Trong thị trường tiền mã hóa, càng trải qua nhiều, bạn càng hiểu rõ một chân lý — thị trường phức tạp hơn nhiều so với biểu đồ K-line thể hiện. Những thông tin giá cả và chỉ số dữ liệu tưởng chừng ổn định, thực ra đã sớm bị biến chất từ trong bóng tối. Đến một ngày, khi thị trường sụp đổ, mọi người mới nhận ra: mô hình định lượng từng được coi là hiệu quả hàng trăm lần trước đây, thực ra đã sớm mất hiệu lực. Dữ liệu có vẻ chính xác, nhưng hoàn toàn không phản ánh được tình hình thực tế của thị trường.

Về bản chất, vấn đề nằm ở cơ chế khuyến khích — toàn bộ hệ thống được thiết kế để ưu tiên giảm chi phí hơn là đặt độ chính xác của dữ liệu lên hàng đầu. Vì vậy, sai số cứ như quả bóng tuyết, ngày càng lớn dần, cuối cùng không thể kiểm soát nổi.

Xem xét việc thu thập dữ liệu trên chuỗi của tiền mã hóa, có hai cách chính: đẩy và kéo. Đẩy nghe có vẻ an toàn — liên tục phát ra dữ liệu theo tần suất cố định. Nhưng khi thị trường biến động mạnh, vấn đề sẽ lộ rõ: nó vẫn phát lại các tin tức cũ rích, trong khi thị trường thực tế đã thay đổi hoàn toàn. Còn kéo thì dữ liệu đúng thời điểm, nhưng chi phí cao và dễ bị trễ. Khi thị trường biến động dữ dội, cả hai phương pháp đều không thể hoạt động tốt, thậm chí còn làm tăng thêm nhiễu loạn của tín hiệu thị trường.

Điều đau lòng nhất là, khi dữ liệu thị trường bắt đầu bị sai lệch, giá vẫn trông có vẻ khá ổn định. Nhiều chỉ số đã sớm gặp vấn đề từ trong bóng tối, chỉ là khi thị trường yên tĩnh, không ai nhận ra được.