Stablecoin sinh lợi cố định đạt đỉnh vào năm 2025 với $250M thu nhập thụ động

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Stablecoin sinh lợi giới hạn năm 2025 với $250M thu nhập thụ động Liên kết gốc: Stablecoin sinh lợi trở thành một trong những xu hướng chính trong năm qua. Các vault stablecoin đã tạo ra hơn $250M thu nhập thụ động trong năm qua.

Năm 2025, stablecoin sinh lợi mở rộng ảnh hưởng của mình. Các vault đã tạo ra hơn $250M thu nhập thụ động ở nhiều mức độ rủi ro khác nhau. Các nhà đầu tư tiền điện tử đã chuyển sang vault sinh lợi như một cách tiếp xúc gián tiếp với rủi ro, khi các nhà giao dịch chủ yếu từ bỏ altcoin.

Thị trường stablecoin trưởng thành, cùng với các quy định được cải thiện, đã cho phép tạo ra các vault DeFi với thu nhập thụ động. Nhu cầu về lợi suất cũng đã tạo ra thị trường cho các curator lợi suất, có tiềm năng ảnh hưởng đến mức độ rủi ro.

Stablecoin cung cấp nhiều phương pháp để tạo thu nhập thụ động, bao gồm các pool thanh khoản, cho vay, và các vault dựa trên rủi ro được chọn lọc. Các giao thức sinh lợi với stablecoin cũng đã mở rộng đến 110 chuỗi và hơn 495 ứng dụng DeFi, với hàng nghìn tài sản riêng lẻ.

Stablecoin sinh lợi trở nên đa dạng hơn vào năm 2025

Các hệ sinh thái chính với stablecoin sinh lợi vẫn gồm Sky, Ethena, Maple Finance, cũng như quỹ BUIDL tokenized.

Năm qua chứng kiến sự mở rộng của các stablecoin sinh lợi nhỏ hơn, phần lớn có mức độ rủi ro cao hơn so với hạ tầng DeFi truyền thống.

Trong tổng số $314B stablecoin, các tài sản sinh lợi chuyên biệt trị giá hơn 13 tỷ USD. Các tài sản như sUSDS và USDE của Ethena đã tồn tại qua cả thị trường tăng và giảm, cho thấy sự bền bỉ của hệ sinh thái của chúng.

Cuộc cạnh tranh giữa các stablecoin sinh lợi chủ yếu nằm ở đỉnh, khi năm tài sản hàng đầu chiếm phần lớn vốn hóa thị trường tổng thể.

Các stablecoin sinh lợi nhỏ hơn mang lại phần thưởng cao hơn, nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn hơn nhiều. Cũng vẫn chưa có tiêu chuẩn thống nhất về độ an toàn của các giao thức. Mặc dù vậy, phần lớn stablecoin mới đã tồn tại, chỉ có một số ít mất peg $1 trong năm 2025.

USDE của Ethena đã giảm đột ngột xuống còn 0.65 USD trong đợt thanh lý ngày 11 tháng 10, trong khi USDX của Stables Labs đã được theo dõi về các khoản vay xấu.

Hầu hết các stablecoin thuật toán hoặc có tài sản đảm bảo đều có lợi suất hợp lý từ 0.1% đến 4%. Lợi suất còn phụ thuộc vào vault và mức độ rủi ro của chúng, khi ngay cả gửi USDC cũng có thể nhận lợi suất cao hơn.

Việc mở rộng của DeFi và việc sử dụng stablecoin cho thấy rõ rằng thị trường năm 2025 đã vượt qua nỗi sợ từ năm 2022. Stablecoin sinh lợi ít hung hăng hơn, thu hẹp cung và lợi suất tùy theo điều kiện thị trường.

Thị trường stablecoin chuẩn bị có ảnh hưởng lớn hơn vào năm 2026

Stablecoin ước tính có nguồn cung $306 đến $314B dựa trên các công cụ báo cáo khác nhau, cũng như đỉnh doanh thu của USDT và USDC dựa trên Ethereum. Trong năm 2026, quỹ VC a16z dự kiến stablecoin sẽ trở thành một phần của hệ thống công nghệ ngân hàng, trong khi chính internet cũng sẽ có chức năng ngân hàng.

Các stablecoin sinh lợi hiện tại đã hưởng lợi từ sự rõ ràng của Đạo luật GENIUS tại Mỹ. Hiện tại, thị trường vẫn dựa vào các tài sản và vault truyền thống, trong khi có kỳ vọng các ngân hàng hoặc tổ chức sẽ ra mắt một loạt stablecoin mới.

Hiện tại, USDT và USDC không chia sẻ lợi nhuận từ các tài sản cơ sở, nhưng trong tương lai, stablecoin dựa trên trái phiếu tokenized có thể phát triển, cung cấp nguồn thu nhập thụ động rủi ro thấp.