Cuộc cách mạng AI của Alphabet: Tại sao năm 2026 có thể là bước ngoặt cho câu chuyện tăng trưởng rực rỡ này

Khi cạnh tranh trở thành chất xúc tác

Sự xuất hiện của ChatGPT và các chatbot AI không làm yếu đi Alphabet—ngược lại, nó đã thúc đẩy một trong những chuyển đổi công nghệ bị đánh giá thấp nhất trong thập kỷ này. Trong khi các nhà quản lý đang chuẩn bị phân chia lại vị thế thống trị của Google trong tìm kiếm, sự xuất hiện của các mối đe dọa từ AI đã mang lại cho công ty một sự trì hoãn không ngờ tới. Phán quyết chống độc quyền đã cho phép Alphabet duy trì thị phần Chrome (70%+), thị phần Android (70%+), và thỏa thuận chia sẻ doanh thu lợi nhuận từ Apple—đây là chính sách bảo hiểm tối thượng cho sự thống trị trong phân phối.

Điều làm cho thời điểm này trở nên quan trọng không chỉ là các chiến lược pháp lý. Áp lực cạnh tranh từ OpenAI và các đối thủ khác đã buộc Alphabet phải biến đổi hàng thập kỷ nghiên cứu AI nội bộ thành vũ khí. Trước đó, ít ai cảm thấy cấp bách để thương mại hóa AI khi Google Search dễ dàng kiếm tiền mà không cần nỗ lực. ChatGPT đã thay đổi tất cả. Ngày nay, Gemini—mô hình ngôn ngữ lớn của Alphabet—đứng trong số các mô hình AI tiên tiến nhất hiện có, tích hợp liền mạch vào Search, Chrome, Android và Gmail. Đây không chỉ là lợi thế lý thuyết; nó đang gặp gỡ hàng tỷ người dùng nơi họ đã dành thời gian.

Cuộc cách mạng chi phí phần cứng: TPUs so với GPU

Đây là nơi mà rào cản tự nhiên của Alphabet trở nên gần như không thể vượt qua: silicon tùy chỉnh.

Trong nhiều năm, Alphabet âm thầm phát triển Tensor Processing Units (TPUs) để phục vụ các khối lượng công việc nội bộ. Những chip này là vũ khí bí mật của công ty, nhưng ít người ngoài tổ chức hiểu rõ tầm quan trọng của chúng. Rồi cơn sốt AI ập đến, và đột nhiên GPU của Nvidia trở thành điểm nghẽn cho mọi tham vọng tính toán của các công ty AI.

Đến thời điểm này, bước ngoặt của Alphabet đã đến: TPUs có thể huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn và chạy suy luận AI với chi phí thấp hơn đáng kể so với GPU thống trị của Nvidia. Điều này tạo ra một chu trình củng cố—chi phí tính toán rẻ hơn đồng nghĩa với nhiều nguồn lực hơn để cải thiện Gemini, thu hút nhiều khách hàng hơn đến hạ tầng TPU, từ đó tài trợ cho các chip tốt hơn nữa. Anthropic, công ty tiên phong về AI đứng sau Claude, đã nhận ra lợi thế này và bắt đầu triển khai TPUs.

Kinh tế học kể câu chuyện. Theo nghiên cứu của Morgan Stanley, Alphabet có thể tạo ra khoảng $13 tỷ đô la doanh thu hàng năm cho mỗi 500.000 TPU được khách hàng triển khai. Các dự báo ngày càng tăng và rõ ràng: các nhà phân tích dự đoán sẽ có 5 triệu TPU cho thuê vào năm 2027, tăng lên 7 triệu vào năm 2028. Đây không phải là doanh thu cận biên—đây là một động cơ doanh thu mới.

Vượt ra ngoài Silicon: Toàn bộ hệ sinh thái AI

Lợi thế cấu trúc của Alphabet mở rộng xa hơn nhiều so với phần cứng vật lý. TPUs được tối ưu hóa cho framework TensorFlow của Alphabet và hiện hỗ trợ JAX và PyTorch—các công cụ tiêu chuẩn để phát triển mạng neural. Nhưng điểm khác biệt thực sự nằm ở tích hợp phần mềm.

Các trình biên dịch XLA—công nghệ nội bộ của Alphabet—kết hợp nhiều tác vụ tính toán nhỏ thành các hoạt động tối ưu hóa duy nhất. Kết quả: các khối lượng công việc AI chạy nhanh hơn, tiêu thụ ít năng lượng và bộ nhớ hơn đáng kể. Khi các nhà phát triển truy cập Vertex AI, nền tảng dịch vụ đám mây của Alphabet, họ tự động mở khóa toàn bộ lớp tối ưu hóa này.

Công ty không dừng lại ở đó. Việc mua lại công ty an ninh mạng Wiz bổ sung thêm một lớp quan trọng vào chiến lược tích hợp dọc của Alphabet. Đồng thời, việc mua lại Intersect Power đảm bảo hạ tầng thiết yếu—gần như khóa chặt nguồn điện ổn định, dồi dào cho việc mở rộng trung tâm dữ liệu quy mô lớn. Đây không phải là các thương vụ ngẫu nhiên; chúng là các mảnh ghép của một câu đố hạ tầng AI toàn diện.

Alphabet kiểm soát chuỗi giá trị hoàn chỉnh: silicon tùy chỉnh, phần mềm tối ưu, nền tảng phát triển, hạ tầng đám mây và nguồn điện. Không công ty nào trên thế giới vận hành với mức độ tích hợp dọc trong AI như vậy.

Điều này có ý nghĩa gì cho 2026 và tương lai

Sự hội tụ của những lợi thế này tạo ra một câu chuyện tăng trưởng cộng hưởng. Khi việc áp dụng AI tăng tốc trong năm 2026 và thập kỷ tới, các công ty muốn chạy các khối lượng công việc AI nghiêm túc sẽ phải đối mặt với một lựa chọn: trả giá cao cho Nvidia, hoặc tận dụng toàn bộ hệ sinh thái chi phí hợp lý của Alphabet. Quyết định rõ ràng khi quy mô lớn.

Đối với các nhà đầu tư theo dõi sự tiến hóa của AI, Alphabet đại diện cho điều gì đó ngày càng hiếm—một công ty có rào cản phòng thủ của sự thống trị thị trường hiện tại (Search, Android, Chrome) kết hợp với sự tăng trưởng tấn công qua hạ tầng AI. Phần bị đánh giá thấp? Làm thế nào công ty đã định vị để sở hữu nhiều lớp của nền kinh tế AI cùng lúc.

Con đường sáng rực này không phụ thuộc vào bất kỳ sản phẩm hay sự thay đổi thị trường nào. Nó mang tính cấu trúc—được nhúng trong lợi thế phần cứng, tối ưu phần mềm và phạm vi phân phối mà các đối thủ sẽ mất nhiều năm để cố gắng sao chép.