Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu ngân hàng năm 2025: Phân tích so sánh sâu về 12 cổ phiếu ngân hàng toàn cầu

Trong bối cảnh đầu tư ngày nay, việc tìm kiếm các khoản đầu tư ổn định và đáng tin cậy thường hướng đến cổ phiếu ngân hàng. Các ngân hàng niêm yết lớn này sở hữu nền tảng tài chính vững mạnh, lịch sử chia cổ tức đều đặn và thể hiện hiệu quả mạnh mẽ trong chuyển đổi số. Tuy nhiên, câu hỏi cốt lõi vẫn là: đâu là cổ phiếu ngân hàng xứng đáng để lựa chọn? Bài viết này sẽ phân tích toàn diện 12 cổ phiếu ngân hàng trên thị trường toàn cầu và Thái Lan, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn.

Các cổ phiếu ngân hàng nội địa Thái Lan: So sánh sáu ứng viên chính

Tổng quan dữ liệu cốt lõi của sáu ngân hàng lớn Thái Lan

BBL - Ngân hàng Bangkok Ltd.: Người dẫn đầu tăng trưởng ổn định

Là một trong những ngân hàng có quy mô tài sản lớn nhất Thái Lan, BBL nổi bật với năng lực tài chính mạnh mẽ và mạng lưới hoạt động quốc tế rộng lớn. Ngân hàng chiếm vị trí quan trọng trong thị trường cho vay doanh nghiệp lớn, đồng thời sở hữu mạng lưới chi nhánh quốc tế rộng nhất trong các ngân hàng Thái, giúp phân tán rủi ro kinh doanh và tạo ra cơ hội lợi nhuận quốc tế.

Điểm hấp dẫn chính của BBL là chính sách chia cổ tức nhất quán. Mặc dù tốc độ tăng trưởng có thể không nhanh như các ngân hàng tập trung vào bán lẻ và công nghệ, nhưng tính ổn định này khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận chắc chắn.

Theo dự báo của LH Securities, BBL sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất trong các ngân hàng Thái Lan vào năm 2025, với mục tiêu giá 178 Baht. Tuy nhiên, Tisco Securities đã điều chỉnh giảm mục tiêu giá xuống còn 161 Baht, một số nhà phân tích đề nghị theo dõi sát diễn biến chất lượng tài sản của ngân hàng này.

KBANK - Ngân hàng Kasikorn Ltd.: Người thúc đẩy đổi mới số

KBANK đã xây dựng lợi thế cạnh tranh rõ nét trong lĩnh vực doanh nghiệp vừa và nhỏ cùng khách hàng bán lẻ, qua ứng dụng chủ đạo K PLUS với lượng người dùng hoạt động lớn. Ứng dụng này cung cấp nhiều chức năng, đã trở thành cổng chính cho khách hàng bán lẻ.

Tuy nhiên, do quy mô danh mục cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ lớn, rủi ro nợ xấu cần được theo dõi chặt chẽ. Đồng thời, các khoản đầu tư chiến lược của KBANK vào nhiều công ty công nghệ và startup mở ra động lực tăng trưởng mới.

KGI Securities xếp KBANK vào danh sách cổ phiếu đề xuất chính, trong khi Asia Wealth Securities dự báo cổ phiếu này sẽ tăng trưởng vào năm 2025 và duy trì tỷ suất cổ tức trong khoảng 4-5%.

SCB - Ngân hàng Tài chính trung bình Ltd.: Những ước mơ công nghệ trong quá trình chuyển đổi lớn

SCB đã hoàn tất tái cấu trúc thành SCBX, mục tiêu chiến lược là xây dựng tập đoàn công nghệ tài chính. Ngân hàng tập trung xây dựng nền tảng số, đầu tư công nghệ tiên phong và mở rộng hoạt động tài sản số. Chuyển đổi này mở ra tiềm năng tăng trưởng lớn, nhưng cũng đi kèm rủi ro và bất định của các hoạt động mới.

Trong giai đoạn chuyển tiếp, mức cổ tức cao trong các năm có thể sẽ giảm nhẹ. Tuy nhiên, SCBX cam kết duy trì tính ổn định tài chính và gia tăng giá trị cho cổ đông. Asia Wealth Securities nhận định SCB là lựa chọn có tỷ suất cổ tức cao, dự kiến lợi nhuận trong khoảng 6-8%.

KTB - Ngân hàng Krung Thai Ltd.: Lợi thế từ sự hỗ trợ của nhà nước

Là ngân hàng thương mại nhà nước, KTB hưởng lợi từ vai trò trung tâm trong các dự án tài trợ của chính phủ. Ứng dụng “ตัง” của ngân hàng có lượng người dùng lớn trên toàn quốc, tạo nền tảng cho xây dựng hệ sinh thái số và đổi mới doanh thu.

Thách thức là làm thế nào chuyển đổi hiệu quả lượng lớn người dùng thành cơ hội kinh doanh bền vững. Với tỷ lệ cho vay chính phủ cao, tỷ lệ nợ xấu của KTB thường thấp hơn một số đối thủ tư nhân.

Securities của Tisco đánh giá cao triển vọng cho vay của chính phủ, chất lượng tài sản ổn định và tỷ lệ cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa thấp, nên xếp KTB vào danh sách đề xuất chính. Asia Wealth Securities cũng đưa KTB vào nhóm ngân hàng có tỷ suất cổ tức 4-5%.

TTB - Ngân hàng Thái Quân Ltd.: Người sáng tạo hợp tác trong quá trình hợp nhất

TTB được thành lập từ sự hợp nhất giữa Ngân hàng Thái Quân và Thanachart Bank, hiện đang trong giai đoạn khai thác hiệu quả hợp tác sau sáp nhập. Ngân hàng tập trung vào khách hàng bán lẻ và nhóm khách hàng cao cấp, đồng thời thúc đẩy cải thiện hiệu quả vận hành, đặc biệt là giảm tỷ lệ chi phí trên thu nhập.

Chuyển đổi số đã trở thành ưu tiên, tiến trình phát triển ứng dụng ttb touch đáng theo dõi. Tisco Securities đề xuất TTB nhờ khả năng chống chịu trong chu kỳ giảm lãi suất, lợi ích từ thuế và chiến lược quản lý vốn tích cực (bao gồm mua lại cổ phần và tăng cổ tức).

DAO Securities xếp TTB vào nhóm lựa chọn hàng đầu, dự báo tác động của giảm lãi suất sẽ nhỏ hơn các ngân hàng lớn, đồng thời sở hữu tỷ suất cổ tức cao (6-8%).

BAY - Ngân hàng Siam Asia Ltd.: Cơ hội từ dòng máu quốc tế

Ưu thế nổi bật của BAY là có cổ đông chính là Mitsubishi UFJ Financial Group (Tập đoàn tài chính lớn nhất Nhật Bản), cung cấp nguồn lực về vốn, công nghệ và mạng lưới kinh doanh mạnh mẽ.

Ngân hàng dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay bán lẻ, đặc biệt là vay mua ô tô và vay cá nhân. Tiềm năng mở rộng ra các quốc gia ASEAN khác cũng rất đáng chú ý. InnovestX duy trì mục tiêu giá BAY ở mức 25 Baht, trong khi Tisco điều chỉnh nhẹ xuống còn 25.50 Baht.

Các cổ phiếu ngân hàng quốc tế tiêu biểu: Sáu ông lớn toàn cầu

Các chỉ số chính của sáu ngân hàng toàn cầu

JPM - JPMorgan Chase: Vương miện của hệ thống tài chính Mỹ

JPM theo vốn hóa là ngân hàng lớn nhất Mỹ, hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng bán lẻ, ngân hàng đầu tư, ngân hàng thương mại, quản lý tài sản và quản lý tài chính cá nhân. Ngân hàng có thương hiệu mạnh, uy tín cao trên thị trường, và dẫn đầu trong đầu tư công nghệ tài chính. Bảng cân đối tài chính cực kỳ vững chắc.

JPM thường được các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân xem là vị trí nắm giữ bắt buộc trong danh mục, là nền tảng của các danh mục đầu tư toàn cầu. Phòng ngân hàng tư nhân của JPM dự báo tích cực cho năm 2025, cho rằng chính sách tiền tệ toàn cầu sẽ nới lỏng và đầu tư vào các công nghệ then chốt như trí tuệ nhân tạo sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận.

BAC - Ngân hàng Mỹ: Cơ hội mới trong ngân hàng bán lẻ

Là ngân hàng lớn thứ hai của Mỹ, chủ yếu phục vụ khách hàng bán lẻ và doanh nghiệp trong nước, hưởng lợi lớn nhất trong chu kỳ tăng lãi suất (do có lượng tiền gửi không kỳ hạn và tiết kiệm lớn, mở rộng chênh lệch lãi suất ròng). Tuy nhiên, rủi ro nợ xấu trong thời kỳ suy thoái kinh tế cần được theo dõi chặt chẽ.

Berkshire Hathaway của Warren Buffett nắm giữ vị trí lớn trong danh mục đầu tư của mình vào BAC, phản ánh giá trị dài hạn của cổ phiếu này. Phân tích kỹ thuật cho thấy BAC có thể đối mặt áp lực giảm trong năm 2025, nhưng dự báo của các nhà phân tích khác nhau.

HSBC - HSBC Holdings: Cầu nối tài chính kết nối phương Đông và phương Tây

HSBC là tập đoàn tài chính toàn cầu có ảnh hưởng lớn, có nền tảng hoạt động quan trọng tại Anh và châu Á (đặc biệt là Hong Kong và Trung Quốc đại lục). Ngân hàng đóng vai trò kết nối thương mại và đầu tư giữa phương Tây và phương Đông, hưởng lợi từ sự phát triển của kinh tế châu Á.

Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị (đặc biệt là quan hệ Trung-Mỹ) không thể xem nhẹ. HSBC đang tiến hành tái cơ cấu tổ chức, sẽ tăng cường đầu tư và mở rộng thị trường châu Á.

DBS - DBS Group Holdings: Ngân hàng số hàng đầu khu vực ASEAN

Là ngân hàng có quy mô tài sản lớn nhất Đông Nam Á (ASEAN), trụ sở chính tại Singapore — trung tâm tài chính của khu vực. Ngân hàng nổi bật với đổi mới ngân hàng số và dẫn đầu về công nghệ tài chính, liên tục thể hiện tăng trưởng mạnh mẽ và hiệu quả quản lý xuất sắc.

DBS hưởng lợi rõ rệt từ sự mở rộng kinh tế của ASEAN, tạo nền tảng cho tăng trưởng ổn định trung hạn.

ICBC - Ngân hàng Công Thương Trung Quốc: Ngân hàng tài sản lớn nhất thế giới

Xét theo quy mô tài sản, ICBC là ngân hàng lớn nhất toàn cầu, như một công cụ chính sách của chính phủ Trung Quốc, tăng trưởng gắn liền với nền kinh tế Trung Quốc. Tuy nhiên, đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng Trung Quốc có những rủi ro đặc thù cần đánh giá cẩn thận:

• Chính sách quản lý có thể thay đổi nhanh chóng
• Minh bạch về chất lượng tài sản và nợ xấu gây lo ngại
• Vấn đề quản trị doanh nghiệp

Dù P/E thấp có vẻ rẻ, nhưng thường phản ánh thị trường đã định giá các rủi ro này.

MUFG - Tập đoàn tài chính Mitsubishi UFJ: Lớn nhất Nhật Bản, hoạt động toàn cầu

MUFG là tập đoàn tài chính lớn nhất Nhật Bản, có mạng lưới hoạt động toàn cầu, đồng thời là cổ đông chính của Ngân hàng Siam Asia (BAY). Nếu chính sách lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) thực sự tăng, MUFG sẽ đón nhận thời điểm chuyển đổi chính sách quan trọng.

Tuy nhiên, tăng trưởng kinh doanh nội địa Nhật Bản bị hạn chế bởi cấu trúc dân số và tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại, giới hạn tiềm năng mở rộng nội địa.

Tại sao cổ phiếu ngân hàng vẫn đáng chú ý? Năm 2025, năm lý do đầu tư chính

1. Môi trường lãi suất vẫn còn thuận lợi

Dù chu kỳ tăng lãi suất nhanh đã gần đạt đỉnh, nhưng mức lãi suất hiện tại vẫn cao hơn nhiều so với thời kỳ siêu thấp trong đại dịch COVID-19. Môi trường lãi suất tương đối cao này tiếp tục hỗ trợ chênh lệch lãi suất ròng (NIM) của phần lớn ngân hàng.

2. Hấp dẫn từ cổ tức

Các ngân hàng lớn, ổn định về tài chính luôn duy trì chính sách chia cổ tức nhất quán, tỷ lệ cổ tức thường hấp dẫn. Các nhà phân tích dự báo năm 2025, các ngân hàng toàn cầu sẽ tăng cường chi trả cổ tức và mua lại cổ phần, mang lại giải pháp lý tưởng cho nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm dòng tiền ổn định.

3. Triển vọng phục hồi kinh tế hỗ trợ

Nếu kinh tế toàn cầu và Thái Lan có thể phục hồi ổn định (Goldman Sachs dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu 3.1% năm 2025, InnovestX dự báo GDP Thái Lan tăng 2.7%), hoạt động kinh tế mở rộng sẽ thúc đẩy nhu cầu vay vốn, từ doanh nghiệp đến hộ gia đình.

4. Định giá vẫn hấp dẫn

So sánh P/E hoặc P/BV của nhiều ngân hàng với trung bình lịch sử hoặc trung bình thị trường, có thể thấy một số cổ phiếu ngân hàng vẫn chưa bị định giá quá cao.

5. Xu hướng xây dựng hệ sinh thái số mới

Các ngân hàng hiện đại đã vượt ra khỏi giới hạn của hoạt động gửi tiền và cho vay truyền thống. Ngân hàng đang xây dựng hệ sinh thái liên kết, tích hợp thương mại điện tử, chuyển phát nhanh, bảo hiểm, đầu tư và các dịch vụ khác trên một nền tảng di động duy nhất.

Phương thức tổng thể này nhằm tạo trải nghiệm liền mạch cho khách hàng, đáp ứng toàn diện nhu cầu qua một giao diện duy nhất. Mô hình hệ sinh thái này có thể mở ra cơ hội tạo ra doanh thu và giá trị đáng kể.

Nhà đầu tư Thái Lan giao dịch cổ phiếu ngân hàng như thế nào?

Mua cổ phiếu ngân hàng Thái Lan: Quy trình đơn giản

Các cổ phiếu ngân hàng niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thái Lan (SET) có quy trình đầu tư rất thuận tiện:

Bước 1: Mở tài khoản giao dịch chứng khoán
Mở tài khoản giao dịch cổ phiếu tại các công ty chứng khoán (nhà môi giới) được ủy quyền.

Bước 2: Nạp tiền vào tài khoản
Nạp tiền vào tài khoản để làm ký quỹ giao dịch (có thể dùng hạn mức giao dịch hoặc Line Available).

Bước 3: Gửi lệnh giao dịch
Gửi lệnh mua/bán qua ứng dụng hoặc phần mềm của công ty chứng khoán. Nhiều nhà môi giới cung cấp nền tảng di động nội địa để giao dịch.

Mua cổ phiếu ngân hàng quốc tế: Tiếp cận thị trường toàn cầu

Với nhà đầu tư Thái Lan muốn đa dạng hóa danh mục qua các ngân hàng hàng đầu thế giới, có nhiều lựa chọn:

Lựa chọn 1: Giao dịch quốc tế qua công ty chứng khoán Thái Lan
Nhiều công ty chứng khoán Thái Lan cung cấp dịch vụ giao dịch trực tiếp các thị trường chứng khoán nước ngoài. Nhà đầu tư có thể giao dịch dễ dàng qua nền tảng của nhà môi giới địa phương, đồng thời quản lý tài khoản và tư vấn thuận tiện.

Lựa chọn 2: Sử dụng công cụ hợp đồng chênh lệch (CFD)
Hợp đồng chênh lệch cho phép nhà đầu tư giao dịch biến động giá tài sản mà không cần sở hữu tài sản thực. Ưu điểm của CFD gồm:

• Vốn đầu tư ban đầu nhỏ hơn mua cổ phiếu truyền thống
• Sử dụng đòn bẩy để mở rộng khả năng mua hàng
• Có thể kiếm lợi từ xu hướng tăng hoặc giảm
• Giao dịch nhanh chóng, không mất phí giao dịch truyền thống
• Nhiều nhà môi giới cung cấp dịch vụ CFD.

Bắt đầu giao dịch

Nhiều công ty chứng khoán và nền tảng đầu tư cung cấp dịch vụ mở tài khoản và công cụ giao dịch dễ sử dụng. Quan trọng là chọn nhà cung cấp uy tín, có quy định rõ ràng.

Kết luận: Triển vọng và chiến lược đầu tư cổ phiếu ngân hàng

Đến năm 2025, cổ phiếu ngân hàng vẫn là lựa chọn trung tâm trong danh mục đầu tư ổn định, nhờ khả năng chia cổ tức đều đặn, năng lực tài chính vững mạnh và khả năng thích ứng với chuyển đổi số.

Cổ phiếu ngân hàng nội địa Thái Lan và quốc tế đều mang lại cơ hội tăng trưởng — phần trước hưởng lợi từ môi trường lãi suất trong nước và phục hồi kinh tế, phần sau hưởng lợi từ chu kỳ tài chính toàn cầu thay đổi.

Việc mua cổ phiếu ngân hàng niêm yết tại Thái Lan rất dễ dàng, chỉ cần qua tài khoản chứng khoán nội địa; còn mua cổ phiếu ngân hàng quốc tế có nhiều kênh phù hợp. Dù chọn hướng đầu tư nào, điều then chốt là nghiên cứu kỹ lưỡng thông tin để đảm bảo đầu tư ngân hàng trở thành công cụ tích lũy tài sản dài hạn hiệu quả.