Tiết lộ về giao dịch trước giờ mở cửa của thị trường chứng khoán Mỹ: Khung thời gian, hạn chế quy định và đối phó rủi ro

Mỹ cổ phiếu trước giờ giao dịch và ý nghĩa thị trường

Giao dịch trước giờ mở cửa của thị trường Mỹ đề cập đến hoạt động mua bán cổ phiếu của nhà đầu tư qua các nhà môi giới trước khi các sàn giao dịch chính như NYSE và NASDAQ chính thức mở cửa. Khoảng thời gian này thường bắt đầu từ 4:00 sáng theo giờ miền Đông Mỹ đến 9:30 sáng, mở ra một cửa sổ để các nhà tham gia thị trường quan sát nhịp điệu thị trường.

Ý nghĩa cốt lõi của việc thiết lập giao dịch trước giờ của thị trường Mỹ là để đối phó với bất cân bằng thông tin. Khi các thị trường châu Á và châu Âu diễn ra các sự kiện quan trọng trong thời gian thị trường Mỹ nghỉ, hoặc khi các doanh nghiệp phát hành thông báo quan trọng ngoài khung giờ thông thường, nhà đầu tư có thể nhanh chóng điều chỉnh chiến lược trong giai đoạn này, tránh chờ đợi đến khi thị trường mở cửa chính thức mới phản ứng, từ đó giảm thiểu độ trễ thời gian. Cơ chế này thúc đẩy hiệu quả của cơ chế phát hiện giá, giúp phản ứng với thông tin mới nhanh hơn.

Giao dịch trước giờ ảnh hưởng như thế nào đến giá mở cửa

Biến động giá trong giai đoạn giao dịch trước giờ thường quyết định hướng đi của giá mở cửa. Khi xuất hiện các giao dịch lớn hoặc tin xấu quan trọng trong giai đoạn này, nhà đầu tư sẽ điều chỉnh kỳ vọng về giá trị cổ phiếu, những kỳ vọng này sẽ chuyển thành giao dịch thực tế khi thị trường mở cửa, cuối cùng đẩy giá mở cửa lên hoặc xuống.

Lấy ví dụ về Alibaba (mã BABA) ngày 16/11/2023. Trong giai đoạn trước giờ, có hai yếu tố tiêu cực lớn: Thứ nhất, nhà sáng lập và các bên liên quan dự kiến giảm sở hữu 5 triệu cổ phiếu Mỹ Depositary Receipt; Thứ hai, kế hoạch IPO của Hóa Thần Tiên Sinh và tách riêng Alibaba Cloud bị tạm hoãn. Hai tin này đã gây hoảng loạn trong nhà đầu tư, khiến giá cổ phiếu giảm hơn 8% trong phiên sáng, và giá mở cửa cuối cùng giảm 8,67% so với giá đóng cửa ngày hôm trước. Ví dụ này cho thấy rõ tác động trực tiếp của giao dịch trước giờ đến giá mở cửa của thị trường Mỹ.

Quy tắc và hạn chế của giao dịch trước giờ

Hiểu rõ các hạn chế của giao dịch trước giờ là điều quan trọng đối với nhà đầu tư. Trước hết, trong giai đoạn này chỉ được sử dụng lệnh giới hạn, còn lệnh thị trường bị cấm. Quy định này có vẻ phức tạp nhưng thực chất là để bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư. Do thị trường ít người tham gia trong giai đoạn này, các tổ chức và nhà tạo lập thị trường thường không tham gia, dẫn đến thanh khoản rất thấp. Sử dụng lệnh thị trường trong tình huống này dễ dẫn đến giá thực hiện lệch xa kỳ vọng, gây thiệt hại bất ngờ.

Thứ hai, nhà đầu tư phải qua các nhà môi giới hỗ trợ giao dịch trước giờ mới có thể tham gia. Các nhà môi giới chính thường hỗ trợ giao dịch trước giờ, nhưng thời gian có thể khác nhau giữa các nhà môi giới. Thời gian giao dịch trước giờ của các nhà môi giới khác nhau có thể bắt đầu từ 7:00 sáng đến 8:00 sáng theo giờ miền Đông, kéo dài đến 9:15 hoặc 9:30. Nhà đầu tư cần chọn nền tảng phù hợp với nhu cầu của mình.

Giao dịch sau giờ: Cửa sổ giao dịch khác

Giao dịch sau giờ của thị trường Mỹ là hoạt động mua bán cổ phiếu sau khi phiên giao dịch chính (từ 9:30 sáng đến 16:00 chiều theo giờ miền Đông) kết thúc. Khoảng thời gian này thường bắt đầu từ 4:00 chiều và kéo dài đến 8:00 tối, cung cấp cơ hội bù đắp cho nhà đầu tư bỏ lỡ trong ngày.

Giao dịch sau giờ và trước giờ đều chỉ có thể dùng lệnh giới hạn, đều gặp rủi ro giá biến động cực đoan do thanh khoản thấp. Tuy nhiên, giao dịch sau giờ thường giúp thị trường có thêm không gian để suy nghĩ bình tĩnh hơn. Sau các biến động mạnh trong ngày, giai đoạn này thường chứng kiến giá dần ổn định, phản ánh quá trình phát hiện giá hợp lý sau khi nhà đầu tư tiêu hóa các thông tin.

Lấy ví dụ về Nvidia (mã NVDA) ngày 1/12/2023. Trong ngày, cổ phiếu biến động mạnh từ 462 USD đến 472 USD, biên độ hơn 2%. Nhưng sau khi bước vào giao dịch sau giờ, do ít thông tin mới và chỉ dùng lệnh giới hạn, giá cổ phiếu nhanh chóng thu hẹp trong phạm vi biến động hẹp hơn. Quá trình từ biến động mạnh đến ổn định này thể hiện quá trình hoàn tất phát hiện giá, thường dự báo tốt giá mở cửa ngày hôm sau.

Điểm chung và khác biệt giữa giao dịch trước giờ và sau giờ

Giao dịch trước giờ và sau giờ cùng tạo thành khái niệm “giao dịch kéo dài”, đều đối mặt với thách thức như thanh khoản thấp, đơn hàng không thể thực hiện, thông tin giá ít ỏi. Nhà đầu tư cần thận trọng, đặt giới hạn giá hợp lý trong cả hai giai đoạn.

Điểm khác biệt chính là: Giao dịch trước giờ là phản ứng đầu tiên của thị trường với thông tin ban đêm, đầy bất định và biến động mạnh; còn giao dịch sau giờ là quá trình thị trường “sàng lọc” thông tin trong ngày, thể hiện quá trình phát hiện giá hợp lý một cách lý trí hơn. Do đó, trước giờ phù hợp để phản ứng nhanh với các tin tức, sau giờ phù hợp để điều chỉnh chiến lược sau khi đã tổng hợp thông tin.

Chiến lược thực tiễn và quản lý rủi ro trong giao dịch trước giờ

Với đặc điểm thanh khoản thấp và độ biến động cao, nhà đầu tư có thể áp dụng các chiến lược sau:

Theo dõi sát các tin tức thúc đẩy giao dịch: Tích lũy kiến thức về cơ bản của các công ty niêm yết, khi có tin tích cực hoặc tiêu cực lớn, nhanh chóng điều chỉnh vị thế trong giai đoạn này dựa trên tin tức.

Chiến lược định giá ngược: Do giá chào trong giai đoạn này ít và có thể cực đoan, nhà đầu tư có thể đặt mua thấp hơn giá lý tưởng hoặc bán cao hơn dự kiến, thường mang lại kết quả giao dịch bất ngờ.

Các điểm chính trong quản lý rủi ro:

• Giới hạn quy mô giao dịch, tránh thực hiện các giao dịch lớn trong thời điểm thanh khoản thấp
• Cảnh giác với các mức giá phi lý, để ý các biến động giá bất thường
• Theo dõi sát lịch kinh tế và các sự kiện đột xuất để tránh bị ảnh hưởng bởi tin tức bất ngờ
• Luôn đặt lệnh dừng lỗ để đảm bảo tổn thất tiềm năng không vượt quá khả năng chịu đựng

Mở rộng công cụ giao dịch: Cơ hội 24/5 với hợp đồng chênh lệch (CFD)

Đối với nhà đầu tư muốn vượt qua giới hạn thời gian giao dịch bình thường, hợp đồng chênh lệch (CFD) cung cấp một lựa chọn khác. Vì CFD không liên quan đến giao dịch cổ phiếu chính thức, không bị giới hạn theo giờ giao dịch của sàn, hầu hết các nhà môi giới CFD hỗ trợ giao dịch 24/5. Điều này giúp các nhà đầu tư xuyên suốt các giai đoạn trước và sau giờ của thị trường Mỹ, xóa bỏ giới hạn thời gian.

Giao dịch CFD thường tính phí theo chênh lệch giá hoặc hoa hồng, nhà đầu tư có thể chọn nền tảng phù hợp với nhu cầu và khả năng chịu rủi ro của mình. Dù là mua hoặc bán khống, CFD cung cấp cơ chế giao dịch linh hoạt hơn.

Khuyến nghị tổng thể

Dù mang lại cơ hội nắm bắt thông tin, giao dịch trước giờ của thị trường Mỹ cũng làm tăng rủi ro thị trường. Thành công trong giao dịch trước giờ và sau giờ đòi hỏi: hiểu rõ quy tắc giao dịch, tôn trọng rủi ro thanh khoản, xây dựng cơ chế dừng lỗ chặt chẽ, theo dõi sát các thông tin biến đổi. Chỉ khi chuẩn bị kỹ lưỡng và đánh giá rủi ro cẩn thận, nhà đầu tư mới có thể thực sự thu lợi từ các khoảng thời gian này.