Lạm phát tại Úc bật trở lại, kích hoạt kỳ vọng tăng lãi suất, đồng AUD lập đỉnh 14 tháng thử thách mức cao mới

Phân hóa chính sách là động lực cốt lõi thúc đẩy tỷ giá đồng đôla Úc tăng mạnh

Đồng đôla Úc đã có những biểu hiện mạnh mẽ gần đây so với đồng đôla Mỹ. Vào ngày 29 tháng 12, AUD/USD tăng lên 0.6727, đây là mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024. Tính đến ngày 30 tháng 12, mức báo giá là 0.6706. Tính từ đầu năm, đồng đôla Úc đã tăng giá tích lũy 8,4% so với đồng đôla Mỹ, trở thành một trong những đồng tiền G10 có biểu hiện tốt nhất gần đây.

Đằng sau đợt tăng giá này là sự phân hóa rõ ràng trong chính sách tiền tệ giữa Ngân hàng Trung ương Úc và Cục Dự trữ Liên bang. Áp lực lạm phát Úc tái hiện, báo cáo cuộc họp của ngân hàng trung ương tháng 12 còn phát thải tín hiệu diều kích, do đó thị trường rộng rãi dự kiến Ngân hàng Trung ương Úc sẽ bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất vào năm 2026. Ngược lại, chu kỳ hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn đang tiếp diễn, thị trường dự tính sẽ có 2 lần hạ lãi suất nữa trong năm 2026. Sự chênh lệch này trong kỳ vọng chính sách đã trực tiếp hỗ trợ cho đồng đôla Úc tăng mạnh.

Thị trường hàng hóa tăng mạnh, Úc được hưởng lợi nhiều nhất

Tư cách là nước xuất khẩu tài nguyên lớn, Úc đã trở thành người hưởng lợi nhiều nhất từ thị trường hàng hóa tăng mạnh. Vàng, bạc và đồng cùng các hàng hóa quan trọng khác gần đây không ngừng phá vỡ các mức cao kỷ lục, điều này đã tạo thành sự hỗ trợ mạnh mẽ cho triển vọng kinh tế của Úc. Sự tăng mạnh của giá hàng hóa đã trực tiếp nâng cao sự tự tin của thị trường đối với tăng trưởng kinh tế Úc, làm tăng thêm lực tăng của đồng đôla Úc.

Dự báo của các tổ chức: Đồng đôla Úc sẽ tiếp tục thách thức những mức cao

Phân tích từ Deutsche Bank cho rằng lợi thế chênh lệch lãi suất của đồng đôla Úc so với các đồng tiền G10 khác sẽ tiếp tục mở rộng. Ngân hàng dự tính AUD/USD sẽ chạm 0,69 vào quý 2 năm 2026 và có thể tiếp cận 0,71 vào cuối năm.

Kỳ vọng của Ngân hàng Quốc gia Úc thì lạc quan hơn. Ngân hàng dự tính Ngân hàng Trung ương Úc sẽ thực hiện 2 lần tăng lãi suất vào năm 2026, dưới bối cảnh này, AUD/USD có thể tăng lên 0,71 vào quý 2 năm 2026, và tiếp tục tăng lên 0,72 vào quý 3.

Hai điểm thời gian quan trọng cần theo dõi sát sao gần đây

Bước tiếp theo của thị trường ngoại hối phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát Úc và quyết định của ngân hàng trung ương. Ngày 28 tháng 1, Úc sẽ công bố dữ liệu CPI quý 4, ngày 3 tháng 2, Ngân hàng Trung ương Úc sẽ thông báo quyết định lãi suất mới nhất. Kết quả của hai điểm thời gian này sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến điều chỉnh kỳ vọng tăng lãi suất của thị trường, quyết định liệu xu hướng tăng mạnh của đồng đôla Úc có thể tiếp tục. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao những sự kiện quan trọng này để nắm bắt những cơ hội trên thị trường ngoại hối.