Áo tệ chịu áp lực sau: kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang chuyển hướng lớn

Tuần trước, các phát biểu của quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã chuyển hướng, khiến thị trường giảm nhiệt đối với việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Đợt điều chỉnh này đã trực tiếp tác động đến đồng AUD, khiến AUD/USD giảm xuống gần 0.6520 vào thứ Hai. Vấn đề cốt lõi nằm ở chỗ— xác suất Fed cắt giảm lãi suất từ 67% một tuần trước đã giảm thẳng xuống còn 46%, khiến đồng AUD mất đi sự hỗ trợ từ việc đồng USD yếu hơn tương đối, đương nhiên chỉ còn cách chấp nhận thua cuộc.

Thái độ của Fed cứng rắn hơn, AUD theo đó cũng gặp khó khăn

Nguyên nhân trực tiếp khiến đồng AUD yếu đi trong đợt này là do chỉ số đồng USD(DXY) bật tăng trở lại mức 99.40. Một số quan chức “diều hâu” của Fed gần đây đã liên tục lên tiếng—Chủ tịch Fed Kansas City, ông Schemmel nhấn mạnh chính sách cần “kìm hãm tăng trưởng nhu cầu”, trong khi Chủ tịch Fed St. Louis, ông Moussalli cho biết lãi suất đã gần đến vùng trung tính. Những tín hiệu này đều ngụ ý: liệu có tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12 hay không? Không dễ dàng như vậy.

Ngược lại, lập trường của Ngân hàng Trung ương Australia(RBA) có vẻ còn mang tính ôn hòa hơn. Hợp đồng tương lai lãi suất tiền gửi ngân hàng 30 ngày của ASX cho thấy thị trường chỉ dự đoán xác suất RBA cắt giảm lãi suất vào tháng 12( từ 3.60% xuống còn 3.35%)6%. Tuy nhiên, điều này chưa đủ để hỗ trợ đồng AUD—dù sao thì quyền quyết định về thanh khoản toàn cầu vẫn nằm trong tay Fed.

Dữ liệu việc làm của Australia vượt kỳ vọng, nhưng vẫn không thể ngăn đà mất giá

Dữ liệu việc làm do Cục Thống kê Australia(ABS) công bố tuần trước thực sự khả quan. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 10 giảm từ 4.5% xuống còn 4.3%, cao hơn dự báo của thị trường là 4.4%. Số việc làm mới tăng 42.2K, vượt xa dự kiến 20K, trong đó việc làm toàn thời gian tăng 55.3K. Bộ số liệu này đáng lý ra phải hỗ trợ đồng AUD, phản ánh rằng RBA trong ngắn hạn chưa có lý do vội vàng cắt giảm lãi suất.

Nhưng thực tế lại trái ngược—dữ liệu việc làm mạnh mẽ lại càng củng cố kỳ vọng về khả năng nền kinh tế Australia bền bỉ, khiến các nhà đầu tư tự tin hơn trong việc chuyển đổi sang USD. Thêm vào đó, dữ liệu kinh tế tháng 10 của Trung Quốc không quá sôi động( doanh số bán lẻ chỉ tăng 2.9%, sản xuất công nghiệp tăng 4.9%), khiến sức hỗ trợ cho giá hàng hóa giảm đi, đồng AUD đang đối mặt với áp lực kép.

Phân tích kỹ thuật: Tìm kiếm đột phá trong vùng tích lũy hình chữ nhật

AUD/USD đang trong một vùng tích lũy rõ ràng hình chữ nhật, với đỉnh quanh 0.6630 và đáy quanh 0.6470. Giá hiện đang dao động quanh đường trung bình động 9 ngày(EMA), động lượng ở trạng thái ổn định nhưng yếu ớt.

Lý do để kỳ vọng tăng giá là nếu vượt qua mức 0.6630, đồng AUD có cơ hội hướng tới đỉnh 13 tháng tại 0.6707 được thiết lập vào ngày 17 tháng 9. Tuy nhiên, điều này đòi hỏi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed có sự chuyển hướng rõ ràng, khả năng xảy ra trong ngắn hạn không cao.

Ngược lại, nếu mất vùng hỗ trợ 0.6470, đồng AUD sẽ đối mặt với xu hướng giảm về mức thấp nhất trong 5 tháng tại 0.6414 ngày 21 tháng 8. Vị trí hiện tại 0.6520 nằm giữa hai mức này, thuộc dạng “chỗ chết”—phía trên cần có lý do mới để kỳ vọng tăng, phía dưới cũng không có áp lực cấp bách.

Trong ngắn hạn, diễn biến của đồng AUD phần lớn phụ thuộc vào các phát biểu và dữ liệu kinh tế tiếp theo của Fed. Miễn là Fed duy trì thái độ diều hâu, đồng AUD sẽ khó có thể khởi sắc.