi sự cân bằng giữa tham vọng và thận trọng. Các mức giá đã điều chỉnh mang lại cơ hội thực sự cho những ai biết nhận diện.