Hướng Dẫn Toàn Diện: Cách Đầu Tư Vào Hàng Hóa và Tận Dụng Thị Trường Toàn Cầu

El Boom của hàng hóa: Cơ hội đầu tư năm 2023

Các nguyên liệu thô là xương sống của thương mại quốc tế. Những tài nguyên tự nhiên thiết yếu—từ dầu mỏ đến đồng, qua các loại ngũ cốc và kim loại quý—làm nhiên liệu cho sản xuất công nghiệp toàn cầu và tạo ra các cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư.

Theo dữ liệu của IMF, chỉ số giá hàng hóa chung đã trải qua mức tăng bùng nổ trên 100% từ năm 2020 đến 2022, chủ yếu do năng lượng (dầu mỏ và khí đốt) thúc đẩy. Hiện tượng này phản ánh một thực tế: đầu tư vào nguyên liệu thô không chỉ là đầu cơ, mà còn là chiến lược được các chính phủ, tập đoàn lớn và nhà đầu tư tổ chức công nhận.

Các hình thức đầu tư: Ngoài việc mua sắm vật lý

Trong lịch sử, đầu tư vào nguyên liệu thô thường liên quan đến việc mua vàng hoặc bạc dưới dạng thỏi vật lý. Tuy nhiên, phương pháp này không thực tế đối với phần lớn các nhà đầu tư hiện đại.

Ngày nay có nhiều kênh đầu tư tài chính cho phép tiếp xúc với các thị trường này mà không cần sở hữu tài sản vật lý:

Cổ phiếu các công ty khai thác - Tham gia vào việc tăng giá trị của các tập đoàn khai thác mỏ và năng lượng

Hợp đồng tương lai - Thỏa thuận tiêu chuẩn để mua hoặc bán theo giá cố định vào ngày xác định

Quỹ ETF - Các công cụ tập hợp nhiều hàng hóa trong một danh mục đa dạng

Tùy chọn - Các quyền mua hoặc bán theo giá đã định trước

Hợp đồng chênh lệch (CFD) - Thỏa thuận giữa nhà giao dịch và nhà môi giới để đặt cược vào biến động giá

Phân loại nguyên liệu thô: Các lĩnh vực chính

( Năng lượng: Lĩnh vực chi phối )75% sản lượng###

Dầu thô - Nguyên liệu phổ biến nhất toàn cầu, giá bị ảnh hưởng bởi tăng trưởng kinh tế, xung đột địa chính trị và quyết định của các cartel như OPEC.

Vào tháng 6 năm 2022, giá đạt đỉnh gần (mỗi thùng sau cuộc xâm lược Ukraine, nhưng sau đó đã điều chỉnh giảm hơn 40% do lo ngại suy thoái toàn cầu.

Khí tự nhiên - Dễ bị ảnh hưởng bởi các sự kiện địa chính trị và mùa đông châu Âu. Tháng 8 năm 2022, giá chạm đỉnh $10, rồi giảm 80% xuống )khi châu Âu trải qua nhiệt độ cao hơn dự kiến.

Than đá - Nguồn năng lượng hóa thạch đang giảm dần, thay thế bằng các nguồn sạch hơn, nhưng vẫn duy trì nhu cầu trong sưởi ấm và công nghiệp nặng.

$130 Kim loại: Phân chia giữa Kim loại quý và Kim loại công nghiệp

Vàng và bạc - Các tài sản trú ẩn chống lại lạm phát và biến động. Các ngân hàng trung ương giữ chúng làm dự trữ. Giá của chúng phản ứng với chính sách tiền tệ, lạm phát và ổn định tiền tệ.

Đồng - Chỉ số sức khỏe kinh tế toàn cầu. Nhu cầu liên quan đến xây dựng, sản xuất và xu hướng công nghệ. Khối lượng hàng năm trên Sàn giao dịch kim loại London $2 LME### vượt quá 3.000 triệu tấn, tương đương với (nghìn tỷ giao dịch hàng năm.

Nhôm - Rất quan trọng trong hàng không, ô tô và hàng không vũ trụ. Giá của nó phụ thuộc mạnh vào chi phí năng lượng sản xuất.

) Nông nghiệp: Các sản phẩm mềm và ngũ cốc

Cà phê, đường, cacao, đậu nành, lúa mì, gạo và ngô được giao dịch toàn cầu. Giá của chúng dao động theo chu kỳ kinh tế, chi phí năng lượng và các sự kiện khí hậu $15 như hạn hán, lũ lụt###. Đậu nành và ngô dẫn đầu về khối lượng thương mại.

( Chăn nuôi: Thị trường ít được khai thác hơn

Thịt lợn nạc và gia súc sống được giao dịch trên các hợp đồng của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago )CME###, tính theo pound hoặc tấn mét.

Tổng quan thị trường 2022-2023: Chênh lệch giá

Ngân hàng Thế giới ghi nhận chiến lược phân kỳ sau chiến tranh Ukraine: năng lượng đạt đỉnh lịch sử trong khi các hàng hóa không năng lượng (nông nghiệp, kim loại) giảm 13%.

Cụ thể:

• Kim loại giảm do suy thoái kinh tế và lãi suất tăng mạnh
• Nông nghiệp giảm 11% trong quý 3 năm 2022 khi Ukraine nối lại xuất khẩu, xóa tan lo ngại thiếu lương thực
• Năng lượng giảm nhiều hơn dự kiến do lo ngại suy thoái

Dự báo của Ngân hàng Thế giới cho năm 2023-2024 cho thấy giá hàng hóa sẽ giảm chung.

Triển vọng tăng giá: Kịch bản thay thế

Ngược lại, các nhà phân tích như Jeffrey Currie của Goldman Sachs dự đoán tăng 43% trong 12 tháng tới với lý do:

Dừng chu kỳ lãi suất - Cục Dự trữ Liên bang có thể chậm lại việc tăng lãi suất, thúc đẩy nhu cầu

Mở cửa Trung Quốc - Kết thúc các hạn chế chống COVID sẽ kích hoạt nhu cầu tăng vọt về dầu mỏ và kim loại công nghiệp

Phục hồi châu Âu - Ổn định kinh tế sẽ thúc đẩy tiêu thụ nguyên liệu thô

Hàng tồn kho tối thiểu - Công suất sản xuất giảm do thiếu đầu tư sẽ tạo ra tình trạng khan hiếm tương đối

Chỉ số Baltic Dry (BDI), theo dõi vận chuyển hàng hóa bằng đường biển, đã phục hồi nhẹ sau các đợt giảm từ tháng 10 năm 2021, có thể báo hiệu sự gia tăng nhu cầu thương mại toàn cầu.

Cổ phiếu các công ty năng lượng: Hiệu suất lịch sử

Một chiến lược hiệu quả khác là đầu tư vào nguyên liệu thô qua cổ phiếu các tập đoàn dầu khí tích hợp:

ExxonMobil (XOM.US) - Tăng gần 300% từ 2020 đến nay, có mối tương quan cao với giá dầu khí mặc dù không tỷ lệ 1:1

Chevron (CVX.US) - Tập đoàn thăm dò và khai thác đa quốc gia, hiệu suất vượt 260% sau đại dịch

Naturgy (GASNY.US) - Công ty đa năng của Tây Ban Nha (gas và điện), tăng 38.7% trong 5 năm gần nhất

Shell (SHEL.US) - Tăng 200% từ tháng 11 năm 2020 đến nay, giao dịch tại Sàn London

Repsol (0NOG.IL) - Nhà cung cấp Tây Ban Nha, hiệu suất khiêm tốn hơn: tăng 6.05% trong 5 năm

Tất cả đều trải qua các đợt giảm mạnh do đại dịch, nhưng sự phục hồi sau đó rất ấn tượng, đặc biệt là Exxon và Chevron. Một lợi thế là nhiều công ty trả cổ tức nhiều lần trong năm ngoài việc tăng giá vốn.

Công cụ tài chính: Cơ chế giao dịch

Thương mại nguyên liệu thô tổ chức diễn ra tại các sàn đặc biệt: CME (Chicago), NYMEX (New York), TOCOM (Tokyo) và LME (London), nơi thực hiện các giao dịch giao ngay (giao hàng ngay) và hợp đồng tương lai (thanh toán trong ngày định trước).

( Giải thích hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là thỏa thuận pháp lý ràng buộc trong đó hai bên thương lượng về một khối lượng hàng hóa cụ thể theo giá cố định qua cung cầu vào ngày trong tương lai. Sàn giao dịch hợp đồng tương lai tiêu chuẩn hóa các đặc điểm kỹ thuật và đảm bảo thực thi.

CME Group tích hợp các thị trường chính của Mỹ )CME, NYMEX, CBOT, COMEX### và là nền tảng lớn nhất thế giới cho các hoạt động đầu cơ biến động giá của các công cụ vật lý và tài chính.

( Quỹ ETF: Đa dạng hóa dễ tiếp cận

Các ETF hàng hóa thô giao dịch như cổ phiếu trên sàn, cho phép mua bán dễ dàng và thanh khoản cao. Một số ví dụ tiêu biểu:

Invesco DB Commodity )DBC.US### và Invesco Optimum (PDBC.US) - Các quỹ có tổng tài sản 8 tỷ USD, mô phỏng rổ 14 hàng hóa phổ biến nhất

Quỹ Dầu Mỹ (United States Oil Fund) - Chuyên về hợp đồng tương lai WTI của dầu thô Mỹ

Invesco DB Base Metals Fund và SPDR S&P Metals & Mining ETF - Theo dõi các công ty khai thác mỏ và ngành công nghiệp kim loại đa dạng (kim loại quý và công nghiệp)

( Hợp đồng chênh lệch )CFD(: Đòn bẩy và linh hoạt

CFD là thỏa thuận giữa nhà môi giới và nhà đầu tư để thanh toán chênh lệch giá của một tài sản trong một khoảng thời gian nhất định. Các lợi ích chính:

• Tiếp xúc mà không cần sở hữu hàng hóa vật lý
• Sử dụng đòn bẩy để nhân đôi lợi nhuận )y lỗ###
• Giao dịch bán khống để hưởng lợi từ thị trường giảm giá

Lợi nhuận: Có đáng để đầu tư vào nguyên liệu thô?

Câu trả lời phụ thuộc vào hồ sơ của nhà đầu tư:

Nhà đầu tư bảo thủ - Một ETF đa dạng hàng hóa hoạt động như biện pháp phòng ngừa lạm phát dài hạn. Khi tiền tệ mất giá, thực phẩm và nguyên liệu thô tăng giá, giúp bảo vệ giá trị thực của vốn.

Nhà đầu tư năng động - Hợp đồng tương lai và CFD cho phép giao dịch trong ngày và scalping nhằm tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn. Biến động mang lại nhiều cơ hội nhưng đòi hỏi quản lý rủi ro kỷ luật.

Sự đa dạng của các phương tiện đầu tư vào nguyên liệu thô giúp các loại nhà đầu tư khác nhau tham gia phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro. Tuy nhiên, tính biến động cao có thể mang lại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ đáng kể, do đó mọi hoạt động đều cần được đánh giá cẩn thận và có sự tư vấn chuyên nghiệp phù hợp để giao dịch an toàn trong các thị trường năng động này.