Hướng dẫn đầy đủ về bù trừ cổ phiếu trong ngày: Phân tích phương thức giao dịch T+0

Giao dịch trong ngày là gì?

Giao dịch trong ngày, còn được gọi là “giao dịch trong ngày” hoặc giao dịch T+0, đề cập đến việc các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu trong cùng một ngày giao dịch. Nhiều nhà giao dịch không thoải mái với hệ thống phân phối T+2 truyền thống, vì nó có nghĩa là phải đợi ngày hôm sau cho bước tiếp theo, dễ dàng mất cơ hội giao dịch tiềm năng. Ngược lại, giao dịch trong ngày cho phép các nhà giao dịch mua cổ phiếu lúc 9:15 sáng và đóng vị thế của họ ngay lập tức lúc 2:30 chiều, hoàn toàn tránh rủi ro nắm giữ qua đêm.

Thực tếGiao dịch trong ngày về cơ bản là một phương pháp thực hiện giao dịch T+0 theo khuôn khổ hệ thống T+2 hiện có thông qua cơ chế cho vay ký quỹ do các công ty chứng khoán cung cấp。 Ví dụ: nếu các nhà đầu tư lạc quan rằng Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM) sẽ tăng giá trong ngày hôm nay, họ có thể vay cổ phiếu từ các công ty cho vay môi giới, bán trước và mua lại sau khi giá cổ phiếu giảm. Mặc dù hệ thống thanh toán của thị trường chứng khoán Đài Loan ban đầu là T + 2, các nhà giao dịch vẫn có thể đạt được giao hàng trong ngày thông qua cùng một số lượng vé mua và bán, và các công ty môi giới kiếm được phí ký quỹ và bán khống và phí xử lý từ đó.

Phòng ngừa rủi ro cổ phiếu giao ngay và phòng ngừa rủi ro chứng khoán: sự khác biệt chính trong phương pháp hoạt động

Bảo hiểm rủi ro cổ phiếu giao ngay: giao dịch trong ngày của quỹ riêng

Bảo hiểm rủi ro cổ phiếu giao ngay tương đối đơn giản và trực tiếp, và các nhà đầu tư chủ yếu sử dụng tiền của chính họ để giao dịch trong ngày. Logic cốt lõi của giao dịch không phức tạp:

• Chiến lược mua: Khi tăng, hãy mua cổ phiếu giao ngay và bán cổ phiếu bản sao trong ngày
• Chiến lược ngắn hạn: Khi giảm giá, hãy bán cổ phiếu giao ngay và mua cổ phiếu bản sao trong cùng một ngày

Tuy nhiên, để tham gia phòng ngừa rủi ro cổ phiếu giao ngay, cần đáp ứng các điều kiện sau:

1. Mở tài khoản với nhà môi giới trong 3 tháng (không giới hạn ở một công ty môi giới duy nhất)
2. Số lượng giao dịch trong năm qua đạt từ 10 trở lên
3. Ký thông báo rủi ro và hợp đồng bù trừ trong ngày

Về chi phí, phòng ngừa rủi ro cổ phiếu giao ngay liên quan đến thuế chứng khoán là 0,15% và phí xử lý là 0,1425%, tương đối thấp.

Bảo hiểm rủi ro trái phiếu: Giao dịch rủi ro cao với đòn bẩy vay

Bảo hiểm rủi ro chứng khoán là vay tiền từ các công ty môi giới hoặc mượn cổ phiếu để giao dịch. Trong số đó, vay tiền được gọi là “phòng ngừa rủi ro tài chính”, và vay cổ phiếu được gọi là “cho vay chứng khoán”. Logic giao dịch như sau:

• Chiến lược mua: Khi tăng giá, mua và bán chứng khoán có tài trợ trong ngày
• Chiến lược ngắn hạn: Khi giảm giá, bán cho vay chứng khoán và mua ký quỹ trong cùng một ngày

Ngưỡng tham gia phòng ngừa rủi ro chứng khoán tương đối cao hơn:

1. Mở tài khoản với nhà môi giới trong 3 tháng
2. Số lượng giao dịch trong năm qua đạt từ 10 trở lên
3. Số tiền giao dịch trong năm qua đạt hơn 25 đô la
4. Cần có tài khoản tín dụng

Cơ cấu chi phí bao gồm thuế chứng khoán là 0,3%, phí xử lý là 0,1425% và lãi suất đi vay trung bình là 0,08%, với chi phí tổng thể cao hơn.

Sự hấp dẫn và rủi ro tiềm ẩn của giao dịch trong ngày

Tại sao các nhà đầu tư bị thu hút bởi giao dịch trong ngày?

Kể từ khi mở cửa thị trường chứng khoán giao ngay vào năm 2014, khối lượng giao dịch trong ngày đã tăng lên và hiện chiếm gần 40% khối lượng giao dịch của chứng khoán Đài Loan và số lượng người tham gia ngày càng tăng qua từng năm. Sự nhiệt tình của các nhà đầu tư đối với giao dịch trong ngày bắt nguồn từ một số lợi thế khác biệt:

• Khả năng thoát nhanh: Không cần phải đợi ngày hôm sau, nhà đầu tư có thể đóng vị thế trong cùng ngày và cắt lỗ kịp thời
• Tỷ lệ lấp đầy vốn thấp: Hệ thống thanh toán một mua và một bán làm cho thời gian sử dụng vốn cực kỳ ngắn, làm giảm nhu cầu vốn ban đầu ở một mức độ nhất định
• Tránh rủi ro qua đêm: Nếu phán quyết sai, vị thế có thể được đóng ngay lập tức mà không phải chịu tổn thất qua đêm do quyết định chậm trễ

Rủi ro và cạm bẫy tiềm ẩn

Tuy nhiên, không nên bỏ qua những rủi ro của giao dịch trong ngày:

Rủi ro vốn và đòn bẩy: Nhiều người mới bị thu hút bởi câu nói “không có vốn để phòng ngừa rủi ro” nhưng bỏ qua những rủi ro đòn bẩy đằng sau nó. Một khi bạn sử dụng đòn bẩy vượt quá khả năng của chính mình, bạn có thể dễ dàng rơi vào thua lỗ lớn hoặc vỡ nợ nếu bạn mắc sai lầm trong phán đoán hướng.

Khó khăn về thời gian: Các nhà giao dịch trong ngày phải đánh giá chính xác xu hướng trong ngày. Ngay cả các cổ phiếu blue-chip dài hạn cũng có thể mở cửa cao hơn và thấp hơn hoặc thấp hơn hoặc cao hơn trong phiên giao dịch hàng ngày. Các nhà giao dịch cần tiếp tục chú ý đến xu hướng cổ phiếu riêng lẻ, biến động thị trường, thay đổi chip và tin tức trong ngày, và khối lượng công việc của bài tập về nhà vượt xa giao dịch swing.

Chi phí cao ăn vào lợi nhuận: Tích lũy phí và thuế cho các giao dịch ngắn hạn là đáng kể. Nếu chi phí giao dịch quá cao, lợi nhuận chênh lệch ít ỏi sẽ bị người trung gian hút đi và kết quả cuối cùng sẽ là thua lỗ.

Sự không thể đoán trước của biến động thị trường: Thị trường biến động và ngay cả các nhà giao dịch có kinh nghiệm cũng dễ bị thua lỗ đáng kể do phán đoán kém hoặc cắt lỗ không kịp thời.

Cổ phiếu và phạm vi thị trường có thể được giao dịch trong ngày

Trên thị trường chứng khoán Đài Loan, không phải tất cả các cổ phiếu đều mở cửa giao dịch trong ngày. Các mục tiêu có thể được phòng ngừa bao gồm:

• Cổ phiếu cấu thành của Chỉ số Taiwan 50
• Cổ phiếu cấu thành của chỉ số mid-cap 100
• Cổ phiếu cấu thành của Chỉ số TPEx 50
• Tổng cộng khoảng 200 tệp có thể được sử dụng để giao dịch trong ngày

Điều đáng chú ý làCổ phiếu lẻ không được mở để giao dịch tín dụng, không thể bảo hiểm rủi ro cổ phiếu phân đoạn trong ngày hoặc sau giờ làm việc và nó vẫn phải được bán sớm nhất vào ngày hôm sau.

Đối với thị trường chứng khoán Mỹ, các tài khoản thông thường không thể giao dịch nhiều hơn ba lần trong năm ngày làm việc. Tuy nhiên, nếu tài sản tài khoản vượt quá 25.000 đô la, thì không có giới hạn như vậy. Nếu số dư tài khoản dưới 25.000 đô la, giao dịch chứng khoán sẽ bị đóng băng trong 90 ngày.

Hợp đồng tương lai, Quyền chọn, CFD: Các lựa chọn thay thế cho T + 0 tự nhiên

Ngoài giao dịch trong ngày thông qua giao dịch ký quỹ, bản thân một số thị trường phái sinh là hệ thống giao dịch T+0, có thể được giao dịch trực tiếp trong cùng một ngày và thường với chi phí thấp hơn.

Giao dịch hợp đồng tương lai: Một công cụ đòn bẩy tự nhiên

Hợp đồng tương lai bắt nguồn từ việc cung cấp các sản phẩm nông nghiệp và sau đó phát triển thành các công cụ phòng ngừa rủi ro và đầu cơ. 96% người tham gia thị trường tương lai là các nhà đầu cơ. Hợp đồng tương lai cổ phiếu yêu cầu người mua và người bán ký kết hợp đồng giao dịch một số lượng cổ phiếu cụ thể với một mức giá đã thỏa thuận tại một thời điểm cụ thể.

Các đặc điểm của hợp đồng tương lai bao gồm:

• T + 0 tự nhiên: Giao dịch hợp đồng tương lai vốn hỗ trợ giao dịch trong ngày
• Đòn bẩy và giao dịch hai chiều: Bạn có thể mua hoặc bán và đòn bẩy tương đối cao
• Giải quyết bắt buộc: hết hạn bất kể giá bao nhiêu và phải được thanh toán

Để mở tài khoản, bạn cần phải trả đủ số tiền ký quỹ (thường là hàng trăm nghìn nhân dân tệ) và đơn vị giao dịch là miệng. Phí xử lý bao gồm thuế giao dịch (2/10) và các khoản phí xử lý khác nhau (tổng cộng khoảng 30 nhân dân tệ).

Giao dịch quyền chọn: Công cụ quyền linh hoạt

Quyền chọn có nguồn gốc từ khái niệm hợp đồng tương lai, đề cập đến hợp đồng được ký kết bởi cả hai bên trong đó người nắm giữ có quyền (không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán chứng khoán với mức giá đã thỏa thuận trong một thời gian xác định. Không giống như hợp đồng tương lai, thực hiện quyền chọn là tùy chọn và quyền chọn nằm trong tay người mua.

Các tính năng tùy chọn:

• T + 0 tự nhiên: Giao dịch quyền chọn vốn hỗ trợ giao dịch trong ngày
• Chi phí đầu vào thấp: So với hợp đồng tương lai, bạn chỉ cần trả một khoản phí bảo hiểm nhỏ (vài nghìn nhân dân tệ) để giao dịch
• Tính linh hoạt cao: Bạn có thể chọn thực hiện hoặc từ bỏ

Phí xử lý phòng ngừa rủi ro tương đối thấp, thuế giao dịch là 1/1000 và các khoản phí xử lý khác nhau khoảng mười nhân dân tệ.

Hợp đồng chênh lệch (CFD): Các công cụ phái sinh linh hoạt nhất

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là hợp đồng được ký giữa khách hàng và công ty môi giới để giao dịch chênh lệch giá của đối tượng cơ bản sau khi khách hàng trả tiền ký quỹ. Các tính năng chính của CFD bao gồm:

• T + 0 tự nhiên: Không có thời gian thanh toán và vị thế có thể được giữ vô thời hạn về mặt lý thuyết và tất nhiên nó cũng hỗ trợ giao dịch trong ngày
• Chủ đề phong phú: Bao gồm ngoại hối, vàng, chỉ số chứng khoán, cổ phiếu riêng lẻ, dầu, tiền điện tử, v.v.
• Không có quyền sở hữu: Giao dịch chênh lệch giá thay vì tài sản thực tế
• Rào cản thấp: Ngưỡng mở tài khoản cực kỳ thấp (dao động từ hàng chục đô la đến hàng trăm đô la)

Về chi phí, CFD chủ yếu tính phí chênh lệch hàng hóa, tương đối minh bạch và có tính cạnh tranh cao, thường có chi phí thấp hơn.

So sánh toàn diện năm phương pháp giao dịch chính trong ngày

Quy trình giao dịch cụ thể của giao dịch trong ngày

Logic mua và bán của giao dịch trong ngày tương đối đơn giản, nhưng việc thực hiện thực tế đòi hỏi phải thận trọng:

Bước 1: Xác định hướng giao dịch

• Mua khi tăng giá (mua và bán)
• Bán khi giảm giá (bán và mua)

Bước 2: Tiến hành phân tích giá Trước khi đặt lệnh, cần đưa ra phán đoán chuyên sâu về xu hướng trong ngày, đánh giá các mức hỗ trợ, mức kháng cự và các điểm đột phá có thể xảy ra.

Bước 3: Đặt lệnh giao dịch Thực hiện các lệnh mua hoặc bán dựa trên phán đoán. Nếu bạn sử dụng các công cụ phái sinh như CFD, bạn không cần phải thực sự nắm giữ cổ phiếu, chỉ cần trả tiền ký quỹ để hoạt động.

Bước 4: Thiết lập kiểm soát rủi ro Đặt giá cắt lỗ và chốt lời để đảm bảo thua lỗ nằm trong phạm vi có thể quản lý được.

Bước 5: Đóng vị thế trong cùng một ngày Đóng vị thế trước khi thị trường đóng cửa hoặc tại thời điểm đã chọn để đạt được giao hàng trong ngày.

Câu hỏi và câu trả lời thường gặp

Q: Cổ phiếu lẻ có thể được giao dịch trong ngày không?

A: Không. Bất kể trong ngày hay ngoài giờ, cổ phiếu lẻ không được mở để giao dịch tín dụng và chỉ có thể được bán sớm nhất vào ngày hôm sau.

Q: Khoảng thời gian tốt nhất để giao dịch trong ngày là gì?

Trả lời: Phòng ngừa rủi ro trong ngày thường được thực hiện tốt nhất trong thời kỳ biến động cao. Trong các phiên mở cửa và đóng cửa, cũng như trong các sự kiện tin tức quan trọng, thị trường biến động mạnh, mang lại nhiều cơ hội giao dịch hơn.

Q: Sự khác biệt giữa bán trước và mua sau (bán trước và phòng ngừa rủi ro) và mua trước rồi bán là gì?

A: Mua trước và bán sau là chiến lược mua khi tăng, và bán trước và mua sau là chiến lược ngắn khi giảm. Cả hai đều thuộc loại giao dịch trong ngày và sự khác biệt chính nằm ở hướng ngược lại của phán đoán. Khi bán khống, bạn cần cho vay chứng khoán và vay cổ phiếu trước, sau đó mới mua lại với giá thấp, rủi ro cũng cần được kiểm soát chặt chẽ.

Tóm tắt: Giao dịch trong ngày có phù hợp với bạn không?

Giao dịch trong ngày thu hút một số lượng lớn các nhà giao dịch đang tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng, đặc biệt là những người miễn cưỡng chấp nhận rủi ro qua đêm. Tuy nhiên, phong cách giao dịch này không dành cho tất cả mọi người.

Đặc điểm nhà đầu tư phù hợp với giao dịch trong ngày: Có đủ vốn nhàn rỗi, có khả năng phán đoán thị trường nhạy bén, có thể theo dõi thị trường trong thời gian dài, có chất lượng tâm lý ổn định, có khả năng chấp nhận rủi ro cao.

Tình huống không phù hợp: Nguồn vốn eo hẹp, công việc bận rộn và không thể theo dõi thị trường, chất lượng tâm lý không ổn định, thiếu kiến thức thị trường và kinh nghiệm giao dịch.

Giao hàng trong ngày có chi phí tương đối thấp, nhưng đòi hỏi nhà đầu tư phải đầu tư theo dõi thị trường trong thời gian dài. Một khi phán đoán sai hoặc quản lý rủi ro không đúng đắn, rất dễ gây ra tổn thất vốn hoặc thậm chí gặp khó khăn vỡ nợ do không đủ vốn. Trước khi quyết định tham gia, hãy đảm bảo đánh giá đầy đủ dự trữ kiến thức, sức bền tâm lý và sức mạnh tài chính của bạn.