Hiểu rõ sự khác biệt cốt lõi giữa Token và Coin, cần đọc trước khi đầu tư

Coin hay Token? Một hình ảnh để nhìn rõ sự khác biệt căn bản giữa hai loại

Nhiều nhà đầu tư mới thường nhầm lẫn giữa Token và Coin, nhưng thực tế chúng có sự khác biệt căn bản.

Coin sở hữu chuỗi khối riêng biệt của mình. Ví dụ như Bitcoin (BTC) hoạt động trên chuỗi khối Bitcoin, Ethereum (ETH) hoạt động trên chuỗi khối Ethereum, chúng là tài sản bản địa của các mạng này. Các đồng tiền mã hóa đầu tiên như Litecoin, Dogecoin đều thuộc loại Coin.

Token thì khác, nó không có chuỗi khối riêng mà xây dựng trên hệ sinh thái chuỗi khối hiện có. Token thường được gọi là “chứng chỉ” hoặc “đồng token” trong tiếng Trung, đại diện cho quyền lợi hoặc chứng nhận tài sản nhất định. Khi Ethereum ra mắt tiêu chuẩn ERC-20 vào năm 2015, bất kỳ ai cũng có thể phát hành Token của riêng mình trên đó, chính điều này khiến số lượng Token hiện nay vượt xa Coin.

So sánh trực quan nhất: BTC, ETH, SOL, DOT đều là Coin (có chuỗi Layer-1 riêng), còn UNI, LINK, AAVE, MKR, MATIC là Token (xây dựng trên các chuỗi công cộng khác).

Token thực sự là gì? Tại sao nó quan trọng đến vậy

Token là token ứng dụng trong hệ sinh thái chuỗi khối, đại diện cho quyền lợi, quyền sử dụng hoặc chứng nhận đầu tư nhất định. Nếu coi Coin như “hạ tầng”, thì Token chính là “các ứng dụng” được xây dựng trên nền tảng đó.

Xét về chức năng, Token có thể dùng để thanh toán, staking, khai thác, bỏ phiếu quản trị, v.v., điều này khiến nó linh hoạt hơn so với chỉ là đồng tiền thanh toán (Coin).

Token chia thành ba loại chính, mục đích sử dụng khác nhau

Ủy ban Chứng khoán và Tài chính Thụy Sỹ (FINMA) phân loại Token thành ba loại:

1. Payment Tokens (Token thanh toán) Loại Token này chủ yếu nhằm mục đích thực hiện các chức năng thanh toán an toàn và hiệu quả, ví dụ điển hình là các stablecoin như USDT, USDC. Chúng cố gắng giải quyết vấn đề chuyển tiền xuyên biên giới trong thanh toán truyền thống.

2. Utility Tokens (Token tiện ích) Đây là loại Token phổ biến nhất, chủ yếu dùng để cung cấp quyền truy cập vào các ứng dụng hoặc dịch vụ nhất định. Hầu hết các ERC-20 token trên Ethereum đều thuộc loại này, ví dụ như token DEX UNI dùng để quản trị, token COMP của Compound để tham gia quản trị giao thức.

3. Asset Tokens (Token tài sản) Loại Token này đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền lợi thu nhập của một dự án hoặc tài sản nào đó, tương tự như cổ phiếu. Sở hữu token này đồng nghĩa bạn là người tham gia dự án, nhưng cần lưu ý trong thị trường tiền mã hóa thường không liên quan đến quyền sở hữu thực sự của công ty hay quyền chia lợi nhuận.

Thực tế, nhiều Token có tính chất pha trộn của nhiều loại trên, điều này khiến việc phân loại tuyệt đối trong thực tế rất khó.

Tại sao tính biến động của Token thường lớn hơn Coin

Đây là đặc điểm quan trọng mà nhà đầu tư cần hiểu: Giá của Token thường biến động rõ rệt hơn Coin.

Ví dụ như UNI, SNX, MKR, các biến động hàng ngày của chúng thường vượt quá BTC và ETH. Đặc biệt trong thị trường tăng giá, khả năng tăng và giảm của Token còn dữ dội hơn nữa. Điều này tạo ra nhiều cơ hội đầu tư hơn, nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn hơn.

Ngược lại, Coin nhờ có chuỗi khối riêng hỗ trợ, hệ sinh thái ứng dụng ổn định hơn, biến động ít hơn. Trong khi đó, Token là token ứng dụng, giá trị phụ thuộc nhiều vào triển vọng phát triển của dự án, do đó rủi ro cao hơn.

Có hai cách đầu tư Token

Cách 1: Giao dịch spot

Giao dịch spot là mua và giữ Token thực sự. Ví dụ, nếu giá của UNI hiện là 3 USD, bạn mua 1 UNI với 3 USD, bạn sở hữu đầy đủ quyền sở hữu Token đó.

Cần đặc biệt cảnh giác với rủi ro “tiền giả”. Sau khi một Token nổi bật, các nhóm gian lận có thể phát hành token cùng tên nhưng vô giá trị, cố gắng làm nhiễu loạn nhà đầu tư. Cách phòng tránh là luôn xác minh địa chỉ hợp đồng của token qua trang web chính thức hoặc trình duyệt blockchain để đảm bảo mua đúng token chính hãng.

Cách 2: Giao dịch ký quỹ

Ngoài việc giữ Token thực, bạn còn có thể tham gia đầu tư Token qua giao dịch ký quỹ (giao dịch hợp đồng). Phương thức này không cần sở hữu Token thực sự, do đó không có rủi ro tiền giả.

Giao dịch ký quỹ có đặc điểm lớn nhất là dùng ít vốn để kiểm soát vị thế lớn hơn. Ví dụ dùng đòn bẩy 10x để mua dài hạn UNI, vốn ban đầu chỉ cần 0.3 USD để mở vị thế tương đương 3 USD. Nhưng điều này cũng đồng nghĩa rủi ro bị nhân lên 10 lần.

Lưu ý quan trọng: Do tính biến động lớn của Token, khi dùng đòn bẩy cần cẩn trọng. Khuyên không nên dùng đòn bẩy quá 10x, và đặt lệnh cắt lỗ, chốt lời hợp lý, tránh bị cháy tài khoản.

Tóm tắt đầu tư Token bằng tiếng Trung

Dù là đầu tư Token hay Coin, việc chọn nền tảng giao dịch an toàn, có sự quản lý là điều tiên quyết. Trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào, cần hiểu rõ sự khác biệt giữa Token và Coin, đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, và xây dựng chiến lược đầu tư rõ ràng.

Nhớ rằng: Token là sản phẩm sáng tạo của tầng ứng dụng, có nhiều khả năng tưởng tượng hơn, nhưng cũng mang rủi ro cao hơn. Coin là tài sản tầng nền tảng, ổn định hơn nhưng ít sáng tạo hơn. Cả hai đều có đặc điểm riêng, không có “tốt” hay “xấu” tuyệt đối, quan trọng là dựa vào mục tiêu đầu tư của bản thân để lựa chọn hợp lý.