Tài liệu FOMC cuối năm gây chấn động: Bitcoin sắp vượt mốc 91.000 USD, các cao thủ dày dạn chỉ bạn cách phá thế cục

Lúc rạng sáng, các nhà đầu tư tiền mã hóa toàn cầu nín thở theo dõi biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang — đây không chỉ là màn trình diễn chính sách cuối cùng trong năm, mà còn liên quan đến sinh tử của thị trường tiền mã hóa. Là những người dày dạn trong giới coin, ai cũng hiểu rằng, cuối năm, động thái của Fed thường quyết định dòng chảy vốn trong 12 tháng tới.

Ý đồ thực sự của Fed: Giảm lãi suất có phải là khói mù?

Ngày 11 tháng 12, Fed đúng lịch trình công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, lãi suất quỹ liên bang giảm xuống trong khoảng 3.50%-3.75%. Trên bề mặt, đây là tin tích cực, nhưng phản ứng của thị trường lại rất tinh tế.

Dữ liệu cho thấy tình hình hiện tại:

Bitcoin sau khi tin tức phát đi lập tức tăng vọt lên gần 91.17K USD, nhưng sau đó rơi vào trạng thái dao động, trong 24 giờ tăng chỉ +1.09%; Ethereum có phần tốt hơn, giữ vững ở mức 3.13K USD, tăng +0.44% trong 24 giờ. Cách chơi “mua theo kỳ vọng, bán theo thực tế” này đang lặp lại.

Điều khiến thị trường cảnh giác hơn là, trong số 12 thành viên bỏ phiếu của Fed, có tới 3 người phản đối — 2 người muốn giữ nguyên lãi suất, 1 người còn đề nghị giảm 50 điểm cơ bản. Đây là mức chia rẽ nội bộ nghiêm trọng nhất trong sáu năm qua. Kết hợp với biểu đồ điểm (dot plot) dự báo chỉ giảm một lần tối đa vào năm 2026, thị trường bắt đầu nhận thức rõ: đây có thể là cái bẫy “diều hâu” của việc giảm lãi suất.

Ba tín hiệu cần chú ý trong biên bản cuộc họp

Để sống sót trong đợt biến động này, các “lão làng” cần tập trung vào ba điểm then chốt:

Thứ nhất, xác suất duy trì “đóng băng” trong cuộc họp tháng 1 lên tới 85%

Thị trường dự đoán khả năng cao Fed giữ nguyên chính sách trong tháng 1. Nếu biên bản xác nhận dự đoán này, thanh khoản ngắn hạn sẽ bị thiếu hụt trầm trọng.

Thứ hai, tại sao nội bộ Fed lại chia rẽ?

Nguyên nhân chia rẽ phía sau các phiếu bầu cực kỳ quan trọng — là lo ngại lạm phát quay trở lại, hay lo ngại thị trường lao động yếu? Các lý do khác nhau sẽ dẫn đến các chính sách tiếp theo hoàn toàn khác nhau.

Thứ ba, tín hiệu “không phải QE nới lỏng” ẩn chứa

Fed đồng thời khởi động kế hoạch “quản lý dự trữ mua vào”, trong 30 ngày tới sẽ chi 400 tỷ USD mua trái phiếu ngắn hạn. Được gọi là “giải phóng thanh khoản ngầm”, nếu phiên bản nâng cấp vào năm 2026 ra đời, thị trường có thể đối mặt với hàng nghìn tỷ USD thanh khoản mới đổ vào. Đây mới là tín hiệu thị trường thực sự đang bỏ qua.

Dữ liệu on-chain tiết lộ manh mối đáy thị trường

Ngược lại với tâm lý hoảng loạn vĩ mô, dữ liệu on-chain đang âm thầm phát đi tín hiệu lạc quan:

Những người nắm giữ ngắn hạn đã đầu hàng. Trong 30 ngày qua, các nhà nắm giữ ngắn hạn đã lỗ hơn 4.5 tỷ USD, quy mô thua lỗ này chỉ đứng sau giai đoạn phá sản của arbitrage JPY năm 2024. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy: thua lỗ cực đoan thường là giai đoạn hình thành đáy tạm thời.

Số dư BTC trên các sàn đạt mức thấp nhất kể từ 2018. Hiện tại, số dư Bitcoin trên các sàn đã giảm xuống dưới 2.6 triệu BTC, cho thấy nhà đầu tư đang tích trữ BTC điên cuồng. Khi lượng coin trên sàn cạn kiệt, thanh khoản thị trường vốn đã trở thành tài nguyên khan hiếm, bất kỳ tín hiệu tích cực nào trong môi trường này cũng có thể gây ra phản ứng bật tăng.

Rủi ro tiềm ẩn không thể bỏ qua

Trong kỳ nghỉ Giáng sinh, các nhà giao dịch châu Âu và Mỹ đồng loạt rút lui, thanh khoản thị trường giảm xuống mức thấp nhất. Điều này có nghĩa là, ngay cả các giao dịch nhỏ cũng có thể gây ra biến động dữ dội. Đồng thời, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể đối mặt áp lực tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp đe dọa sự ổn định của các giao dịch arbitrage yen, từ đó ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro toàn cầu.

Kịch bản phân cấp hành động

Với các trader ngắn hạn: Giao dịch T+0 trong khoảng 86500-89500 USD (BTC) và 2860-3060 USD (ETH), hạn chế đòn bẩy quá mức. Thời điểm này thanh khoản quá thiếu, mọi hành động quá quyết liệt đều có thể bị “làm sạch” stoploss.

Với các nhà đầu tư dài hạn: Các chỉ số on-chain đã chạm vùng “mua xanh” lịch sử. Đây là thời điểm “người khác hoảng loạn, tôi tăng thêm vị thế” theo chuẩn, 83% các tổ chức dự kiến mở rộng phân bổ crypto trong năm 2025, nhà đầu tư cá nhân nên chia nhỏ lệnh mua.

Với các nhà đầu tư theo phương pháp định kỳ (DCA): Chia nhỏ vốn thành 3-4 phần, phân bổ trong vòng một tuần tới. Trước Tết Nguyên Đán, dòng tiền châu Á thường đổ mạnh vào crypto, không nên bỏ lỡ “hiệu ứng Tết”.

Trận chiến cuối cùng: Ai sẽ kiểm soát thanh khoản năm 2026?

Biên bản cuộc họp chỉ là bề nổi, biến số dài hạn thực sự nằm ở việc nhân sự của Fed thay đổi như thế nào. Thời hạn nhiệm kỳ của Powell sẽ kết thúc vào tháng 5 năm 2026, chính phủ Trump sắp đề cử người kế nhiệm. Các ứng viên sáng giá gồm Chủ tịch Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Kevin Hassett và cựu thành viên Fed Kevin Warsh.

Việc thay máu trong nội bộ Fed mới là yếu tố quyết định cấu trúc thanh khoản của thị trường crypto năm 2026. Không bị chi phối bởi từng biên bản cuộc họp, nhìn xa hơn vào các biến đổi thể chế dài hạn — đó mới là cách nghĩ của các “lão làng”.