2025 vàng biến động gợi ý điều gì? Nhà đầu tư nên làm gì

Đợt tăng đột biến của thị trường vàng này thật sự rất thú vị.

Sau khi chạm mức cao kỷ lục 4400 USD vào tháng 10 rồi giảm trở lại, nhưng tâm lý thị trường vẫn chưa hề nguội đi. Các tổ chức như JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America lại lần lượt nâng mục tiêu giá — JPMorgan dự báo đến quý 4 năm 2026 sẽ đạt 5055 USD, thậm chí Bank of America còn ngụ ý rằng vàng có thể vọt lên 6000 USD. Vậy đợt biến động của vàng này thực sự đang diễn ra vì lý do gì?

Tại sao toàn cầu đều đang tranh nhau vàng?

Nói về mức tăng, vàng đã gần chạm mức cao nhất trong 30 năm. Trong năm 2024-2025, mức tăng vượt quá 2007 (31%) và 2010 (29%), đây không phải là những đợt sóng nhỏ.

Ba lực lượng chính thúc đẩy đợt tăng này:

Làn sóng đầu tiên: Chính sách thuế quan mang lại sự không chắc chắn

Sau khi Trump lên nắm quyền, liên tục có các động thái, khiến thị trường trở nên mơ hồ về dự đoán tương lai. Trong lịch sử (ví dụ như chiến tranh thương mại Mỹ-Trung năm 2018), giai đoạn chính sách không chắc chắn thường khiến giá vàng tăng 5-10% trong ngắn hạn. Cảm giác trú ẩn an toàn tăng cao, dòng tiền đổ vào vàng.

Làn sóng thứ hai: Sự đảo chiều trong kỳ vọng lãi suất

Có một logic cần hiểu rõ: Lãi suất thực thấp càng thấp, vàng càng hấp dẫn. Fed giảm lãi suất sẽ kéo lãi suất thực xuống, đồng USD yếu đi, chi phí cơ hội giữ vàng giảm. Theo dữ liệu từ công cụ lãi suất CME, khả năng Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12 tới là 84.7%. Giá vàng tăng giảm gần như theo nhịp chính sách của Fed.

Làn sóng thứ ba: Các ngân hàng trung ương liên tục tăng mua vàng

Hiệp hội Vàng Thế giới báo cáo, trong quý 3 năm 2025, các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã mua ròng 220 tấn vàng, tăng 28% so với quý trước. Trong 9 tháng đầu năm, tổng cộng đã mua khoảng 634 tấn vàng. Thú vị hơn nữa, 76% các ngân hàng trung ương được khảo sát cho biết sẽ “tăng trung bình hoặc rõ rệt” tỷ lệ vàng trong dự trữ trong 5 năm tới, đồng thời dự đoán tỷ lệ dự trữ USD sẽ giảm. Các ngân hàng trung ương đang dùng hành động để bỏ phiếu ủng hộ vàng.

Còn những yếu tố nào đang đẩy mạnh đợt tăng này?

Nợ toàn cầu đã vượt 307 nghìn tỷ USD, chính sách của các ngân hàng trung ương hạn chế về khả năng linh hoạt, khả năng cao sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách, điều này trực tiếp kéo lãi suất thực xuống thấp. Chiến tranh Nga-Ukraina vẫn còn kéo dài, xung đột Trung Đông chưa hoàn toàn lắng xuống, rủi ro địa chính trị luôn tồn tại, nhu cầu trú ẩn an toàn của kim loại quý vẫn còn.

Dĩ nhiên, truyền thông và cộng đồng cũng góp phần đẩy nhiệt — các bài báo liên tục, cảm xúc được thổi phồng, dòng tiền ngắn hạn đổ vào thị trường vàng không tính toán, tạo ra đợt tăng liên tục này.

Tuy nhiên, cần chú ý rằng, yếu tố ngắn hạn có thể gây ra biến động dữ dội, không đồng nghĩa với xu hướng dài hạn nhất định sẽ tiếp tục. Đối với nhà đầu tư tại Đài Loan, biến động tỷ giá USD/TWD cũng sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế.

Trong đợt biến động của vàng, nên làm gì?

Bây giờ vào thị trường muộn hay sớm? Thật lòng, điều này còn tùy thuộc vào phong cách giao dịch của bạn.

Nếu bạn là cao thủ ngắn hạn, thì đợt dao động này chính là cơ hội. Thanh khoản dồi dào, nhịp tăng giảm rõ ràng, đặc biệt khi giá biến động mạnh, lực mua bán rõ ràng dễ nhận biết. Theo dõi lịch kinh tế để cập nhật dữ liệu kinh tế Mỹ, sẽ hỗ trợ tốt hơn cho quyết định.

Nếu bạn là người mới muốn bắt đáy, hãy thử với số tiền nhỏ để làm quen, tuyệt đối không nên mù quáng tăng thêm. Biên độ dao động trung bình hàng năm của vàng là 19.4%, không nhẹ nhàng như cổ phiếu (S&P 500 là 14.7%), khi biến động dễ khiến tâm lý sụp đổ.

Nếu muốn nắm giữ vàng vật chất lâu dài, vào lúc này cần chuẩn bị tâm lý chịu đựng biến động lớn. Các thương hiệu như Chow Tai Fook, Luk Fook, Chao Hong Ji vẫn giữ giá vàng 24K trên 1100 TWD/gram, nhưng chênh lệch mua bán thường từ 5-20%, chi phí giao dịch không nhỏ.

Cách khôn ngoan hơn là phân bổ đa dạng. Vàng có thể chiếm vị trí trong danh mục đầu tư, nhưng đừng đặt toàn bộ tài sản vào đó. Nếu có kinh nghiệm và khả năng kiểm soát rủi ro, có thể vừa nắm giữ dài hạn, vừa tận dụng biến động giá để giao dịch ngắn hạn, đặc biệt trước và sau các dữ liệu của Mỹ, khi biến động sẽ rõ ràng hơn.

Một lời nhắc nhở: Chu kỳ của vàng rất dài, trên 10 năm mới có thể giữ giá trị, thậm chí tăng gấp đôi hoặc giảm một nửa trong vòng này. Đừng đặt tất cả trứng vào một giỏ.

Hiện tại, đợt biến động của vàng vẫn chưa kết thúc hoàn toàn, dù là trung hạn hay ngắn hạn, vẫn còn cơ hội, chỉ cần nhớ — đừng theo đuổi theo đám đông một cách mù quáng, vì đó là cách dễ nhất để thua lỗ.