Hiểu về Giao dịch Giao ngay: Hướng dẫn toàn diện về giao dịch ngắn hạn tại thị trường Đài Loan và Mỹ

Ước mơ của một nhà giao dịch ngắn hạn là gì? Thay vì nắm giữ trong một thời gian dài và chờ đợi sự tăng giá, bạn có thể nắm bắt các biến động của thị trường trong vòng một ngày và kiếm được mức chênh lệch. Đây là “phòng ngừa rủi ro” - một phương thức giao dịch hoàn thành việc mua và bán trong cùng một ngày giao dịch.

Khi biến động thị trường trở nên gay gắt hơn, giao dịch trong ngày đã trở thành sự lựa chọn của nhiều nhà đầu tư. Trên thị trường chứng khoán Đài Loan, khối lượng giao dịch của phòng ngừa rủi ro trong ngày đã chiếm gần 40% và thị trường chứng khoán Mỹ áp dụng hệ thống T+0, cho phép các nhà đầu tư linh hoạt hoàn thành giao dịch ngay trong ngày. Nhưng câu hỏi quan trọng là:Chứng khoán Mỹ có thể được sử dụng như một hàng rào không? Sự khác biệt giữa chứng khoán Đài Loan và chứng khoán Mỹ là gì? Làm thế nào tôi có thể giao dịch trong ngày một cách an toàn?

1. Bản chất của giao dịch trong ngày

Dangchong có vẻ đơn giản, nhưng thực ra nó là một khoa học. Cái gọi là “phòng ngừa rủi ro trong ngày” có nghĩa là đóng tất cả các vị thế trước khi thị trường đóng cửa - cho dù đó là mua trước và sau đó bán (mua hàng rào trong ngày) hay vay trước và sau đó mua lại (phòng ngừa rủi ro trong ngày), nó phải được hoàn thành trong cùng một ngày.

Tại Đài Loan, phương thức giao dịch này đã nhanh chóng trở nên phổ biến kể từ khi Ủy ban Giám sát Tài chính mở phòng ngừa rủi ro cổ phiếu vào năm 2016. Ngược lại, chứng khoán Mỹ hỗ trợ giao hàng T+0 do thiết kế thể chế của họ và giao dịch trong ngày từ lâu đã trở thành tiêu chuẩn, cho phép linh hoạt hơn trong việc sử dụng vốn.

2. Ai phù hợp với phòng ngừa rủi ro hiện nay?

Không phải tất cả các nhà đầu tư đều phù hợp với phòng ngừa rủi ro. Trước khi quyết định bước vào lĩnh vực này, hãy tự hỏi mình 5 câu hỏi sau:

1. Bạn có nhiều thời gian không? Việc phòng ngừa rủi ro đòi hỏi phải theo dõi thị trường trong suốt quá trình và bỏ lỡ cơ hội vào hoặc thoát có thể ảnh hưởng đến lãi và lỗ trong một giây. Nếu nhân viên văn phòng không thể bị phân tâm theo dõi thị trường, rủi ro sẽ tăng lên đáng kể.

2. Có kỷ luật thi hành không? Điều đáng sợ nhất trên thị trường là “do dự” và “may mắn”. Sau khi thiết lập lệnh cắt lỗ và lợi nhuận, nó phải được thực hiện một cách kiên quyết, và không thể trì hoãn vì vẫn còn cơ hội.

3. Phẩm chất tâm lý của bạn có đủ mạnh không? Trong một môi trường mà mỗi giây đều có giá trị, hoảng loạn và tham lam là những kẻ giết người. Một khi bị chi phối bởi cảm xúc, những quyết định chết người được đưa ra.

4. Bạn có kỹ năng phân tích kỹ thuật không? Hedge không dựa vào may mắn mà yêu cầu các công cụ giải thích như đường chia sẻ thời gian, mối quan hệ khối lượng-giá và mức áp lực hỗ trợ. Những người mới hoàn toàn cố gắng vội vàng sẽ chỉ sử dụng hiệu trưởng để trả học phí.

5. Nó có được tài trợ tốt không? Hedge là một phương pháp đầu cơ nhỏ và rộng, với quá ít tiền gốc và đòn bẩy cao, tỷ lệ chấp nhận lỗi cực kỳ thấp và một sai lầm duy nhất có thể thanh lý vị thế.

3. Dangchong có thực sự hấp dẫn như vậy không?

Giao dịch trong ngày có những lợi thế của nó, nhưng nó cũng ẩn chứa những rủi ro rất lớn và cả hai cần được cân nhắc một cách khách quan.

Thuận lợi:

Tránh rủi ro qua đêm — Khi phòng ngừa rủi ro hoàn thành giao dịch vào ban ngày và không giữ cổ phiếu qua đêm, không cần phải lo lắng về việc mở ra khoảng trống do các trường hợp khẩn cấp của thị trường quốc tế (chẳng hạn như các sự kiện địa chính trị và công bố dữ liệu kinh tế quan trọng) qua đêm.

Cải thiện vòng quay vốn - Nhiều lần vào và ra trong cùng một ngày, lý tưởng nhất là khuếch đại tỷ suất lợi nhuận và tăng tiềm năng kiếm tiền trên mỗi đơn vị vốn.

Khuếch đại đòn bẩy — Bảo hiểm rủi ro trong ngày chỉ cần trả chênh lệch, cho phép bạn kiểm soát giá trị vị thế lớn hơn với một số vốn nhỏ. Tất nhiên, đòn bẩy là con dao hai lưỡi, phóng đại lợi nhuận và thua lỗ cùng một lúc.

Chi phí ẩn:

Không nên đánh giá thấp chi phí giao dịch — Mặc dù chính phủ đã giảm một nửa thuế giao dịch (0,3% → 0,15%), nhưng việc tích lũy phí và thuế là điều đáng ngạc nhiên sau các giao dịch thường xuyên. Lấy cổ phiếu Đài Loan làm ví dụ, nếu bạn giao dịch 5 giao dịch, mỗi giao dịch 10 Đài tệ mỗi giao dịch sẽ chỉ kiếm được 0,5% (500 nhân dân tệ) và lợi nhuận ròng sau khi trừ chi phí có thể chỉ từ 100-200 nhân dân tệ; Nếu thua lỗ, lợi nhuận trước đó có thể dễ dàng được bù đắp.

Áp lực tâm lý đối với việc ra quyết định tần suất cao – Chứng khoán Đài Loan thường biến động nhanh 1%-2% trong phiên do các yếu tố như xu hướng vốn nước ngoài, thông báo ngành và tâm lý thị trường. Đối với những người bảo hiểm rủi ro, những biến động này có thể quyết định chiến thắng hay thất bại trong vòng vài phút, và căng thẳng cao kéo dài có thể dễ dàng dẫn đến sai lầm trong phán đoán hoặc bỏ lỡ cơ hội tốt nhất.

Hiệu ứng cấp số nhân của rủi ro đòn bẩy — Nhiều nhà bảo hiểm rủi ro sử dụng tài chính (mua) hoặc vay (bán khống) để tăng khả năng sử dụng. Nhưng khi thị trường đảo chiều, các khoản lỗ cũng sẽ được phóng đại cùng một lúc. Lấy tài chính làm ví dụ, ký quỹ ban đầu là khoảng 50% (tức là đòn bẩy gấp 2 lần), nếu 10 quỹ tài chính mua 20 cổ phiếu, giá cổ phiếu sẽ giảm 5% và lỗ sẽ là 1 nhân dân tệ (tương đương 10% tiền gốc). Khi vị thế không thể được đóng trong một thị trường khắc nghiệt, nó thậm chí có thể phải đối mặt với áp lực của các công ty chứng khoán để gọi ký quỹ.

Bẫy gây nghiện - Phản hồi lợi nhuận tức thì có thể khiến mọi người nghiện cảm giác mạnh ngắn hạn và dần dần bỏ qua hiệu suất dài hạn. Nhiều nhà đầu tư phát triển từ “cố gắng” sang “nghiện”, và cuối cùng mất rất nhiều thời gian và năng lượng do thua lỗ nhỏ liên tục hoặc thua lỗ lớn đơn lẻ, và tiền gốc dần bị xói mòn.

4. Chứng khoán Mỹ có thể được sử dụng như một hàng rào không? Sự khác biệt giữa nó và cổ phiếu Đài Loan là gì?

Trả lời trực tiếp:Chứng khoán Mỹ có thể được sử dụng như một hàng rào và theo một số cách, chúng linh hoạt hơn so với chứng khoán Đài Loan.

Nhưng các quy tắc và cấu trúc chi phí của hai thị trường khác nhau đáng kể:

Sự khác biệt về ngưỡng tài trợ

• Cổ phiếu Hoa Kỳ: Nếu tài sản dưới 25.000 đô la, bạn chỉ có thể phòng ngừa rủi ro tối đa 3 lần trong 5 ngày giao dịch; Không có giới hạn 25.000 đô la
• Chứng khoán Đài Loan: mua trước và bán sau; Bán trước và mua sau yêu cầu mở tài khoản tín dụng

Giờ giao dịch

• Chứng khoán Mỹ: Thứ Hai đến Thứ Sáu 09:30~16:00 Giờ miền Đông (21:30~04:00 giờ Đài Loan), với giao dịch trước và sau thị trường
• Chứng khoán Đài Loan: Thứ Hai đến Thứ Sáu, 9:00~13:30, giao dịch cổ phiếu lẻ có sẵn sau giờ làm việc

Hệ thống phân phối

• Chứng khoán Mỹ: Giao hàng T+1, đóng cửa và thanh toán trong ngày nhanh hơn
• Chứng khoán Đài Loan: Giao hàng T+2, rủi ro lâu hơn

Hạn chế tăng giảm

• Chứng khoán Mỹ: Không giới hạn
• Chứng khoán Đài Loan: ±10%

Đơn vị giao dịch

• Chứng khoán Mỹ: 1 cổ phiếu là đơn vị cơ bản, tính linh hoạt cao
• Cổ phiếu Đài Loan: 1 (1.000 cổ phiếu) là đơn vị cơ bản, ngưỡng tham gia cao; Cổ phiếu lẻ có thể được giao dịch sau giờ làm việc

Cơ cấu chi phí

• Chứng khoán Mỹ: Không có thuế chứng khoán, chỉ có phí môi giới (nhiều miễn phí hoa hồng) và phí SEC/FINRA, chi phí thấp hơn nhiều
• Chứng khoán Đài Loan: 0,15% thuế + phí môi giới, chi phí cao hơn đáng kể

So sánh chi phí thực tế Giả sử giá giao dịch mua 1.000 cổ phiếu của NVDA (Nvidia) là 1.000 đô la: số tiền giao dịch là 1.000.000 đô la, phí môi giới là 0 (hầu hết đều miễn phí hoa hồng), phí SEC/FINRA dưới 1 đô la và tổng chi phí là tối thiểu.

Mặt khác, đối với các giao dịch có cùng quy mô, chỉ riêng thuế giao dịch đã yêu cầu 90 Đài tệ, cộng với chi phí xử lý cao hơn. Đây là lý do tại sao ngày càng có nhiều nhà đầu tư chọn cổ phiếu Mỹ làm mục tiêu phòng ngừa rủi ro.

5. Hoàn thành các bước cho các hoạt động phòng ngừa rủi ro

Phòng ngừa rủi ro có vẻ đơn giản, nhưng kiếm tiền đòi hỏi một cách tiếp cận có hệ thống. Dưới đây là ba bước chính:

Bước 1: Chọn mục tiêu giao dịch

Không phải tất cả các cổ phiếu đều phù hợp để phòng ngừa rủi ro. Để sàng lọc từ hàng nghìn mục tiêu, điều quan trọng là tìm các cổ phiếu “phổ biến” - tính thanh khoản cao, độ biến động cao và khối lượng giao dịch cao.

Quan sát khía cạnh tin tức - Các công ty được báo cáo trên các phương tiện truyền thông thường thu hút sự chú ý của nhà đầu tư và cho dù họ tích cực hay tiêu cực, họ có thể khuếch đại sự biến động trong ngày và tạo ra cơ hội.

Chú ý đến báo cáo nghiên cứu pháp nhân - Khi các cố vấn đầu tư hoặc pháp nhân công bố báo cáo nghiên cứu, họ thu hút các dòng vốn lớn và hành động của các nhà đầu tư lớn này thường chỉ ra xu hướng ngắn hạn.

Phân tích dữ liệu định lượng - Quan sát xếp hạng hàng ngày của các cổ phiếu mạnh, cổ phiếu yếu, tỷ lệ doanh thu và xếp hạng khối lượng giao dịch. Đặc biệt, cần chú ý đến các mục tiêu có “khối lượng giao dịch tăng đột biến” (tăng hơn 50% so với khối lượng giao dịch trung bình trong 5 hoặc 10 ngày qua).

Bước 2: Xác định hướng giao dịch

Bảo hiểm rủi ro trong ngày có thể là mua (mua và bán) hoặc bán (bán trước và mua lại). Nhưng phán đoán hướng đi là chìa khóa thành công hay thất bại.

Cân nhắc khi làm dài

• Chú ý đến đà tăng của thị trường, nếu thị trường suy yếu, các cổ phiếu riêng lẻ có khả năng bị thị trường chung kéo xuống
• Nếu các cổ phiếu riêng lẻ mạnh hơn đáng kể so với thị trường, hãy cân nhắc tiếp tục giữ các vị thế
• Tham khảo nến 5 điểm (không phải nến hàng ngày) và sóng cao trước đó làm mục tiêu đột phá

Những điều cần cân nhắc khi bán khống

• Cần có bầu không khí giảm giá trên thị trường
• Chọn các chủ đề có liên quan bị ảnh hưởng bởi tin tức tiêu cực
• Cũng dựa trên nến 5 điểm, khi thị trường chạm đáy mới và đáy của các cổ phiếu riêng lẻ cao hơn mức thấp của sóng trước đó, đây là tín hiệu bao phủ

Bước 3: Thực hiện kỷ luật giao dịch

Đây là bước bị bỏ qua nhiều nhất, nhưng quan trọng.

Chốt lời và cắt lỗ nghiêm ngặt - Hầu hết mọi người không thể mua ở điểm thấp nhất và bán ở điểm cao nhất, vì vậy họ phải đặt điểm cắt lỗ và chốt lời. Thông thường, bạn nên đặt chốt lời ở mức khoảng 5% và cắt lỗ ở mức 2 ~ 3%. Quan trọng hơn, đừng bao giờ trì hoãn cho đến khi thị trường đóng cửa, thứ nhất, nếu giao dịch không thể hoàn thành, nó sẽ được chuyển đổi thành hàng tồn kho và cần phải trả phí giao hàng, và thứ hai, người bán chịu áp lực lớn khi gần đóng cửa, và rất dễ giết chết sự kết thúc của thị trường.

Kiểm soát quỹ — Mặc dù phòng ngừa rủi ro trong ngày được mua và bán trong cùng một ngày, nhưng nó cũng có thể yêu cầu nắm giữ qua đêm, vì vậy bạn phải dành đủ tiền và số tiền bạn phải làm.

Điều chỉnh tâm lý - Tâm lý quan trọng nhất trong ngày là “quyết đoán” và “không tham lam”. Hãy quyết đoán khi vào và quyết đoán khi chơi. Dù là lãi hay lỗ, bạn phải học cách rút tiền kịp thời, chỉ bằng cách này bạn mới có thể giảm thiểu thua lỗ.

6. Tính toán chi phí giao dịch cho phòng ngừa rủi ro hiện tại

Chi phí phòng ngừa rủi ro chủ yếu bao gồm phí môi giới và thuế giao dịch chứng khoán. Hiểu cấu trúc chi phí là rất quan trọng để xác định ngưỡng lợi nhuận.

Ví dụ về chi phí phòng ngừa rủi ro chứng khoán Đài Loan Giả sử bạn mua 100 TSMC (2330) và giá giao dịch là 600 Đài tệ:

• Số tiền giao dịch = 600 × 100.000 = 600 triệu Đài tệ
• Phí xử lý (giả sử giảm 30%) ≈ 600 triệu × 0,04275% = 25,65 Đài tệ
• Thuế chứng khoán (giảm một nửa) ≈ 600 triệu × 0,15% = 90 Đài tệ
• Tổng chi phí khoảng 115,65 Đài tệ

Điều này có nghĩa là để kiếm được phí và thuế, ít nhất số tiền giao dịch này cần tăng 1,93% để hòa.

Ví dụ về chi phí phòng ngừa rủi ro chứng khoán Hoa Kỳ Giả sử bạn mua 1.000 cổ phiếu của Nvidia (NVDA) với giá giao dịch là 1.000 USD:

• Số tiền giao dịch = 1.000 đô la × 1.000 = 1.000.000 đô la
• Phí xử lý môi giới: 0 (hầu hết các công ty môi giới đều miễn phí hoa hồng)
• Phí SEC/FINRA ≈ 0,000145 USD × 1.000 = 0,145 USD
• Tổng chi phí dưới 1 đô la

Điều này cũng giải thích tại sao nhiều nhà giao dịch trong ngày đang dần nghiêng về cổ phiếu Mỹ.

7. Khuyến nghị về các mục tiêu phù hợp để phòng ngừa rủi ro vào năm 2025

Chọn đúng mục tiêu có thể làm tăng đáng kể tỷ lệ chiến thắng. Các mục tiêu phòng ngừa rủi ro được đề xuất sau đây với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày lớn và tính thanh khoản cao:

Chứng khoán Đài Loan được sử dụng làm mục tiêu TSMC (2330) khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 30.198 nghìn Đài tệ, Kangpei (6919) 20.292 nghìn Đài tệ, Chuanhu (2059) 9.801 nghìn Đài tệ, Quang điện tử Trung Quốc (5371) 19.721 nghìn Đài tệ, Creative (3443) 31.882 nghìn Đài tệ, Zhending-KY (4958) 16.326 nghìn Đài tệ, TECO (1504) 19.053 nghìn Đài tệ, Guangyu (2328) 27.726 nghìn Đài tệ, Solomon (2359) 5.398 nghìn Đài tệ, Hon Hai (2317) 49.552 nghìn Đài tệ

Chứng khoán Mỹ nên là mục tiêu Amazon (AMZN) có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 41.339 nghìn đô la, Tesla (TSLA) 98.241 nghìn đô la, Microsoft (MSFT) 19.889 nghìn đô la, Meta (META) 11.943 nghìn đô la, NVIDIA (NVDA) 175.023 nghìn đô la, AMD (AMD) 56.632 nghìn đô la, Bảng chữ cái C (GOOG) 24.419 nghìn đô la, Exxon Mobil (XOM) 20.510 nghìn USD, Intel (INTC) 103.745 nghìn USD, Gilead Sciences (GILD) 75.258 nghìn USD

8. Điểm thực tế của giao dịch trong ngày

Hoạt động trong ngày tương đối khó khăn, vì vậy trước tiên bạn nên kiểm tra nhiệt độ nước với một số tiền nhỏ, làm quen với nhịp điệu thị trường, sau đó tăng dần vị thế của mình. Những điểm sau đây rất quan trọng:

Chọn khoảng thời gian phù hợp là rất quan trọng — Thời điểm tốt nhất để hoạt động cho cổ phiếu phòng ngừa rủi ro trong ngày là trong thời kỳ thị trường hoạt động cao và biến động cao, thường là trong phiên mở cửa và đóng cửa, cũng như trước và sau các thông báo tin tức quan trọng hoặc các chỉ số kinh tế.

Đừng yêu chiến tranh - Cốt lõi của hàng rào là “nhanh vào và nhanh ra”. Một khi bạn đạt được mục tiêu lợi nhuận của mình hoặc nhận thấy rằng bạn đang đi sai hướng, đừng ngần ngại tham gia thị trường. Tham lam tăng giá lớn hơn thường dẫn đến lợi nhuận bị thu hẹp hoặc thậm chí biến thành thua lỗ.

Quản lý rủi ro là cứu cánh — Mọi giao dịch phải biết rõ điểm cắt lỗ. Nếu lệnh cắt lỗ thực sự được kích hoạt, nó phải được thực hiện ngay cả khi bị mất, đây là tuyến phòng thủ cuối cùng để bảo vệ tiền gốc.

Học cách đánh giá động lượng của thị trường — Xu hướng cổ phiếu riêng lẻ bị ảnh hưởng rất nhiều bởi thị trường rộng lớn hơn. Hãy thận trọng khi thị trường suy yếu và giảm vị thế của bạn ngay cả khi có tín hiệu mạnh cho các cổ phiếu riêng lẻ; Khi thị trường mạnh lên, sự tham gia có thể tăng lên vừa phải.

9. Tóm tắt

Bảo hiểm rủi ro trong ngày là một phương pháp giao dịch có lợi nhuận cao. Ưu điểm của nó nằm ở việc tránh rủi ro qua đêm, cải thiện vòng quay vốn và khả năng khuếch đại đòn bẩy. Rủi ro đến từ những cạm bẫy như chi phí giao dịch cao, áp lực ra quyết định, rủi ro đòn bẩy và nghiện.

Câu trả lời cho câu hỏi “Chứng khoán Mỹ có thể được sử dụng như một hàng rào không” rất rõ ràng: Chứng khoán Mỹ không chỉ có thể được sử dụng như một hàng rào mà thiết kế hệ thống còn thuận lợi hơn. Giao hàng T + 0, không giới hạn tăng và giảm, 1 cổ phiếu làm đơn vị giao dịch và chi phí giao dịch cực thấp - những lợi thế này làm cho phòng ngừa rủi ro cổ phiếu Mỹ linh hoạt và tiết kiệm chi phí hơn so với chứng khoán Đài Loan.

Tuy nhiên, cho dù bạn chọn cổ phiếu Đài Loan hay cổ phiếu Mỹ, phòng ngừa rủi ro không phải là công cụ để kiếm lợi nhuận ổn định mà không mất tiền. Các nhà giao dịch trong ngày thành công đòi hỏi nhiều thời gian, kỷ luật, tư duy bình tĩnh và kỹ năng phân tích kỹ thuật vững chắc. Nếu bạn đáp ứng các điều kiện này, bảo hiểm rủi ro có thể là một công cụ mạnh mẽ để khuếch đại lợi nhuận; Nếu bạn vẫn đang trong giai đoạn khám phá, bạn nên tích lũy kinh nghiệm với số tiền nhỏ và dần dần xây dựng hệ thống giao dịch của riêng mình thay vì mù quáng chạy theo xu hướng.