Tỷ lệ thanh khoản hiện tại bằng 1.5 có nghĩa là gì? Giải thích để cha hiểu rõ hơn

Tỷ lệ vốn lưu động (Current Ratio) là công cụ mà các nhà giao dịch chứng khoán và nhà đầu tư cần biết. Một số người nghĩ rằng tỷ lệ current ratio càng cao càng tốt, nhưng thực tế nó phức tạp hơn nhiều. Cùng xem current ratio bằng 1.5 nghĩa là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với quyết định đầu tư.

Current Ratio bằng 1.5 nghĩa là gì?

Current Ratio = Tài sản lưu động ÷ Nợ phải trả ngắn hạn

Nếu current ratio bằng 1.5, điều đó có nghĩa là công ty có tài sản ngắn hạn có thể chuyển đổi thành tiền mặt gấp 1.5 lần số nợ phải trả trong năm tới.

Ví dụ, Amazon trong báo cáo năm 2019 có tài sản lưu động 96,3 tỷ USD và nợ phải trả ngắn hạn 87,8 tỷ USD, tỷ lệ khoảng 1.1, nghĩa là có thể thanh toán nợ nhưng chỉ đủ, không dư dả nhiều.

Tài sản lưu động và nợ phải trả ngắn hạn gồm những gì?

Tài sản lưu động là các nguồn lực mà công ty có thể chuyển thành tiền mặt trong vòng một năm, như:

• Tiền mặt và tiền gửi
• Chứng khoán có thể giao dịch
• Các khoản phải thu khách hàng (Khách hàng nợ công ty)
• Hàng tồn kho

Nợ phải trả ngắn hạn là các khoản phải thanh toán trong vòng một năm, như:

• Các khoản phải trả nhà cung cấp
• Phần nợ dài hạn đến hạn trong năm nay
• Các khoản doanh thu chưa thực hiện (Khách hàng đã trả nhưng chưa giao hàng)

Tỷ lệ Current Ratio tốt nên ở mức nào?

Không có con số hoàn hảo, nhưng các chuyên gia khuyên:

Khoảng tốt: 1.5 - 2.0

• Có nghĩa là công ty có tài sản lưu động rõ ràng hơn nợ phải trả
• Tình hình thanh khoản tốt, có dư dả

Mức tối thiểu chấp nhận được: 1.0 trở lên

• Chỉ số 1.0 = vừa đủ, có rủi ro
• Dưới 1.0 = công ty có thể không đủ khả năng thanh toán

Quá cao (hơn 2.0 rõ ràng)

• Có vẻ an toàn, nhưng có thể cho thấy công ty không sử dụng vốn hiệu quả
• Có thể để tiền mặt không sinh lời, không đầu tư để phát triển

Những vấn đề lớn của Current Ratio mà nhà giao dịch cần lưu ý

1. Kho hàng không phải là tiền mặt

Công ty có thể có current ratio cao, nhưng phần lớn hàng tồn kho không bán được, hiệu quả sử dụng tài sản có thể kém.

2. Không xem dòng tiền

Công ty có thể có current ratio tốt, nhưng dòng tiền thực sự vào chậm, trong khi nợ đến hạn nhanh → có thể bị phạt hoặc gặp rắc rối.

3. Các khoản phải thu có thể không thu hồi được

Các khoản phải thu trong tài sản lưu động, nhưng một số có thể là nợ xấu, làm số liệu bị làm tăng giả tạo.

4. Không phản ánh chất lượng quản lý

Current ratio tốt không đồng nghĩa với quản lý tốt. Công ty có thể có nhiều nợ dài hạn hoặc lợi nhuận thấp.

5. Tiêu chuẩn khác nhau theo ngành

1.5 có thể tốt trong ngành bán lẻ, nhưng thấp trong ngành tài chính. Cần so sánh với đối thủ cạnh tranh.

Sử dụng Current Ratio trong giao dịch CFD như thế nào?

Đánh giá xem có hấp dẫn hay không

• Current ratio tốt (1.5-2) = công ty có khả năng thanh khoản tốt, có thể là lựa chọn an toàn hơn để giữ dài hạn
• Theo dõi biến động trong báo cáo tài chính, nếu current ratio giảm trong các quý tiếp theo, có thể là tín hiệu cảnh báo

Kết hợp với các công cụ phân tích khác

• Dùng current ratio cùng phân tích kỹ thuật
• Xem dòng tiền (Cash Flow). Nếu current ratio tốt mà dòng tiền kém → cẩn thận
• So sánh với các công ty khác cùng ngành

Đánh giá theo tin tức

• Theo dõi báo cáo kết quả kinh doanh, nếu current ratio duy trì tốt (1.5) và có kế hoạch mở rộng hoặc hợp đồng lớn → cơ hội mua vào
• Trong giai đoạn thua lỗ, current ratio mạnh mẽ = công ty có khả năng tồn tại

Tóm lại: Làm thế nào để sử dụng Current Ratio mà không bị rối?

• Current ratio bằng 1.5 là mức tốt, công ty có khả năng thanh toán nợ chung
• Không nên dựa vào tỷ lệ này một mình, cần xem dòng tiền, nợ dài hạn và lợi nhuận
• Tỷ lệ cao không nhất thiết là tốt, có thể phản ánh quản lý kém hiệu quả
• Sử dụng current ratio như một phần trong quá trình ra quyết định giao dịch, không phải quyết định duy nhất
• So sánh tỷ lệ của công ty với đối thủ cùng ngành để có cái nhìn rõ ràng hơn

Nhà giao dịch đánh giá current ratio cùng các chỉ số tài chính khác sẽ có quyết định đầu tư sáng suốt hơn và giảm thiểu rủi ro.