Tỷ giá AUD/CNY tại sao lại chịu áp lực? Nhìn từ đặc tính tiền tệ hàng hóa để dự đoán xu hướng tương lai của đồng AUD

Đồng đô la Úc là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ năm trên thế giới và cặp tiền tệ AUD / USD cũng nằm trong số năm đồng tiền hàng đầu trên thế giới. Tính thanh khoản cao và chênh lệch thấp này cho phép cả nhà giao dịch ngắn hạn và nhà đầu tư dài hạn triển khai hiệu quả.

Nhưng bạn có thể không nhận thấy rằng đồng đô la Úc thực sự là một “tiền tệ hàng hóa” điển hình. Nền kinh tế Úc phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu các mặt hàng như quặng sắt, than đá và đồng, và khi giá nguyên liệu thô toàn cầu biến động, tỷ giá hối đoái của đồng đô la Úc biến động dữ dội. Đồng thời, đồng đô la Úc cũng là một loại tiền tệ có lãi suất cao, khiến nó trở thành mục tiêu cho các giao dịch chênh lệch lãi suất và tiền nóng.

Tuy nhiên, đồng đô la Úc đã hoạt động không tốt trong thập kỷ qua. Từ mức 1,05 vào đầu năm 2013, đồng đô la Úc sẽ mất giá hơn 35% vào năm 2023, trong khi chỉ số đô la Mỹ đã tăng 28,35% trong cùng kỳ. Đồng euro, yên và đô la Canada cũng đã mất giá so với đồng đô la Mỹ, điều này thực sự phản ánh một chu kỳ đồng đô la mạnh toàn diện.

Tại sao đồng đô la Úc bị mắc kẹt trong vòng suy yếu dài hạn?

Có ba lý do cơ bản dẫn đến hoạt động chậm chạp trong dài hạn của đồng đô la Úc:

Siêu chu kỳ đồng đô la tiếp tục

Chỉ số đô la Mỹ đã tiếp tục mạnh lên từ mức thấp nhất năm 2013, với khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ vượt quá mong đợi, chu kỳ tăng lãi suất của Fed kéo dài và lãi suất vẫn ở mức cao, khiến đồng đô la Mỹ trở thành đồng tiền mạnh nhất. Là một loại tiền tệ hàng hóa, đồng đô la Úc tương đối bị lu mờ bởi đồng đô la mạnh.

Nhu cầu tiền hàng hóa chịu áp lực

Bảo vệ môi trường thương mại toàn cầu đang nóng lên, rủi ro địa chính trị ngày càng gia tăng và giá cả hàng hóa chịu áp lực trong một thời gian dài. Điều này trực tiếp làm suy yếu sự hỗ trợ của đồng đô la Úc với tư cách là một loại tiền tệ hàng hóa. Tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc, mục tiêu xuất khẩu chính của Úc, đã chậm lại, và nhu cầu về quặng sắt và than đá cũng giảm.

Lợi thế chênh lệch không còn rõ ràng

RBA(RBA)Đối mặt với áp lực lạm phát, trong khi duy trì lập trường tương đối diều hâu, chênh lệch với Fed đang thu hẹp. Không gian chênh lệch giá chênh lệch ban đầu ngày càng nhỏ hơn và sức hấp dẫn của đồng đô la Úc đã giảm đáng kể.

Tỷ giá hối đoái của đồng đô la Úc và Nhân dân tệ sẽ diễn ra như thế nào vào năm 2025? Ba yếu tố chính quyết định hướng đi

Yếu tố 1: Định hướng chính sách của RBA

RBA giữ nguyên lãi suất ở mức 3,6% trong tháng 11, báo hiệu sự thận trọng. CPI của Úc tăng 1,3% so với tháng trước trong quý III, vượt quá kỳ vọng của thị trường và tỷ lệ lạm phát mạnh hơn dự kiến. Điều này có nghĩa là xác suất RBA cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn đã giảm và lãi suất tương đối cao có thể hỗ trợ đồng đô la Úc.

Tuy nhiên, nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục giảm, RBA có thể chuyển sang nới lỏng, điều này sẽ gây áp lực lên đồng đô la Úc.

Yếu tố 2: Sức mạnh của đồng đô la Mỹ

Fed đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10, hạ lãi suất quỹ xuống phạm vi 3,75% -4,00%. Tuy nhiên, các tuyên bố tiếp theo của Chủ tịch Powell đã đánh trúng kỳ vọng của thị trường về việc tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai. Chỉ số đô la Mỹ đã tăng 3% từ đáy quanh 96 và khả năng vượt qua mốc tâm lý 100 đang tăng lên.

Nguyên tắc chung là khi đồng đô la Mỹ mạnh, đồng đô la Úc có xu hướng suy yếu và cả hai có liên kết nghịch đảo.

Yếu tố 3: Sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc

Đây là biến số quan trọng nhất. Nền kinh tế Úc phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu tài nguyên, với Trung Quốc là người mua lớn nhất. Sức mạnh của nền kinh tế Trung Quốc quyết định trực tiếp nhu cầu về quặng sắt, than đá, khí đốt tự nhiên và các nguyên liệu thô khác của Úc.

Khi nền kinh tế Trung Quốc cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ, xuất khẩu tài nguyên và giá cả của Úc sẽ tăng, đồng đô la Úc sẽ được hỗ trợ mạnh mẽ. Ngược lại, nếu sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc chậm lại và bất động sản tiếp tục trì trệ, đồng đô la Úc sẽ mất hỗ trợ quan trọng và suy yếu.

Các tổ chức nghĩ gì về triển vọng của đồng đô la Úc và tỷ giá hối đoái Nhân dân tệ?

Về xu hướng của đồng đô la Úc, các tổ chức tài chính lớn có quan điểm khác nhau:

Lạc quanMorgan Stanley dự kiến đồng đô la Úc sẽ tăng lên 0,72 vào cuối năm 2025. Điều này dựa trên lập trường chính sách diều hâu của RBA, được hỗ trợ bởi giá hàng hóa mạnh hơn.

Trung lậpVí dụ, UBS tin rằng bất chấp khả năng phục hồi của nền kinh tế nội địa Úc, sự không chắc chắn của môi trường thương mại toàn cầu và những thay đổi trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn có thể hạn chế đà tăng của đồng đô la Úc, dự kiến sẽ vào khoảng 0,68 vào cuối năm nay.

Phe thận trọngNhư các nhà kinh tế CBA đã chỉ ra, sự phục hồi của đồng đô la Úc có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Họ dự đoán rằng đồng đô la Úc sẽ đạt mức cao so với đồng đô la Mỹ vào tháng 3 năm 2026, nhưng có thể giảm trở lại vào cuối năm nay. Đồng đô la có thể yếu vào năm 2025, nhưng nó sẽ mạnh lên trở lại khi nền kinh tế Mỹ vượt xa các nền kinh tế khác.

Phân tích xu hướng ngắn hạn của AUDUSD

Hiện tại, AUD/USD đang dao động quanh mức 0,65. Từ góc độ kỹ thuật, mức kháng cự quan trọng là 0.6450 và các mức hỗ trợ là 0.6373 và 0.6300.

Tạo cơ hội lâu dài: Nếu đồng đô la Úc phá vỡ trên 0,6450 và giữ vững, hãy cân nhắc thực hiện một vị thế mua nhẹ, nhắm mục tiêu 0,6464 (đường SMA 200 ngày) và mốc tâm lý 0,6500. Các yếu tố kích hoạt là dữ liệu GDP hoặc bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ yếu hơn dự kiến và CPI của Úc tăng nhiều hơn dự kiến.

Cơ hội ngắn: Nếu nó giảm xuống dưới mức hỗ trợ 0.6373, nó có thể là ngắn hạn, nhắm mục tiêu 0.6336 và 0.6300. Các yếu tố kích hoạt bao gồm dữ liệu mạnh mẽ của Mỹ và sự hạ nhiệt đáng kể của CPI Úc.

Chiến lược chờ và xem: Trước khi công bố GDP của Hoa Kỳ, PCE cốt lõi và CPI của Úc, sự biến động của thị trường có thể được khuếch đại, vì vậy bạn nên giảm vị thế hoặc chờ xem trong thời điểm hiện tại.

Dự báo tỷ giá hối đoái Nhân dân tệ đô la Úc trong 3 tháng tới

Xem xét sự ổn định tương đối của đồng Nhân dân tệ nói chung, AUD/CNY có thể dao động trong phạm vi 4,6-4,75 trong ngắn hạn.

Nếu đồng Nhân dân tệ suy yếu do áp lực kinh tế trong nước hoặc tác động của môi trường bên ngoài, đồng đô la Úc so với đồng Nhân dân tệ có thể tăng lên khoảng 4,8 trong ngắn hạn. Điều quan trọng là quan sát tiến trình của tình hình thương mại Trung-Mỹ và hiệu suất của dữ liệu kinh tế Trung Quốc.

Sự ổn định của quan hệ thương mại giữa Trung Quốc và Úc có tác động tích cực đến tỷ giá hối đoái AUD/CNY. Nếu chính sách thương mại của hai nước ổn định, nó sẽ có lợi cho hoạt động của đồng đô la Úc so với đồng nhân dân tệ.

Tư vấn đầu tư AUD trung và dài hạn

Chiến lược ngắn hạn (1-3 ngày): Chủ yếu giao dịch trong phạm vi, dao động trong khoảng 0,6370-0,6450. Sau khi bứt phá, theo dõi và điều chỉnh vị trí kết hợp với thời điểm công bố dữ liệu.

Chiến lược trung hạn (1-3 tuần): Theo xu hướng và chú ý đến sự thay đổi chính sách của RBA đối với đồng đô la Mỹ. Trong kịch bản tăng giá, kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất đang nóng lên, với đồng đô la Úc nhắm mục tiêu 0,6550-0,6600 và trong kịch bản giảm giá, nếu nền kinh tế Mỹ mạnh hơn dự kiến, đồng đô la Úc có thể giảm xuống 0,6250.

Nắm giữ dài hạn: Nếu bạn lạc quan về đồng đô la Úc trong một thời gian dài, bạn có thể mở các vị thế theo lô ở mức thấp hiện tại để làm dịu các biến động của thị trường, đặc biệt là sau khi xác nhận xu hướng tăng.

Đánh giá tổng thể

AUD/USD hiện đang trong giai đoạn sốc kỹ thuật và trò chơi cơ bản. Nếu dữ liệu của tuần này củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất, các lệnh mua có thể được đặt; Nếu không, chúng ta cần cảnh giác với áp lực phục hồi đối với đồng đô la Mỹ.

Các nhà đầu tư cần chú ý đến xu hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và RBA, những thay đổi trong xung đột thương mại toàn cầu và hiệu suất của dữ liệu kinh tế Trung Quốc. Là một loại tiền tệ hàng hóa, hiệu suất của đồng đô la Úc cuối cùng phụ thuộc vào hướng đi của giá hàng hóa và hiệu suất tương đối của các nền kinh tế lớn. Điều chỉnh chiến lược linh hoạt và quản lý rủi ro năng động là chìa khóa để điều hướng sự biến động của đồng đô la Úc.