Giới thiệu về đòn bẩy tài chính: Giao dịch đòn bẩy làm tăng lợi nhuận và rủi ro

Giao dịch đòn bẩy không còn xa lạ với thị trường chứng khoán và nhiều nhà đầu tư đã tham gia giao dịch ký quỹ hoặc giao dịch trong ngày.Logic cốt lõi của đòn bẩy tài chính rất đơn giản: sử dụng tiền vay để đầu tư và tận dụng giới hạn giao dịch lớn hơn với một số tiền gốc nhỏ。 Nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng những rủi ro tiềm ẩn cũng đủ khiến nhiều người mất tiền.

Giao dịch đòn bẩy là gì? Cách hoạt động của đòn bẩy tài chính

Bản chất của giao dịch đòn bẩy là vay và đầu tư。 Giả sử bạn có 10 nhân dân tệ tiền của mình và vay 90 nhân dân tệ từ một công ty môi giới để thực hiện giao dịch với tổng số tiền là 100 nhân dân tệ, được gọi là đòn bẩy gấp 10 lần.

Để đưa ra một ví dụ trực quan hơn: Giả sử giá đóng cửa gần đây của hợp đồng tương lai chỉ số Đài Loan là 13.000 điểm, mỗi điểm trị giá 200 nhân dân tệ và tổng giá trị của một hợp đồng tương lai chỉ số Đài Loan là 2.600.000 nhân dân tệ. Nhưng bạn không cần phải trả toàn bộ số tiền, chỉ cần trả một khoản tiền đặt cọc (giả sử 136.000 đô la) để kiểm soát tài sản này. Tại thời điểm này, tỷ lệ đòn bẩy là khoảng 19,11 lần, có nghĩa là 13,6 nhân dân tệ có thể kiểm soát tài sản trị giá 260 nhân dân tệ.

Cách tiếp cận này dường như có hiệu quả trong việc cải thiện việc sử dụng vốn, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro. Nếu chỉ số Đài Loan tăng 5%, bạn có thể kiếm được 130.000 nhân dân tệ, tương đương với lợi nhuận 96% trên tiền gốc là 136.000 nhân dân tệ. Nhưng mặt khác, nếu giảm 5%, cũng sẽ mất 130.000 nhân dân tệ, và tiền gốc gần như bị mất.

Cơ chế rủi ro đằng sau đòn bẩy tài chính

Nhiều nhà đầu tư trẻ lầm tưởng rằng “nếu thắng, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận khổng lồ, và bạn không cần phải bù đắp cho sự bùng nổ của các vị thế”, nhưng họ không biết rằng ý tưởng này thường phải trả giá đắt trong thực tế. Khi thị trường biến động dữ dội và các nhà đầu tư không thể bổ sung ký quỹ kịp thời, các công ty môi giới sẽ buộc thanh lý để tránh thua lỗ của chính họ, thường được gọi là “chặt đầu”.

Một trường hợp thực tế đáng được cảnh giác: một YouTuber Hàn Quốc tên là Satto đã từng thực hiện giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin có đòn bẩy cao trong một chương trình phát sóng trực tiếp. Anh ấy đã mở một lệnh mua đòn bẩy gấp 25 lần khi Bitcoin ở mức 41.666 đô la, đặt cược rằng BTC sẽ tăng. Kết quả là, Bitcoin giảm xuống dưới 40.000 đô la và thay vì cắt lỗ, anh ta tiếp tục tăng các lệnh mua đòn bẩy của mình, cuối cùng mất hơn 1.000 đô la trong vòng vài giờ. Trường hợp này minh họa sự kết hợp chết người giữa việc lạm dụng đòn bẩy không thể nắm bắt được và các chiến lược giao dịch non nớt.

Lựa chọn đa dạng các công cụ đòn bẩy

Giao dịch hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là hợp đồng trong đó cả hai bên hứa mua hoặc bán với mức giá đã thỏa thuận trước vào một thời điểm cụ thể trong tương lai. Thị trường tương lai bao gồm một số danh mục:

• Kim loại: hợp đồng tương lai vàng, hợp đồng tương lai bạc, hợp đồng tương lai nhôm, v.v.
• Các chỉ số: Chỉ số công nghiệp Dow Jones, Chỉ số S&P 500, Chỉ số Nasdaq, Chỉ số Hang Seng, v.v.
• Nông sản: lúa mì, đậu nành, bông tương lai
• Năng lượng: dầu thô, khí đốt tự nhiên, hợp đồng tương lai than đá

Hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa cao, giao dịch tập trung vào các sàn giao dịch tương lai, nhưng phải đối mặt với sự biến động giá thị trường giao ngay không thể đoán trước vào ngày thanh toán.

Giao dịch quyền chọn

Quyền chọn cung cấp cho người mua quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể trong một thời gian cụ thể. Tính linh hoạt này làm cho quyền chọn trở thành một lựa chọn cho các nhà đầu tư nâng cao.

Quỹ giao dịch đòn bẩy

Trên thị trường ETF, các sản phẩm như “ETF đòn bẩy hai lần” và “ETF một lần nghịch đảo” thường được sử dụng, là các quỹ giao dịch có đòn bẩy. Chúng phù hợp với các nhà đầu tư tích cực trong ngắn hạn, nhưng điểm yếu lớn nhất của chúng là chi phí giao dịch cao gấp 10 đến 15 lần so với giao dịch tương lai và nắm giữ dài hạn có thể làm xói mòn lợi nhuận.

Hợp đồng chênh lệch (CFD)

CFD cho phép các nhà giao dịch giao dịch theo cả hai hướng (mua, bán) ký quỹ mà không cần nắm giữ tài sản thực tế và không có ngày thanh toán. Phạm vi mục tiêu giao dịch rất rộng, bao gồm cổ phiếu, kim loại quý, hàng hóa, chỉ số, ngoại hối, tiền điện tử, v.v. và các thông số kỹ thuật của hợp đồng rất linh hoạt.

Ưu và nhược điểm của đòn bẩy tài chính

Thuận lợi: Cải thiện việc sử dụng vốn là điểm thu hút chính của đầu tư đòn bẩy, nơi vốn nhỏ có thể tham gia vào các giao dịch lớn. Thứ hai, sử dụng đòn bẩy có thể nhân lợi nhuận, giao dịch 1.000 đô la hoặc thậm chí 10.000 đô la trong các sản phẩm với 100 đô la và lợi nhuận được phóng đại tương ứng khi kiếm lợi nhuận.

Nhược điểm: Đòn bẩy càng lớn, xác suất thanh lý càng cao và rủi ro tăng theo cấp số nhân. Một khi thua lỗ xảy ra, khoản lỗ sẽ lớn hơn nhiều so với dự kiến do hiệu ứng khuếch đại đòn bẩy. Do đó, làm tốt công tác quản lý rủi ro và ngăn chặn thua lỗ kịp thời đã trở thành vấn đề thiết yếu.

Cách sử dụng giao dịch đòn bẩy lành mạnh

Chuyên gia đầu tư Robert Kiyosaki từng nhấn mạnh rằng việc sử dụng đòn bẩy vừa phải có thể là một công cụ để tăng lợi nhuận và chìa khóa nằm ở việc làm thế nào để sử dụng đúng cách các khoản tiền vay để tăng sự giàu có. Dưới đây là một số gợi ý:

• Bắt đầu với đòn bẩy thấp: Đừng sử dụng đòn bẩy cao ngay từ đầu, trước tiên bạn nên làm quen với thị trường với bội số thấp hơn
• Luôn đặt điểm cắt lỗ: Bất kể đòn bẩy được sử dụng bao nhiêu lần, cắt lỗ là một kỷ luật không thể thương lượng
• Chuẩn bị đầy đủ tài chính: Trước khi tham gia giao dịch đòn bẩy, phải chuẩn bị đủ ký quỹ để đối phó với biến động
• Tránh quá tự tin: Các sản phẩm có độ biến động cao kết hợp với đòn bẩy cao thường dẫn đến thanh lý nhanh chóng

Bản thân đòn bẩy không hoàn toàn tốt hay xấu, và không phải là không thể sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận dưới tiền đề kiểm soát rủi ro. Tuy nhiên, tiền đề là nhà đầu tư phải hiểu đầy đủ về cơ chế đòn bẩy tài chính, nắm vững chiến lược giao dịch và luôn duy trì tâm lý cảnh giác.