Liệu sự chuyển hướng hawkish của Ngân hàng Nhật Bản có kích hoạt đợt điều chỉnh lớn tiếp theo của Bitcoin dưới mức 70.000 đô la?

Các tín hiệu kỹ thuật đã phát ra cảnh báo đỏ

Biểu đồ hàng ngày của Bitcoin đang thể hiện một bức tranh giảm giá theo sách vở ngay lúc này. Đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới đã hình thành mô hình cờ giảm giá cổ điển sau đợt giảm mạnh từ khoảng $105,000–$110,000 vào tháng 11. Tiếp theo là giai đoạn hợp nhất hẹp với xu hướng đi lên—một thiết lập thường báo hiệu chỉ là một khoảng nghỉ tạm thời trước khi người bán lấy lại quyền kiểm soát.

Dự đoán kỹ thuật? Một bước đi quyết đoán dưới mức hỗ trợ của cờ giảm giá có thể mở ra cánh cửa đến phạm vi $70,000–$72,500. Nhiều nhà phân tích đã đồng thuận về các mục tiêu giảm giá tương tự, cho thấy mức này không chỉ là ngẫu nhiên—đây là nơi các cấu trúc kỹ thuật chính hội tụ. Với Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức $87.48K, điều này tương đương với mức giảm khoảng 18-20% so với mức hiện tại.

Mẫu lịch sử: BoJ thắt chặt = Bitcoin yếu đi

Đây là nơi các rủi ro vĩ mô bắt đầu xuất hiện. Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ nâng lãi suất vào thứ Sáu (19 tháng 12), và lịch sử cho thấy chúng ta cần xem xét điều này một cách nghiêm túc nếu bạn đang nắm giữ các tài sản biến động.

Kể từ năm 2024, mỗi lần BoJ tăng lãi suất đều đi kèm với các đợt điều chỉnh giảm của Bitcoin vượt quá 20%. Các dữ liệu rõ ràng:

• Tháng 3 năm 2024: Bitcoin giảm khoảng 23%
• Tháng 7 năm 2024: Bitcoin giảm khoảng 26%
• Tháng 1 năm 2025: Bitcoin giảm khoảng 31%

Điều này không phải là ngẫu nhiên—đó là một mối quan hệ cơ học. Khi BoJ thắt chặt chính sách tiền tệ, đồng yên Nhật tăng giá, khiến việc vay mượn bằng yên trở nên đắt đỏ hơn. Điều này buộc các nhà giao dịch đã tài trợ các cược rủi ro qua các khoản vay carry trade bằng yên phải nhanh chóng thoái lui vị thế. Khi các giao dịch này sụp đổ, thanh khoản rút khỏi các thị trường toàn cầu, và các tài sản rủi ro cao như Bitcoin đối mặt với áp lực bán đột ngột.

Một cuộc khảo sát của Reuters cho thấy các nhà tham gia thị trường dự kiến sẽ có thêm một lần tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng này, làm tăng khả năng kịch bản này xảy ra.

Cơ chế siết chặt thanh khoản

Khi dòng vốn co lại ở quy mô này, đòn bẩy bị xóa bỏ và các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro trên toàn bộ thị trường. Bitcoin, vốn rất nhạy cảm với điều kiện thanh khoản và khẩu vị rủi ro, thường là đối tượng chịu thiệt hại lớn nhất trong các chuyển động như vậy. Một số nhà quan sát thị trường tập trung vào vĩ mô dự đoán rằng Bitcoin có thể thực sự “bán tháo xuống dưới $70,000” nếu BoJ thực hiện đúng như kỳ vọng.

Sự kết hợp giữa các yếu tố kỹ thuật dễ tổn thương và các rủi ro vĩ mô tạo ra một thiết lập đặc biệt nguy hiểm. Cả các chỉ số đà tăng và cấu trúc đều chỉ ra khả năng chịu áp lực giảm, đặc biệt nếu thông báo chính sách của tuần này diễn ra như dự kiến.