Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu ý tưởng AI tại Đài Loan 2025｜Cơ hội lợi nhuận từ hạ tầng phần cứng đến hệ sinh thái ứng dụng

Tại sao cổ phiếu khái niệm AI của Đài Loan lại nhận được nhiều sự chú ý?

Kể từ khi xu hướng AI tạo sinh lan rộng toàn cầu, các công ty niêm yết liên quan đến trí tuệ nhân tạo trở thành tâm điểm của thị trường vốn. Cổ phiếu khái niệm AI bao gồm nhiều lĩnh vực, từ thiết kế chip, sản xuất máy chủ đến dịch vụ đám mây, những doanh nghiệp này cấu thành hạ tầng cốt lõi của toàn bộ ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo.

Cổ phiếu khái niệm AI, tức là các công ty niêm yết có hoạt động kinh doanh liên quan mật thiết đến công nghệ trí tuệ nhân tạo. Các doanh nghiệp này có thể tập trung vào phát triển chip tùy chỉnh, cung cấp máy chủ, xây dựng trung tâm dữ liệu hoặc cung cấp phần mềm AI và dịch vụ nền tảng đám mây. Việc đầu tư vào loại cổ phiếu này về bản chất chính là tham gia vào cuộc cách mạng công nghệ AI, nâng cấp ngành công nghiệp và chuyển đổi kinh tế phía sau.

Quy mô thị trường AI toàn cầu liên tục mở rộng｜Doanh nghiệp Đài Loan chiếm vị trí then chốt

Theo dữ liệu nghiên cứu mới nhất của IDC, đến năm 2025, đầu tư của các doanh nghiệp toàn cầu vào giải pháp và công nghệ AI sẽ đạt 307 tỷ USD. Đặc biệt, đến năm 2028, tổng chi tiêu cho AI, hạ tầng và dịch vụ liên quan dự kiến vượt 632 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm là 29%.

Trong làn sóng tăng trưởng này, tỷ lệ chi tiêu cho máy chủ sẽ vượt quá 75% vào năm 2028, trở thành phần cứng cốt lõi để triển khai công nghệ AI. Dữ liệu này phản ánh rõ ràng rằng ngành công nghiệp AI vẫn còn nhiều tiềm năng phát triển, và lợi thế của các doanh nghiệp Đài Loan trong lĩnh vực sản xuất phần cứng và thiết kế chip chính là yếu tố then chốt để tham gia vào cuộc cạnh tranh toàn cầu này.

Thay đổi trong danh mục của các nhà đầu tư tổ chức cũng chứng minh kỳ vọng lạc quan của thị trường. Ví dụ, Quỹ Bridgewater đã tăng mạnh các mục tiêu liên quan đến AI trong báo cáo 13F quý II năm 2025, bao gồm các nhà sản xuất cốt lõi như NVIDIA, Alphabet và Microsoft. Điều này cho thấy dòng vốn đang tập trung vào các nút quan trọng của chuỗi ngành công nghiệp như công suất tính toán, thiết kế chip và điện toán đám mây.

Các cổ phiếu khái niệm AI hàng đầu của Đài Loan có hiệu quả kinh doanh ấn tượng｜Ai là mục tiêu đầu tư dài hạn?

Quảng cáo (2382)｜Hàng đầu trong gia công máy chủ AI

Quảng cáo đã chuyển đổi thành công từ gia công laptop sang đầu tư mạnh mẽ vào thị trường máy chủ AI. Công ty con CloudReach chuyên về giải pháp máy chủ và đám mây, đã thành công xâm nhập các trung tâm dữ liệu siêu lớn toàn cầu, khách hàng chính gồm NVIDIA và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quốc tế.

Năm 2024, doanh thu của Quảng cáo đạt 1,3 nghìn tỷ TWD, trong đó tỷ lệ máy chủ AI tiếp tục tăng. Đến năm 2025, với sự tăng trưởng mạnh của lượng hàng xuất khẩu máy chủ AI, doanh thu quý II vượt 300 tỷ TWD, tăng hơn 20% so với cùng kỳ, lập kỷ lục mới. Các nhà phân tích lạc quan về khả năng tăng trưởng dài hạn của Quảng cáo dựa trên xu hướng AI và đám mây, với mục tiêu giá trung bình từ 350 đến 370 TWD.

世芯-KY（3661）｜Dẫn đầu thiết kế chip ASIC

世芯-KY là một trong những cổ phiếu khái niệm AI tiêu biểu của Đài Loan, chuyên cung cấp dịch vụ thiết kế chip tùy chỉnh, phục vụ các khách hàng lớn của Mỹ trong lĩnh vực đám mây và tính toán hiệu năng cao. Năm 2024, doanh thu cả năm đạt 68,2 tỷ TWD, tăng trưởng hơn 50% so với năm trước, thể hiện rõ nhu cầu AI đang thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ.

Trong quý II năm 2025, doanh thu của 世芯 vượt 20 tỷ TWD, gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Tỷ suất lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng liên tục cải thiện nhờ các dự án lớn của khách hàng AI và đơn hàng cho bộ tăng tốc AI thế hệ mới. Các nhà đầu tư nước ngoài đánh giá cao tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty, với mục tiêu giá trung bình từ 2.200 đến 2.400 TWD.

台達電（2308）｜Nhà cung cấp hỗ trợ hạ tầng AI then chốt

台達電子 là doanh nghiệp hàng đầu toàn cầu về quản lý nguồn điện và giải pháp năng lượng, gần đây tích cực tham gia chuỗi cung ứng máy chủ AI, chủ yếu cung cấp nguồn điện hiệu quả cao, giải pháp làm mát và tủ rack. Năm 2024, doanh thu đạt khoảng 420 tỷ TWD, tỷ trọng các hoạt động liên quan đến trung tâm dữ liệu và AI tiếp tục tăng.

Trong quý II năm 2025, doanh thu khoảng 110 tỷ TWD, tăng hơn 15% so với cùng kỳ, nhờ nhu cầu mở rộng liên tục của các trung tâm dữ liệu và hạ tầng máy chủ AI, tỷ suất lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao.

聯發科（2454）｜Tăng tốc chiến lược chip AI di động

聯發科 là một trong mười nhà thiết kế bán dẫn không theo hợp đồng hàng đầu thế giới, với sự phát triển của tính toán biên và AI tạo sinh, công ty đang đẩy mạnh chiến lược chip AI. Dòng nền tảng di động Dimensity đã tích hợp các đơn vị tính toán AI nâng cao, hợp tác với NVIDIA phát triển các giải pháp AI cho ô tô và biên.

Năm 2024, doanh thu đạt 490 tỷ TWD, lợi nhuận gộp tăng trưởng theo quý. Quý II năm 2025, doanh thu khoảng 120 tỷ TWD, tăng khoảng 20% ​​năm, chủ yếu nhờ thị phần chip điện thoại cao cấp tăng và nhu cầu thiết bị thông minh AI mở rộng. Mục tiêu giá của các nhà đầu tư nước ngoài nằm trong khoảng 1.300 đến 1.400 TWD.

雙鴻（3324）｜Nhà cung cấp giải pháp làm mát bằng dung dịch

雙鴻 là doanh nghiệp dẫn đầu về giải pháp làm mát của Đài Loan, khi công suất tiêu thụ của chip máy chủ AI vượt quá 1 kW, làm mát khí truyền thống đã trở thành giới hạn. Nhờ công nghệ làm mát bằng dung dịch tiên tiến, 双鴻 đã thành công chiếm lĩnh chuỗi cung ứng máy chủ AI toàn cầu. Năm 2024, doanh thu đạt 24,5 tỷ TWD, tăng hơn 30%.

Từ quý II năm 2025, nhờ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đẩy mạnh ứng dụng giải pháp làm mát bằng dung dịch, lượng hàng module làm mát nước cho máy chủ AI tăng mạnh. Các mục tiêu giá của các nhà đầu tư nước ngoài thường trên 600 TWD.

Cổ phiếu khái niệm AI Mỹ｜Các ông lớn công nghệ toàn cầu dẫn đầu thời đại AI

NVIDIA（NVDA）｜Chủ đạo trong tính toán AI

GPU và nền tảng phần mềm CUDA của NVIDIA đã trở thành tiêu chuẩn ngành trong huấn luyện và thực thi mô hình AI. Năm 2024, doanh thu đạt 60,9 tỷ USD, tăng hơn 120%. Quý II năm 2025, doanh thu đạt đỉnh mới khoảng 28 tỷ USD, lợi nhuận ròng tăng hơn 200% hàng năm.

Động lực chính đến từ nhu cầu mạnh mẽ của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và doanh nghiệp đối với GPU kiến trúc Blackwell. Các nhà phân tích dự đoán, khi AI từ huấn luyện chuyển sang suy luận và dần thâm nhập doanh nghiệp và tính toán biên, nhu cầu về các giải pháp tính toán hiệu năng cao sẽ tiếp tục tăng theo cấp số nhân.

Broadcom（AVGO）｜Hạ tầng AI không thể thiếu

Broadcom là nhà cung cấp hàng đầu trong lĩnh vực bán dẫn và phần mềm hạ tầng, đóng vai trò quan trọng trong chip AI và kết nối mạng. Năm tài chính 2024, doanh thu đạt 31,9 tỷ USD, trong đó doanh thu các sản phẩm liên quan đến AI tăng nhanh, chiếm khoảng 25%.

Trong quý II năm 2025, doanh thu tăng 19% so với cùng kỳ, nhờ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đẩy mạnh xây dựng trung tâm dữ liệu AI, nhu cầu về chip tùy chỉnh và thiết bị mạng hiệu năng cao tiếp tục tăng. Các mục tiêu giá của các nhà đầu tư nước ngoài thường trên 2.000 USD.

AMD（超微）｜Thách thức thị trường bộ tăng tốc AI

超微 đóng vai trò là nhà đổi mới trong thị trường bộ tăng tốc AI, dòng Instinct MI300 và kiến trúc CDNA 3 tiên tiến đã thành công xâm nhập thị trường do NVIDIA dẫn dắt. Năm 2024, doanh thu đạt 22,9 tỷ USD, doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 27% hàng năm.

Trong quý II năm 2025, doanh thu tăng 18% hàng năm, nhờ bộ tăng tốc MI300X được các nhà cung cấp đám mây chính sử dụng. Các phân tích thị trường cho biết, khi nhu cầu về các giải pháp thay thế ngày càng tăng, AMD dựa vào lợi thế tích hợp CPU+GPU đang mở rộng thị phần từng bước. Mục tiêu giá thường trên 200 USD.

Microsoft（MSFT）｜Nền tảng chuyển đổi AI doanh nghiệp

Microsoft là nền tảng dẫn đầu trong chuyển đổi AI doanh nghiệp, xây dựng hệ sinh thái qua Azure AI đám mây và trợ lý doanh nghiệp Copilot. Năm tài chính 2024, doanh thu đạt 211,2 tỷ USD, doanh thu Azure và dịch vụ đám mây tăng trưởng 28%, dịch vụ AI đóng góp hơn một nửa mức tăng trưởng.

Năm tài chính 2025, doanh thu lĩnh vực đám mây thông minh lần đầu vượt 30 tỷ USD. Khi Copilot được tích hợp sâu rộng vào Windows, Office và Teams với hơn 1 tỷ người dùng toàn cầu, khả năng tạo doanh thu sẽ tiếp tục phát huy. Nhiều tổ chức dự đoán Microsoft là người hưởng lợi rõ ràng nhất trong làn sóng phổ cập AI doanh nghiệp.

Cách đầu tư cổ phiếu khái niệm AI｜Chọn cổ phiếu, quỹ hay ETF?

Ngoài việc mua trực tiếp cổ phiếu, nhà đầu tư còn có thể tham gia vào sự phát triển của ngành AI qua nhiều kênh khác nhau. Đầu tư cổ phiếu có rủi ro tập trung nhưng chi phí giao dịch thấp; quỹ cổ phiếu phân tán rủi ro nhưng phí quản lý cao hơn; ETF cung cấp lợi thế chi phí thấp và theo dõi chỉ số thụ động.

Nhà đầu tư có thể kết hợp phương pháp định kỳ đầu tư để mua vào từng phần, trung bình hóa chi phí mua vào. Theo dữ liệu của Morningstar, tính đến cuối quý I năm 2025, tổng tài sản toàn cầu của các quỹ AI và dữ liệu lớn vượt quá 30 tỷ USD, phản ánh sự quan tâm liên tục của thị trường đối với các chủ đề AI.

Dù chọn cổ phiếu hay quỹ, việc phân tán rủi ro phù hợp là chiến lược quan trọng để tham gia dài hạn vào sự tăng trưởng của AI.

Triển vọng đầu tư cổ phiếu khái niệm AI từ 2025 đến 2030｜Lạc quan dài hạn, biến động ngắn hạn

Xu hướng dài hạn

Khi các mô hình ngôn ngữ lớn, AI tạo sinh và AI đa mô hình tiến bộ nhanh chóng, nhu cầu về công suất tính toán, trung tâm dữ liệu, nền tảng đám mây và chip chuyên dụng sẽ tiếp tục tăng. Trong ngắn hạn, các nhà cung cấp chip và phần cứng như NVIDIA, 超微, TSMC vẫn sẽ là những người hưởng lợi lớn nhất.

Trong trung và dài hạn, các ứng dụng AI trong y tế, tài chính, sản xuất, ô tô tự lái, bán lẻ sẽ dần đi vào thực tế, chuyển thành doanh thu thực tế của các doanh nghiệp.

Rủi ro và biến số

Về mặt dòng vốn, mặc dù chủ đề AI vẫn là tâm điểm, nhưng xu hướng giá cổ phiếu khó tránh khỏi ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô. Chính sách lãi suất của Fed và các ngân hàng trung ương khác nếu nới lỏng sẽ thúc đẩy các cổ phiếu công nghệ có định giá cao; ngược lại, nếu lãi suất cao sẽ làm giảm định giá. Cổ phiếu khái niệm AI nhạy cảm với tin tức, dễ biến động mạnh trong thời gian ngắn.

Chính sách và quy định cũng là các biến số quan trọng. Các chính phủ trên thế giới đều xem AI là ngành chiến lược, có thể sẽ tăng cường trợ cấp hoặc đầu tư vào hạ tầng. Tuy nhiên, các vấn đề về quyền riêng tư dữ liệu, thiên vị thuật toán và bản quyền có thể dẫn đến các quy định chặt chẽ hơn.

Những rủi ro nhà đầu tư cần chú ý

Không chắc chắn ngành nghề: Công nghệ AI phát triển nhanh, ngay cả các nhà đầu tư dày dạn cũng khó theo kịp, dễ bị cuốn vào các đợt tăng giá ảo và biến động lớn.

Công ty chưa được kiểm chứng: Một số công ty AI có lịch sử ngắn, nền tảng yếu, rủi ro vận hành cao hơn, không ổn định như các doanh nghiệp đã qua thời gian kiểm chứng.

Rủi ro liên quan đến trí tuệ nhân tạo: Khi lĩnh vực này mở rộng, dư luận, quy định và các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu AI theo những cách không lường trước.

Kết luận｜Chiến lược đầu tư cổ phiếu khái niệm AI của Đài Loan

Trong giai đoạn từ 2025 đến 2030, chiến lược đầu tư cổ phiếu khái niệm AI sẽ mang đặc điểm “lạc quan dài hạn, biến động ngắn hạn”. Nhà đầu tư muốn tham gia vào lợi ích tăng trưởng của AI nên ưu tiên các nhà cung cấp hạ tầng như chip, máy chủ tăng tốc hoặc các doanh nghiệp có ứng dụng thực tế.

Đối với nhà đầu tư cá nhân, chiến lược ổn định hơn là phân bổ dài hạn và mua theo từng đợt, sử dụng ETF chủ đề AI để đa dạng hóa, giảm thiểu rủi ro biến động giá của từng công ty. Tránh mua đuổi ngắn hạn, để hiệu ứng lãi kép phát huy theo thời gian.