Sự thật về việc thanh lý: Tại sao mỗi lần tiền điện tử tăng hoặc giảm đều có thể khiến người ta mất sạch vốn

Khi đề cập đến việc bùng nổ trong tiền điện tử, nhiều người mới thường nhầm lẫn về khái niệm. Các tiêu đề tin tức phổ biến là “Bitcoin tăng vọt, 10万人爆倉” hoặc “Bitcoin giảm mạnh, lại có 20万人爆倉”. Điều này có vẻ mâu thuẫn —爆倉 không phải là mất tiền sao? Tại sao khi Bitcoin tăng giá cũng có thể爆倉?

Thực ra, bản chất của爆倉 trong tiền điện tử không phức tạp, nhưng logic giao dịch liên quan dễ khiến người ta mắc sai lầm. Hôm nay sẽ làm rõ vấn đề này.

爆倉 chính là sụp đổ trong chốc lát

Nói đơn giản, 爆倉 trong tiền điện tử chính là ký quỹ của bạn bị sàn giao dịch phong tỏa toàn bộ và buộc phải thanh lý. Quy trình cụ thể như sau:

Bạn vay tiền từ sàn để giao dịch Bitcoin, khi thị trường đi ngược lại, thua lỗ đạt đến mức ký quỹ của bạn, hệ thống sẽ tự động thanh lý toàn bộ vị thế của bạn để trả nợ. Lúc đó, vốn của bạn biến mất hoàn toàn, chính là爆倉.

爆倉 trong tiền điện tử khác với thua lỗ truyền thống — thua lỗ có thể từ từ bù đắp, nhưng爆倉 là bị xóa sạch trong chốc lát.

Giao dịch đòn bẩy: Phóng đại ước mơ cũng phóng đại ác mộng

Nguyên nhân căn bản của爆倉 trong tiền điện tử chính là giao dịch đòn bẩy.

Nhiều nhà giao dịch không hài lòng với việc đầu tư bằng tiền của chính mình, mà vay từ sàn để nhân rộng lợi nhuận. Ví dụ: bạn có 1000 nhân dân tệ, muốn giao dịch vị thế Bitcoin trị giá 10.000 nhân dân tệ.

Nếu Bitcoin tăng 10%, bạn có thể kiếm 1000 nhân dân tệ, gấp đôi lợi nhuận. Nghe có vẻ hấp dẫn, đúng không?

Nhưng ngược lại, nếu Bitcoin giảm 10%, bạn mất luôn 1000 nhân dân tệ — toàn bộ vốn của bạn biến mất, cộng thêm số tiền vay từ sàn. Đây chính là điểm kích hoạt爆倉 phổ biến nhất trong tiền điện tử.

Đòn bẩy giống như một lưỡi dao hai lưỡi. Đòn bẩy 10 lần có nghĩa là, dù Bitcoin chỉ dao động 10%, bạn cũng có thể mất sạch vốn. Thị trường biến động dữ dội như vậy, việc kích hoạt爆倉 trở thành trạng thái thường thấy của nhà giao dịch dùng đòn bẩy cao.

Tại sao Bitcoin tăng giá lại gây爆倉?

Đây là hiện tượng dễ gây nhầm lẫn nhất. Chìa khóa nằm ở chỗ: bạn đã dự đoán sai hướng.

Trong giao dịch đòn bẩy, bạn không chỉ có thể mua theo chiều tăng(, còn có thể mua theo chiều giảm).

Giả sử Tiểu Tam dự đoán Bitcoin sẽ giảm, nên dùng đòn bẩy 10 lần để “bán khống” — vay tiền bán ra Bitcoin, chờ nó giảm xuống rồi mua lại để kiếm lời. Nhưng đột nhiên, Bitcoin tăng vọt, dự đoán của Tiểu Tam hoàn toàn sai lệch. Lúc này, dù thị trường đang tăng, vị thế bán khống của Tiểu Tam đang lỗ, và爆倉 trong tiền điện tử xảy ra như vậy.

Nói cách khác, 爆倉 trong tiền điện tử không phải do Bitcoin tăng hay giảm, mà do dự đoán của bạn sai hướng.

Tại sao trong thời kỳ giảm mạnh lại bùng nổ爆倉?

Khi Bitcoin giảm mạnh, hiện tượng爆倉 quy mô lớn đặc biệt rõ ràng. Có một phản ứng dây chuyền:

Làn sóng爆倉 đầu tiên đến từ những người mua theo chiều tăng — giá giảm quá mạnh, các vị thế mua của họ bị xóa sổ trực tiếp.

Làn sóng爆倉 thứ hai bắt nguồn từ hiệu ứng đòn bẩy — những nhà giao dịch chỉ cần giảm 5% là có thể kích hoạt爆倉, lúc này họ sẽ bị thanh lý cùng lúc. Điều này gây ra hiệu ứng đạp đổ: bán tháo hàng loạt dẫn đến giá tiếp tục giảm, kích hoạt爆倉 nhiều hơn nữa, tạo thành “chuỗi爆倉”.

Đây chính là lý do tại sao các tin tức thường đưa tin “20万人爆倉” — không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả tất yếu do cấu trúc thị trường quyết định.

Tại sao trong tin tức thường xuyên xuất hiện “cơn bùng nổ爆倉”?

Trong thị trường tiền điện tử, nhà giao dịch dùng đòn bẩy chiếm tỷ lệ cao hơn nhiều so với nhà giao dịch mua bán thực sự. Họ để kiếm lợi nhanh, thường chọn đòn bẩy cao và vị thế lớn.

Khi tâm lý thị trường quá lạc quan hoặc bi quan, nhiều nhà giao dịch cùng đặt cược theo cùng một hướng. Một khi thị trường biến động ngược lại (chỉ cần dao động 3-5%), các vị thế đòn bẩy cao này sẽ bị thanh lý hàng loạt trong chốc lát. Hệ thống sàn sẽ xử lý hàng nghìn lệnh thanh lý bắt buộc cùng lúc, tạo ra các tiêu đề như “X万 người爆倉”.

Thực tế, điều này phản ánh tình trạng mất cân bằng cực độ của tâm lý thị trường, chứ không phải vấn đề đơn thuần về biến động giá của Bitcoin.

Làm thế nào để từ khán giả trở thành người sống sót trong爆倉 trong tiền điện tử?

Hiểu rõ logic爆倉 rồi, tránh được không quá khó:

Bước 1: Tránh xa đòn bẩy cao

Những người thường xuyên爆倉 nhất là dùng đòn bẩy trên 5 lần. Nếu bạn là người mới, cách an toàn nhất là không dùng đòn bẩy, chỉ giao dịch thực (spot). Đòn bẩy là công cụ để nhân lợi nhuận, nhưng cũng chính là thủ phạm gây爆倉 trong tiền điện tử.

Bước 2: Đặt lệnh dừng lỗ

Trước khi vào lệnh, hãy xác định rõ mức lỗ tối đa, đặt lệnh dừng lỗ để hệ thống tự động đóng vị thế. Điều này giúp ngăn chặn thua lỗ không giới hạn, là hàng rào quan trọng để tránh爆倉 trong tiền điện tử.

Bước 3: Kiểm soát quy mô vị thế, giữ lại vốn

Đừng đặt toàn bộ vốn vào một giao dịch. Ngay cả khi dự đoán đúng, cũng nên giữ lại 30-50% vốn để đối phó với biến động đột ngột của thị trường. Phân tán vị thế giúp giảm thiểu rủi ro爆倉 đáng kể.

Bước 4: Tránh giao dịch trong thời điểm thị trường cực đoan

Trong thời điểm thị trường biến động mạnh, cảm xúc thường chiến thắng lý trí. Người mới dễ bị cuốn theo đà, cuối cùng trở thành một trong những người爆倉 hàng loạt.

Tóm lại trong một câu

Nguyên nhân chính của爆倉 trong tiền điện tử là: giao dịch đòn bẩy + dự đoán sai hướng + biến động thị trường phóng đại.

Bitcoin chỉ đơn thuần là tăng hoặc giảm, nhưng đòn bẩy cao biến biến động thành thảm họa. Khi giá tăng, người mua giảm giá爆倉; khi giá giảm, người mua tăng giá爆倉. Trong mọi trường hợp, thua lỗ đều bị đòn bẩy nhân lên gấp 10, 100 lần.

Thị trường tiền điện tử thực sự có nhiều cơ hội, nhưng rủi ro cũng rất thật. Đặc biệt đối với người mới, kiểm soát rủi ro luôn quan trọng hơn việc theo đuổi lợi nhuận. Cách tốt nhất để tránh爆倉 trong tiền điện tử là giao dịch lý trí, giữ vị thế nhẹ, đừng để đòn bẩy trở thành xiềng xích của chính mình.