Hướng dẫn hoàn chỉnh về hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ: Bắt đầu từ con số không để nắm vững bí quyết giao dịch

Trong số các nhà đầu tư quan tâm đến chứng khoán Mỹ, nhiều người muốn chuyển sang giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, nhưng do dự do thiếu kiến thức. Bài viết này sẽ sắp xếp một cách có hệ thống kiến thức cốt lõi về hợp đồng tương lai chứng khoán Hoa Kỳ để giúp bạn từ người mới bắt đầu đến nâng cao.

Trước tiên, chúng ta hãy hiểu bốn loại hợp đồng tương lai chứng khoán chính của Hoa Kỳ

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ được giao dịch tích cực nhất ở Mỹ tập trung vào bốn chỉ số, mỗi chỉ số có hai thông số kỹ thuật. Chọn biểu tượng phù hợp là bước đầu tiên để giao dịch thành công.

Sơ lược về các sản phẩm cốt lõi:

Trong số đó, số tiền đầu tư của hợp đồng E-mini lớn hơn và quy mô của hợp đồng Micro E-mini bằng một phần mười so với trước đây, phù hợp hơn cho người mới bắt đầu thử nghiệm.

Hiểu cơ chế hoạt động của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ

Bản chất của hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai chứng khoán Hoa Kỳ là một thỏa thuận giấy để mua hoặc bán một rổ cổ phiếu Hoa Kỳ với một mức giá xác định trước tại một thời điểm cụ thể trong tương lai. Cơ chế này dễ hiểu nhất thông qua giao dịch hàng hóa.

Ví dụ: nếu bạn chốt hợp đồng tương lai dầu đáo hạn sau 3 tháng ở mức giá 80 đô la, bạn hứa sẽ mua 1.000 thùng với mức giá đó. Nếu giá dầu tăng lên 90 đô la, giá trị hợp đồng của bạn sẽ tăng lên vì quyền mua dầu với giá 80 đô la trở nên có giá trị.

Logic của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ hoàn toàn giống nhau– Họ theo dõi các chỉ số chứng khoán. Khi bạn mở một vị thế hợp đồng tương lai chứng khoán Hoa Kỳ, bạn thực sự đang sử dụng một công thức toán học:

Điểm chỉ số × bội số (USD) = Giá trị danh mục đầu tư cổ phiếu danh nghĩa

Ví dụ: nếu bạn mua một hợp đồng vi mô (mã MNQ) ở mức 12.800 điểm trên chỉ số Nasdaq 100, nó tương đương với việc mua một danh mục đầu tư cổ phiếu công nghệ như vậy:

12800 điểm × 2 USD/pip = 25.600 USD giá trị danh nghĩa

Cách xử lý hết hạn hợp đồng

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ được áp dụngHệ thống quyết toán tài chính。 Không giống như giao hàng hóa tương lai như dầu và ngũ cốc, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ chỉ được thanh toán bằng tiền mặt khi hết hạn, thay vì thực sự giao 500 hoặc 100 cổ phiếu (điều này không thực tế về mặt hoạt động).

Chi tiết này rất quan trọng: vì không có hậu cần vật lý nên bạn không phải chịu thêm chi phí như vận chuyển, kho bãi, bảo hiểm, v.v.

Tại sao nên giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ

Các nhà đầu tư thường tham gia vào giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ vì ba mục tiêu chính:

1. Phòng ngừa rủi ro

Nếu bạn nắm giữ một danh mục đầu tư trị giá 20.000 đô la cổ phiếu Mỹ và nguy cơ thị trường giảm mạnh là một mối lo ngại, bạn có thể bán hợp đồng tương lai siêu nhỏ của S&P 500 để phòng ngừa rủi ro. Giả sử chỉ số ở mức 4.000 điểm, giá trị danh nghĩa của hợp đồng sẽ là:

4000 điểm × 5 USD/pip = 20.000 USD

Khi một cổ phiếu giảm, vị thế bán hợp đồng tương lai sẽ chốt lời, được sử dụng để bù đắp khoản lỗ giao ngay.

2. Đầu cơ định hướng

Dự đoán biến động thị trường và đặt cược vào lợi nhuận. các nhà đầu cơ lạc quan về cổ phiếu công nghệ mua hợp đồng tương lai Nasdaq 100 và kiếm lợi nhuận khi chỉ số tăng; Nếu không, bán khống. Đòn bẩy của giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho phép các quỹ nhỏ tham gia vào các vị thế lớn, đây là điểm thu hút chính đối với các nhà đầu cơ.

3. Khóa giá vé vào cửa trước

Giả sử bạn sẽ nhận được một khoản tiền lớn trong 3 tháng, nhưng không muốn bỏ lỡ cơ hội điều chỉnh thị trường hiện tại. Bạn có thể mua hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ với giá trị danh nghĩa tương đương với số tiền đầu tư trong tương lai ngay bây giờ và “đóng băng” mức giá bạn muốn. Bằng cách này, ngay cả khi thị trường đã tăng khi có tiền, chi phí của bạn vẫn sẽ bị khóa ở mức giá lịch sử.

Chú ý khi chọn hợp đồng: Ưu tiên lựa chọn các hợp đồng đang hoạt động với khối lượng giao dịch lớn và số lượng người tham gia lớn, thuận tiện cho việc mở và đóng vị thế nhanh chóng.

Quy tắc giao dịch và yêu cầu ký quỹ

Trước khi bắt đầu giao dịch thực, bạn cần nắm vững tám thông số kỹ thuật này (hai kích thước hợp đồng cho mỗi chỉ số):

“Ký quỹ ban đầu” phải được gửi vào nhà môi giới trước khi mở vị thế. Lợi nhuận có thể được rút, lỗ được khấu trừ từ tài khoản. Nếu số dư tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức “ký quỹ duy trì”, bạn sẽ buộc phải thêm tiền hoặc đóng vị thế của mình, nếu không nhà môi giới sẽ buộc bạn đóng vị thế của mình. Do đó, điều quan trọng là phải duy trì số dư ký quỹ trên yêu cầu tối thiểu trong thời kỳ biến động cao.

Giờ giao dịch và quy tắc hết hạn:

• Hợp đồng tương lai chứng khoán CME Hoa Kỳ có sẵn để giao dịch gần như cả ngày, từ Thứ Hai đến Thứ Sáu (Chủ Nhật 6 giờ chiều đến 5 giờ chiều Thứ Sáu, tạm dừng một giờ từ Thứ Hai đến Thứ Năm)
• Thanh toán cuối cùng diễn ra vào thứ Sáu thứ ba của mỗi quý (Tháng Ba, Tháng Sáu, Tháng Chín, Tháng Mười Hai) lúc 9:30 sáng
• Nếu vị thế không được đóng trước khi đáo hạn, lãi và lỗ sẽ được thanh toán trực tiếp tại giá thanh toán

Cách tính lãi và lỗ

Toán học rất đơn giản:Pip biến động giá × bội số = số tiền lãi và lỗ

Lấy hợp đồng ES làm ví dụ:

Cách tính này cũng áp dụng cho các hợp đồng khác, chỉ cần thay thế hệ số nhân tương ứng.

Phân tích đòn bẩy hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ

Đòn bẩy = Số tiền danh nghĩa ÷ ký quỹ ban đầu

Lấy chỉ số S&P 500 làm ví dụ về 4.000 điểm, đòn bẩy của hợp đồng ES là:

( 4000 × 50) ÷ 12.320 = 16,2 lần

Điều này có nghĩa là nếu chỉ số thay đổi 1%, khoản đầu tư của bạn sẽ thay đổi 16,2%. Đó là một con dao hai lưỡi - cả lợi nhuận và thua lỗ đều được phóng đại.

Hoạt động tái đầu tư của hợp đồng sắp hết hạn

Có khi hợp đồng vị thế sắp hết hạn và bạn muốn tiếp tục giữ vị thếChuyển kho- Đóng hợp đồng hiện có và mở hợp đồng mới có ngày hết hạn dài hơn. Thông thường một lệnh giao dịch duy nhất có thể được thực hiện.

Do sử dụng thanh toán tài chính, các hợp đồng không tái đầu tư sẽ được tự động thanh toán theo giá thanh toán chỉ số khi chúng hết hạn và sẽ không dẫn đến việc giao hàng.

Sáu câu hỏi thường gặp về giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ

Q1: Các yếu tố ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ là gì?

Trả lời: Hợp đồng tương lai chứng khoán Hoa Kỳ đại diện cho một rổ cổ phiếu, vì vậy tất cả các yếu tố ảnh hưởng đến cổ phiếu đều được áp dụng - lợi nhuận doanh nghiệp, tăng trưởng kinh tế, chính sách của ngân hàng trung ương, địa chính trị, định giá thị trường tổng thể, v.v.

Q2: Tại sao bốn hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ được giao dịch tích cực nhất này?

A: Khối lượng giao dịch lớn nhất là loại có phạm vi bao phủ rộng nhất, thanh khoản tốt nhất và các vị thế mở và đóng suôn sẻ nhất.

Q3: Làm thế nào để chọn đúng quy mô hợp đồng?

Trả lời: Xác định thị trường tăng/giảm (cổ phiếu vốn hóa lớn, cổ phiếu công nghệ hoặc cổ phiếu vốn hóa nhỏ) trước, sau đó so sánh số vốn của chính bạn. Để giao dịch một vị thế trị giá 20.000 đô la, việc sử dụng MES sẽ thích hợp hơn ES, bởi vì hợp đồng ES trên danh nghĩa có giá trị khoảng 200.000 đô la, quá lớn. Xem xét sự biến động của chỉ số mục tiêu (Nasdaq dễ bay hơi và có thể yêu cầu quy mô nhỏ hơn).

Q4: Cốt lõi của quản lý rủi ro trong hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ là gì?

Trả lời: Hợp đồng tương lai là loại đòn bẩy để bán khống với mức lỗ không giới hạn và kỷ luật cắt lỗ nghiêm ngặt phải được thực thi. Đặt mức cắt lỗ trước khi tham gia thị trường và không bao giờ thay đổi miệng vào phút cuối.

Q5: Mức đòn bẩy hiện tại của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ có cao không?

A: Bảo thủ vừa phải. Một số sản phẩm OTC có đòn bẩy lên đến 1:400, trong khi hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ thường vào khoảng 1:16.

Q6: Hố dễ dàng nhất để bước vào trong giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ là gì?

Đáp: Các nhà giao dịch thường đánh giá thấp rủi ro và bỏ qua quy mô thực của số tiền danh nghĩa. Hãy nhớ rằng: một ES đại diện cho khoảng 200.000 đô la giá trị cổ phiếu, không phải số tiền ký quỹ 12.320 đô la mà bạn cung cấp cho nhà môi giới của mình.

Thay thế bằng tiền cho hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ: CFD(CFD)

Nếu bạn cảm thấy quy mô của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ quá lớn, áp lực ký quỹ cao và bạn cần chuyển vị thế của mình thường xuyên, bạn có thể cân nhắcCFD(CFD)。 Đây là một sản phẩm OTC cung cấp tính toán lãi và lỗ giống như hợp đồng tương lai với rào cản gia nhập thấp hơn.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ so với CFD chỉ số chứng khoán Mỹ:

Ưu điểm của CFD

1. Quy mô vị thế linh hoạt: Hợp đồng nhỏ hơn, phù hợp với nhà đầu tư thuộc mọi loại khối lượng vốn
2. Đòn bẩy cao hơn: Một số sản phẩm có đòn bẩy lên đến 1:400, khuếch đại tiềm năng lợi nhuận
3. Không có ngày hết hạn: Các vị trí không cần phải chuyển đổi thường xuyên
4. Cơ cấu phí: Nhiều nhà cung cấp miễn phí hoa hồng và chỉ kiếm lợi nhuận thông qua chênh lệch
5. Giao dịch suốt cả ngày: Một số nền tảng cung cấp các tùy chọn giao dịch cuối tuần

Nhược điểm của CFD

1. Hạn chế địa lý: Giao dịch CFD bị cấm ở một số quốc gia
2. Đòn bẩy kiếm hai lưỡi: Đòn bẩy cao có nghĩa là thua lỗ cũng được phóng đại
3. Không tiêu chuẩn hóa: Thông số kỹ thuật của các nhà môi giới khác nhau rất khác nhau và dễ nhầm lẫn
4. Chi phí qua đêm: Phí lãi suất được tính cho việc giữ các vị thế trong các ngày
5. Nồng độ rủi ro: Tập trung vào một nhà môi giới duy nhất, rủi ro đối tác tồn tại

Lời khuyên toàn diện

Hợp đồng tương lai chứng khoán Hoa Kỳ phù hợp để phòng ngừa rủi ro hoặc lợi nhuận đầu cơ, nhưng các thuộc tính đòn bẩy cao của chúng xác định các đặc điểm rủi ro cao của chúng. Bất kể mục đích giao dịch là gì, chỉ số cơ sở cần được lựa chọn cẩn thận, quy mô hợp đồng cần được xác định và quản lý rủi ro phải được thực hiện nghiêm ngặt.

CFD được tính tương tự như hợp đồng tương lai, nhưng có những khác biệt cơ bản trong logic của chúng và hiểu được những khác biệt này sẽ giúp bạn tìm thấy công cụ giao dịch phù hợp nhất với nhu cầu của mình.

Trước khi bắt đầu, bạn nên sử dụng tài khoản demo để thực hành đầy đủ và tích lũy kinh nghiệm trước khi đầu tư tiền thật.