Hướng dẫn đầu tư vào bạc: Cơ hội và chiến lược cho năm 2024

Tại sao nên đầu tư vào bạc hiện nay

Bạc là một lựa chọn hấp dẫn để đa dạng hóa danh mục đầu tư ngoài các khoản đầu tư truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu. Tầm quan trọng của nó như một công cụ đầu tư dựa trên hai trụ cột chính:

Nhu cầu công nghiệp: Khoảng 55% nhu cầu toàn cầu về bạc đến từ các ứng dụng công nghiệp, đặc biệt trong các lĩnh vực năng lượng mặt trời và xe điện. Với giá dầu thô tăng đáng kể (giá hợp đồng tương lai dầu nhẹ đã tăng 33.9% kể từ tháng 6, đạt 90.50 đô la mỗi thùng), các khoản đầu tư vào năng lượng thay thế sẽ tiếp tục thu hút, thúc đẩy nhu cầu về bạc.

Chức năng như một tài sản trú ẩn: Với 22% nhu cầu được quy cho yếu tố này, bạc thu hút các nhà đầu tư trong bối cảnh bất ổn vĩ mô. Có mối tương quan nghịch rõ ràng giữa giá bạc và đô la Mỹ, điều này cho thấy cơ hội khi dự đoán đồng tiền này yếu đi sau các khả năng cắt giảm lãi suất trong năm 2024.

Tổng quan thị trường bạc toàn cầu

Bạc là gì và tại sao nó quan trọng?

Bạc là kim loại quý hiếm có mặt ít ỏi trong vỏ trái đất, đặc trưng bởi màu trắng sáng, khả năng dẫn nhiệt và điện tuyệt vời, cùng độ dẻo đáng kể. Trước đây chủ yếu dùng trong trang sức và đúc tiền, ngày nay nó là thành phần thiết yếu trong máy tính, điện thoại di động, thiết bị gia dụng và hệ thống năng lượng tái tạo.

Quy mô và dự báo thị trường

Các nghiên cứu chuyên ngành dự báo nhu cầu bạc sẽ đạt 1.196 triệu ounce vào năm 2026, với tốc độ tăng trưởng hàng năm là 2.97% trong giai đoạn 2022-2026. Cung sẽ ước tính là 1.061 triệu ounce với tốc độ tăng trưởng 1.24% mỗi năm. Sự chênh lệch giữa cung và cầu này cho thấy áp lực tăng giá trong trung hạn.

Địa lý sản xuất

Mexico dẫn đầu sản xuất toàn cầu với 5.600 tấn bạc vào năm 2021, theo sau là Peru (3.400 tấn) và Trung Quốc (3.000 tấn). Bất kỳ gián đoạn nào trong hoạt động khai thác này sẽ có tác động toàn cầu ngay lập tức đến giá cả.

Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến giá

Tương quan với vàng

Vàng đóng vai trò làm tham chiếu cho thị trường kim loại quý. Các biến động giá của nó thường được phản ánh chậm hơn trong bạc, cung cấp tín hiệu dự báo về hướng đi của các kim loại quý trong tương lai.

Lãi suất

Có mối quan hệ nghịch giữa mức lãi suất và giá kim loại quý. Trong môi trường lãi suất thấp, kim loại quý thường tăng giá do chi phí cơ hội thấp hơn. Ngược lại, lãi suất cao hơn sẽ ưu tiên các tài sản cố định hơn là hàng hóa.

Sức mạnh của đô la Mỹ

Mối tương quan nghịch giữa đô la và bạc là một phần nhưng có ý nghĩa. Các giai đoạn đô la yếu thường đi kèm với sự tăng giá của bạc, đặc biệt khi các nhà mua quốc tế cần ít đô la hơn để mua kim loại này.

Giá năng lượng

Tăng giá dầu làm tăng sức hấp dẫn của các nguồn năng lượng thay thế, trực tiếp thúc đẩy nhu cầu bạc dùng trong các tấm pin quang điện và công nghệ liên quan.

Các công cụ đầu tư vào bạc

Đầu tư trực tiếp

Bạc vật lý: Các loại thỏi, tiền xu chính thức, huy chương và chứng chỉ lưu kho là các hình thức truyền thống. Phương thức này giữ giá trị nội tại bất kể biến động giá ngắn hạn.

Phái sinh: Hợp đồng tương lai và quyền chọn được giao dịch trên các sàn giao dịch quy định (COMEX, LME, MCX) với kích thước tiêu chuẩn 5.000 ounce troy, cung cấp tính linh hoạt và thanh khoản cao hơn so với sở hữu vật lý.

Đầu tư gián tiếp

Cổ phiếu các công ty khai thác: Các công ty như Silvercorp Metals Inc. (SVM), hoạt động chủ yếu tại Trung Quốc và có giá trị 437.86 triệu đô la, cho phép tiếp xúc với ngành khai thác mỏ với rủi ro doanh nghiệp riêng biệt.

Quỹ ETF: Các công cụ như iShares Silver Trust (SLV), do Blackrock Financial Management phát hành, cung cấp khả năng đa dạng hóa dễ dàng và dễ giao dịch.

Quỹ hỗn hợp: Các sản phẩm như Franklin Gold And Precious Metals Fund Class A (FKRCX) tập trung vốn của nhiều nhà đầu tư dưới sự quản lý chuyên nghiệp.

Hợp đồng chênh lệch (CFD): Cho phép giao dịch dựa trên biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ sở, tiềm năng lợi nhuận cao hơn nhờ đòn bẩy, nhưng đi kèm rủi ro tương ứng.

Hiệu suất so sánh năm 2023

Bạc vật lý giảm 3.80% (thị trường spot) và 2.72% (hợp đồng tương lai) trong năm 2023, thấp hơn nhiều so với các chỉ số chứng khoán như NASDAQ 100 (+ 38.96%) và S&P 500 (+15.91%). Hiệu suất này phản ánh môi trường lãi suất cao và nhu cầu trú ẩn yếu, nhưng cũng mở ra cơ hội đầu tư dài hạn.

Phân tích kỹ thuật và các mức quan trọng

Giá hiện tại là 23.126 đô la mỗi ounce, gần đường xu hướng giảm từ tháng 1 năm 2021, tạo thành hình tam giác đối xứng dự báo khả năng phá vỡ trước tháng 2 năm 2024.

Các mức hỗ trợ quan trọng:

• 21.330 đô la (đỉnh tháng 2 năm 2008): mức quan trọng nhất ngay lập tức
• 11.628 đô la (đáy tháng 2 năm 2020): cần có suy thoái kinh tế đáng kể
• 8.460 đô la (đỉnh tháng 3 năm 2004): kịch bản khủng hoảng cực đoan

Các mức kháng cự quan trọng:

• 29.835 đô la (đỉnh tháng 7 năm 2020): mục tiêu khả thi nếu duy trì mức hiện tại
• 49.780 đô la (đỉnh tháng 3 năm 2011): cần vượt qua 29.835 và xác nhận kênh tăng giá

Triển vọng giá trong tương lai

Các dự báo chủ đạo cho giai đoạn 2024-2030 đều mang xu hướng tăng rõ ràng. Các nhà phân tích dự đoán rằng bạc, hưởng lợi từ các chu kỳ mở rộng trong năng lượng mặt trời và công nghệ điện, sẽ vượt qua 30 đô la mỗi ounce trong ngắn hạn, có thể tiến gần tới 50 đô la khi các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến và đồng đô la yếu đi trở thành hiện thực.

Ba lý do chính để xem xét đầu tư vào bạc

(1) Nguồn cung hạn chế: Là kim loại hiếm, khả năng cung ứng hạn chế tạo nền tảng vững chắc cho việc duy trì giá trị dài hạn.

(2) Tăng trưởng nhu cầu công nghiệp: Nhu cầu liên tục từ các ngành công nghiệp tăng trưởng cao (năng lượng mặt trời, xe điện, điện tử cao cấp) đảm bảo áp lực tăng giá liên tục.

(3) Khả năng tiếp cận tương đối: Với giá thấp hơn nhiều so với vàng, bạc cho phép các nhà đầu tư có vốn trung bình xây dựng vị thế kim loại quý với tiềm năng lợi nhuận cao hơn theo tỷ lệ phần trăm.

Các rủi ro cần xem xét

Đầu tư vào bạc đòi hỏi quản lý rủi ro cẩn trọng do tính biến động cao của nó. Các khoản phân bổ vốn cần hạn chế, thận trọng trong quy mô và phù hợp với khung thời gian trung hạn đến dài hạn. Việc sử dụng đòn bẩy trong các sản phẩm phái sinh chỉ nên thực hiện khi kiểm soát chặt chẽ các vị thế và có các lệnh dừng lỗ kỷ luật.