Dự kiến hoàn thuế năm 2026 sẽ phản ánh mức tăng kích thích kinh tế trong đại dịch, nhà chiến lược của JPMorgan cảnh báo

Khi Nào Các Chuyến Thanh Toán Trợ Cấp Sẽ Được Gửi Trong Hình Thức Hoàn Tiền?

Một chiến lược gia nổi bật từ JPMorgan Asset Management gần đây đã nhấn mạnh rằng người Mỹ chuẩn bị cho năm 2026 có thể nhận được các khoản hoàn tiền tương đương với các khoản phân phối kích thích của chính phủ trong cuộc khủng hoảng COVID-19. Khoản tiền bất ngờ này xuất phát từ các thay đổi chính sách thuế có hiệu lực lùi lại mà ban đầu không được phản ánh trong khấu trừ lương suốt năm 2025.

Hiểu Rõ Ảnh Hưởng Của Chính Sách Thuế Có Hiệu Lực Lùi

Mùa nộp thuế năm 2026 dự kiến sẽ mang lại số tiền hoàn tiền chưa từng có do cách thực thi luật thuế gần đây. Khác với các đợt triển khai chính sách thông thường, những thay đổi này có hiệu lực lùi lại trên thu nhập năm 2025. Các sửa đổi chính ảnh hưởng đến quy mô hoàn tiền bao gồm:

• Bãi bỏ thuế trên tiền tip và làm thêm giờ
• Loại bỏ lãi vay mua xe khỏi thu nhập chịu thuế
• Tăng khả năng đủ điều kiện khấu trừ cho người nghỉ hưu
• Mở rộng giới hạn khấu trừ thuế bang và địa phương
• Tăng vĩnh viễn các khoản khấu trừ tiêu chuẩn và tín dụng thuế trẻ em

Vấn đề then chốt: IRS vẫn duy trì tỷ lệ khấu trừ W-2 và 1099 tiêu chuẩn bất chấp các thay đổi luật này. Hầu hết nhân viên vẫn bị khấu trừ cùng một số tiền từ lương, có nghĩa là các nhà tuyển dụng đã khấu trừ quá mức trong suốt năm 2025. Sự không phù hợp cấu trúc này đảm bảo sẽ có các khoản hoàn tiền lớn khi nộp thuế vào năm 2026.

Các Con Số Đằng Sau Sự Gia Tăng Dự Kiến Về Hoàn Tiền

Phân tích của JPMorgan cho thấy các con số ấn tượng. Khoảng 166 triệu tờ khai thuế cá nhân dự kiến sẽ được xử lý. Dựa trên dữ liệu đánh giá giữa tháng 5, khoảng 104 triệu người nộp thuế sẽ nhận được trung bình khoảng $3,278 mỗi người — một số tiền đáng kể được bơm vào túi người tiêu dùng cùng lúc.

Chiến lược gia cảnh báo rằng các khoản hoàn tiền này sẽ “hoạt động tương tự như các chuyến thanh toán kích thích, thúc đẩy chi tiêu tiêu dùng và làm tăng áp lực lạm phát trong đầu năm 2026.” Sự so sánh này với các gói cứu trợ trong đại dịch mang lại những tác động kinh tế đáng kể.

Hỗ Trợ Chính Phủ Thêm Trong Tầm Nhìn

Ngoài các khoản hoàn tiền thuế, Kelly gợi ý các nhà lập pháp có thể giới thiệu các biện pháp kích thích bổ sung. Khi tác động của các khoản hoàn tiền ban đầu giảm dần vào cuối năm 2026, các nhà hoạch định chính sách có thể phê duyệt các khoản hoàn trả thuế hoặc các khoản chuyển tiền trực tiếp khác để chống lại sự chậm lại của nền kinh tế dự kiến do chính sách thương mại và thay đổi nhân khẩu học — đặc biệt trước các chu kỳ bầu cử sắp tới.

Hiện Tượng Lạm Phát: Tại Sao Nhiều Tiền Hơn Có Thể Dẫn Đến Giá Cả Cao Hơn

Trong khi nhận được $3,278 hoặc nhiều hơn nghe có vẻ hấp dẫn về mặt tài chính, các hậu quả kinh tế cần được xem xét. Tiền lệ lịch sử từ các gói kích thích trong đại dịch cho thấy sự gia tăng nhanh chóng của nhu cầu tiêu dùng thúc đẩy lạm phát giá cả đi lên. Các khoản hoàn tiền này, phân phối đồng thời cho 104 triệu người, có thể làm trầm trọng thêm các áp lực chi phí sinh hoạt tồn tại từ các đợt kích thích trước đó.

Lạm phát tăng cao có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang xem xét lại thời gian giảm lãi suất, có thể làm giảm lợi ích cá nhân từ các khoản hoàn tiền lớn hơn thông qua các áp lực kinh tế rộng lớn hơn. Những gì có vẻ có lợi trong ngắn hạn có thể tạo ra các thách thức tài chính dài hạn trên toàn bộ nền kinh tế.

Lập Kế Hoạch Trước Cho Mùa Thuế 2026

Hiểu rõ khi nào các chuyến thanh toán kích thích sẽ đến dưới dạng hoàn tiền là điều quan trọng cho ngân sách gia đình. Đầu năm 2026 là thời điểm mục tiêu để xử lý và phân phối các khoản tiền bất ngờ này. Người nộp thuế nên dự kiến nhận hoàn tiền thay vì phải nộp thuế, và cân nhắc cách phân bổ các khoản này tốt nhất trước khả năng lạm phát tăng tốc.