Hướng dẫn toàn diện về giao dịch trong ngày: Cổ phiếu có thể mua và bán trong cùng ngày không? Phân tích đầy đủ về phương thức giao dịch T+0

什麼是T+0 giao dịch ngày?

Giao dịch trong ngày (day trading) chính là Giao dịch T+0, tức là nhà đầu tư hoàn tất mua và bán trong cùng một ngày giao dịch, không cần chờ đến ngày hôm sau để thanh toán. Phương thức giao dịch này có đặc điểm lớn nhất là có thể kết thúc vị thế trong ngày, không phải chịu rủi ro qua đêm.

Nhiều nhà đầu tư chọn giao dịch T+0 vì hệ thống giao dịch truyền thống T+2 yêu cầu nhà đầu tư phải chờ đến ngày hôm sau mới được bán, dễ bỏ lỡ cơ hội thị trường. Giao dịch T+0 cho phép thoát vị thế ngay khi giá đạt mức lý tưởng hoặc cắt lỗ kịp thời khi dự đoán sai.

Cần lưu ý rằng, phương thức giao dịch này đòi hỏi nhà đầu tư có khả năng phán đoán nhạy bén và tinh thần cảnh giác cao, vì biến động thị trường trong thời gian ngắn rất dữ dội, rủi ro tương đối cao. Ngoài cổ phiếu, hợp đồng tương lai, ETF, hàng hóa thậm chí tiền ảo cũng có thể thực hiện giao dịch T+0.

So sánh hai phương thức giao dịch T+0 trong cổ phiếu

Trên thị trường chứng khoán Đài Loan, để thực hiện mua bán trong ngày chủ yếu có hai cách: Giao dịch cổ phiếu hiện có (現股當沖) và Giao dịch ký quỹ (資券當沖).

Giao dịch cổ phiếu hiện có: Phương án giao dịch T+0 nhẹ nhàng

Giao dịch cổ phiếu hiện có là nhà đầu tư dùng vốn của chính mình để giao dịch trong ngày, không cần vay tiền hoặc vay cổ phiếu từ môi giới. Phương thức này đơn giản, trực quan.

Điều kiện mở tài khoản:

• Mở tài khoản tại công ty chứng khoán đủ 3 tháng (không giới hạn số công ty)
• Giao dịch mua bán trên 10 lần trong vòng 1 năm gần nhất
• Ký cam kết cảnh báo rủi ro và hợp đồng hủy giao dịch trong ngày

Cách vận hành:

• Mua nhiều khi dự đoán tăng giá: Mua cổ phiếu trong ngày → Bán cổ phiếu trong ngày
• Bán nhiều khi dự đoán giảm giá: Bán cổ phiếu trong ngày → Mua cổ phiếu trong ngày

Chi phí giao dịch:

• Thuế chứng khoán: 0.15%
• Phí giao dịch (mua bán): 0.1425%

Giao dịch ký quỹ: Phương án giao dịch T+0 có đòn bẩy

Giao dịch ký quỹ là thực hiện mua bán trong ngày bằng cách vay vốn hoặc vay cổ phiếu từ môi giới (vay tiền, vay cổ phiếu). Vay tiền gọi là giao dịch ký quỹ, vay cổ phiếu gọi là giao dịch ký quỹ cổ phiếu.

Điều kiện mở tài khoản:

• Mở tài khoản tại công ty chứng khoán đủ 3 tháng (không giới hạn số công ty)
• Giao dịch mua bán trên 10 lần trong vòng 1 năm gần nhất
• Giao dịch mua bán có tổng giá trị trên 25 vạn TWD trong vòng 1 năm gần nhất
• Cần mở tài khoản tín dụng

Cách vận hành:

• Mua nhiều khi dự đoán tăng giá: Vay vốn mua → Bán cổ phiếu vay
• Bán nhiều khi dự đoán giảm giá: Bán cổ phiếu vay → Vay vốn mua

Chi phí giao dịch:

• Thuế chứng khoán: 0.3%
• Phí giao dịch (mua bán): 0.1425%
• Lãi vay trung bình: 0.08%

Tình hình và xu hướng thị trường giao dịch T+0 tại Đài Loan

Kể từ năm 2014, Đài Loan mở cửa cho giao dịch cổ phiếu trong ngày, phương thức này đã trở thành phần quan trọng của thị trường. Giao dịch T+0 chiếm gần 40% tổng khối lượng giao dịch, số lượng người tham gia ngày càng tăng, cho thấy nhà đầu tư rất mong muốn cơ hội giao dịch ngắn hạn.

Sự quan tâm của nhà đầu tư đối với T+0 chủ yếu xuất phát từ sức hấp dẫn của việc kiếm lợi nhanh từ biến động thị trường và tránh rủi ro giữ vị thế qua đêm.

Ưu điểm của giao dịch T+0

1. Dừng lỗ và thoát vị thế kịp thời
Nhà đầu tư có thể kết thúc vị thế trong ngày, không cần chờ đến ngày hôm sau, rút ngắn đáng kể thời gian phơi nhiễm rủi ro. Khi dự đoán sai, có thể cắt lỗ ngay lập tức, tránh lỗ nhỏ biến thành lớn.

2. Hiệu quả sử dụng vốn cao
Giao dịch T+0 áp dụng quy trình mua rồi bán trong ngày, so với hệ thống T+2 truyền thống, nhà đầu tư có thể luân chuyển vốn nhanh hơn, về lý thuyết là phương thức giao dịch chi phí thấp hơn.

3. Tránh rủi ro qua đêm
Thị trường chứng khoán ngoài giờ có thể xảy ra các sự kiện bất ngờ (tin tức thị trường, địa chính trị, dữ liệu kinh tế, v.v.), gây ra gap mở cửa ngày hôm sau. Giao dịch T+0 hoàn toàn có thể tránh rủi ro này.

Rủi ro và những điểm cần chú ý của giao dịch T+0

1. Cạm bẫy đòn bẩy
Nhiều nhà đầu tư bị hấp dẫn bởi khái niệm “giao dịch T+0 không vốn”, nhưng thực chất đây là sử dụng đòn bẩy tài chính. Đòn bẩy làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ. Những người thiếu khả năng chịu đựng rủi ro có thể đối mặt với khoản nợ lớn khi thua lỗ.

2. Quá đà sử dụng đòn bẩy gây thua lỗ
Nhà đầu tư thường dùng đòn bẩy vượt quá khả năng của mình. Khi dự đoán sai hoặc không kịp thời cắt lỗ, dễ dẫn đến thua lỗ lớn. Ngay cả dự đoán đúng, cũng dễ bị đòn bẩy ép phải thoát lệnh sớm, lợi nhuận ít mà thua lỗ lớn.

3. Chi phí giao dịch cao
Giao dịch ngắn hạn đòi hỏi phải vào ra nhiều lần, mỗi lần đều phải trả phí, thuế. Nếu chi phí quá cao, ngay cả biến động nhỏ cũng có thể không đủ để bù đắp, dẫn đến lỗ.

4. Tiêu tốn thời gian và công sức
Giao dịch T+0 yêu cầu nhà đầu tư theo dõi thị trường liên tục, chú ý đến diễn biến của cổ phiếu, chỉ số chính, các nhóm ngành liên quan, theo dõi dòng tiền và tin tức thời gian thực. So với giao dịch theo xu hướng, T+0 đòi hỏi nhiều công sức hơn nhiều.

Các sản phẩm tài chính hỗ trợ giao dịch T+0 khác

Ngoài cổ phiếu vay vốn, một số thị trường phái sinh tự nhiên hỗ trợ T+0, chi phí và độ phức tạp cũng khác nhau.

Giao dịch hợp đồng tương lai (Futures)

Hợp đồng tương lai là hợp đồng giữa hai bên, cam kết giao dịch một lượng tài sản theo giá đã thỏa thuận trong thời gian nhất định. Thị trường hợp đồng tương lai có 96% là nhà đầu cơ.

Đặc điểm: Hợp đồng tương lai tự nhiên là T+0, có thể mua bán trong ngày. Đặc điểm lớn nhất là đòn bẩy cao, hỗ trợ giao dịch hai chiều.

Điều kiện mở tài khoản: Nộp đủ ký quỹ, thường cần vài chục vạn TWD để giao dịch.

Chi phí giao dịch:

• Thuế giao dịch: 2 phần mười nghìn (10万分之2)
• Phí giao dịch khác khoảng 30 TWD (tùy theo tài sản)

Giao dịch quyền chọn (Options)

Quyền chọn xuất phát từ hợp đồng hợp tác với hợp đồng tương lai, là hợp đồng giữa hai bên, người sở hữu quyền có thể mua hoặc bán chứng khoán trong thời gian xác định theo giá đã thỏa thuận, nhưng không bắt buộc phải thực hiện quyền.

Đặc điểm: Quyền chọn tự nhiên là T+0, có thể mua bán trong ngày. Khác biệt lớn nhất so với hợp đồng tương lai là quyền thực hiện là tùy chọn, thuộc về người mua.

Điều kiện mở tài khoản: Được tính theo hợp đồng, chỉ cần trả phí quyền chọn (một số nghìn TWD) là có thể giao dịch.

Chi phí giao dịch:

• Thuế giao dịch: 1 phần nghìn (1000分之1)
• Phí giao dịch khoảng vài chục TWD

Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là hợp đồng ký kết giữa khách hàng và môi giới, nhà đầu tư đặt cọc ký quỹ để giao dịch một tài sản, kiếm lợi từ chênh lệch giá mua bán. CFD là giao dịch ngoài sàn, không sở hữu tài sản cơ sở, về lý thuyết có thể giữ vị thế vô hạn.

Đặc điểm: CFD chính là T+0, có thể mua bán trong ngày. Đa dạng tài sản có thể giao dịch, bao gồm ngoại hối, vàng, chỉ số chứng khoán, cổ phiếu, dầu mỏ, tiền ảo, v.v.

Điều kiện mở tài khoản: Rất thấp, chỉ vài chục đến vài trăm USD là có thể mở.

Chi phí giao dịch: Spread của hàng hóa (tùy theo sản phẩm)

Bảng so sánh chi phí và rủi ro của năm phương thức giao dịch trong ngày

Cách thực hiện giao dịch T+0 cổ phiếu

Phương thức mua bán cổ phiếu T+0 khá đơn giản, trực quan:

Bước 1: Phán đoán hướng thị trường

• Dự đoán tăng giá (mua nhiều): Mua cổ phiếu trong ngày → Bán cổ phiếu trong ngày
• Dự đoán giảm giá (bán nhiều): Bán cổ phiếu trong ngày → Mua cổ phiếu trong ngày

Bước 2: Chọn công cụ giao dịch
Dựa trên vốn, khả năng chịu đựng rủi ro, chọn giao dịch cổ phiếu hiện có, ký quỹ hoặc phái sinh.

Bước 3: Phân tích kỹ thuật
Phân tích xu hướng giá trong ngày, các mức hỗ trợ kháng cự, khối lượng giao dịch, chỉ số kỹ thuật để xác định điểm vào ra.

Bước 4: Đặt lệnh giao dịch
Dựa trên dự đoán, đặt lệnh mua hoặc bán tại mức giá phù hợp, thiết lập lệnh dừng lỗ để kiểm soát rủi ro.

Bước 5: Thiết lập kiểm soát rủi ro
Chắc chắn đặt mức dừng lỗ, đảm bảo thua lỗ từng lệnh trong khả năng chấp nhận.

Các câu hỏi thường gặp về giao dịch T+0

Q: Có thể mua bán cổ phần lẻ trong ngày không?
A: Không thể. Quy định của thị trường Đài Loan là, dù là trong giờ hay ngoài giờ, cổ phần lẻ không được phép giao dịch tín dụng, phải chờ đến ngày hôm sau mới bán được.

Q: Có những cổ phiếu nào ở Đài Loan có thể giao dịch T+0?
A: Hiện tại, các cổ phiếu trong danh mục Taiwan 50, Mid-Cap 100, và các cổ phiếu trong chỉ số FTSE TWSE Taiwan 50, cùng khoảng 200 mã khác. Ngoài ra còn có quyền chọn, hợp đồng tương lai và CFD có thể giao dịch T+0.

Q: Thời điểm nào phù hợp nhất để giao dịch T+0?
A: Thường trong thời gian thị trường sôi động, biến động cao, như giờ mở cửa, giờ đóng cửa, hoặc khi có tin tức quan trọng.

Kết luận

Giao dịch mua bán trong ngày phù hợp với nhà đầu tư ngắn hạn, mong muốn kiếm lợi nhanh từ biến động thị trường hoặc không muốn chịu rủi ro giữ vị thế qua đêm.

Giao dịch T+0 có chi phí kết thúc ngày thấp hơn, nhưng đòi hỏi nhà đầu tư theo dõi thị trường liên tục. Khi dự đoán sai hoặc khả năng kiểm soát rủi ro yếu, dễ dẫn đến thua lỗ, thậm chí thiếu vốn đối mặt với vi phạm hợp đồng.

Nhà đầu tư cần dựa trên khả năng và khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân để lựa chọn có nên thực hiện giao dịch T+0 hay không, đồng thời xây dựng quy tắc giao dịch rõ ràng và kế hoạch quản lý rủi ro phù hợp.