Tháng 12, thị trường tiền mã hóa bắt đầu đảo chiều! Một câu nói của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gây ra hiệu ứng dây chuyền

Ngày 1 tháng 12 đã định sẽ được ghi nhận vào lịch sử của thị trường tiền mã hóa. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã thể hiện rõ ràng về khả năng giảm lãi suất gần 90% trong tháng trước, nhưng vào thứ Hai, Bitcoin lại bất ngờ giảm mạnh, xuyên thủng ngưỡng 90.000 USD trong phiên, thấp nhất chạm 85.689 USD, giảm 5%. Ethereum còn tệ hơn, giảm 5.9%, trực tiếp phá vỡ mốc 3000 USD. Các đồng coin khác còn thảm hại hơn — ZEC giảm 15.51%, HYPE, DOGE lần lượt giảm 9.84% và 6.2%.

Theo thống kê của Coinglass, trong vòng 24 giờ, khoảng 180.000 nhà giao dịch toàn cầu bị thanh lý, tổng số tiền bị cháy tài khoản lên tới 537 triệu USD. Đợt giảm mạnh này khiến nhiều người không kịp trở tay.

**Ai mới là thủ phạm thực sự? Chính là Ngân hàng Trung ương Nhật Bản**

Về mặt bề ngoài, sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang bị ảnh hưởng bởi áp lực chính trị là một yếu tố lớn. Trước đó, Trump tuyên bố đã xác nhận ứng viên cho chức Chủ tịch Fed mới, thị trường dự đoán Giám đốc Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Kevin Hasset sẽ thay thế Powell. Sự thay đổi chính sách này thực sự đã tác động tiêu cực đến đồng USD, đẩy giá vàng (đạt 4256 USD, lập đỉnh hai tuần) và bạc (tăng lên 57.8, gần chạm mức cao lịch sử 58).

Tuy nhiên, thủ phạm chính gây ra cơn địa chấn của thị trường tiền mã hóa lại chính là Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Ngày 1 tháng 12, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda Kazuo cho biết, ngân hàng sẽ xem xét nghiêm túc khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ vào giữa tháng 12 (ngày 18-19). Lời nói này được thị trường hiểu là tín hiệu mạnh nhất cho việc tăng lãi suất trong tháng 12. Các nhà giao dịch phản ứng qua định giá kỳ hạn qua đêm (OIS), xác suất tăng lãi suất tháng 12 ngay lập tức tăng từ 58% lên 76%, và xác suất tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau còn lên tới 94%.

Lợi tức trái phiếu Nhật Bản theo đó tăng lên 1.877%, USD/JPY giảm xuống còn 155.37. Thị trường chứng khoán Nhật Bản còn chấm dứt chuỗi 4 ngày tăng, đóng cửa giảm 1.89%.

**Cảnh báo thanh khoản và triển vọng thị trường sau**

Tại sao việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất lại ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa toàn cầu? Logic là như sau: Tăng lãi suất → Đồng yên tăng giá → Vốn ngoại Nhật đẩy mạnh chảy về trong nước → Các tổ chức tài chính Nhật buộc phải bán trái phiếu Mỹ để mua trái phiếu Nhật nhằm hạ thấp lợi suất → Thanh khoản toàn cầu bị siết chặt. Chuỗi phản ứng này đã trực tiếp thu hẹp không gian thanh khoản của thị trường tiền mã hóa.

Sean McNulty, Giám đốc Giao dịch Phái sinh Châu Á - Thái Bình Dương của FalconX, cho biết, mối lo ngại lớn nhất hiện nay là dòng tiền ròng vào ETF Bitcoin còn yếu, thị trường thiếu lực mua vào khi giá giảm. Đây chính là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến đợt giảm mạnh.

Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, tình hình không hoàn toàn bi quan. Biểu đồ ngày của Bitcoin cho thấy, dù phá vỡ ngưỡng 90.000 rõ ràng phản ánh tâm lý giảm vẫn còn mạnh, nhưng nhìn chung vẫn nằm trong chu kỳ phục hồi. Mức hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn nằm ở khoảng 85.000-86.000 USD, nếu giữ vững thì khả năng thử thách lại ngưỡng 90.000 và thậm chí 95.000 USD trong thời gian tới là khả thi.

Khi kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dần được tiêu hóa và điều chỉnh, dự kiến tác động thanh khoản sẽ không kéo dài. Hiện tại, giá BTC là 91.49K, ETH là 3.14K, đà phục hồi đang dần ổn định. Các nhà đầu tư có thể chú ý điểm mua quanh các mức hỗ trợ, nhưng cần kiểm soát rủi ro chặt chẽ.