Đầu tư phân bổ tiền tệ toàn cầu, bắt đầu với danh mục đầu tư đồng won Hàn Quốc và đô la Úc

Thị trường tài chính quốc tế tháng 11 năm 2025 đang gửi những tín hiệu hỗn hợp. Dù đường đi của lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang(Fed) trở nên không chắc chắn, lạm phát đang chậm lại và chính sách tiền tệ của các quốc gia dần dần chuyển sang hướng nới lỏng. Trong bối cảnh này, tầm quan trọng của việc nắm giữ tài sản ngoại tệ đang được chú ý trở lại.

Đầu tư ngoại tệ không đơn thuần là mua tích trữ đô la. Đó là chiến lược tổng hợp để ứng phó với biến động giá trị của đồng won Hàn Quốc, kết hợp các đồng tiền lãi cao như đô la Úc, đồng tiền của các quốc gia khác, đồng thời tận dụng chênh lệch lãi suất giữa các nước để bảo vệ tài sản và tạo ra lợi nhuận.

Hiện tại năm 2025, nên chú ý đến đồng tiền nào?

Thị trường ngoại hối hiện vẫn duy trì xu hướng phòng thủ. Đô la Mỹ xác nhận vị thế là đồng tiền dự trữ trong các tình huống khủng hoảng, còn đô la Úc thì hạn chế khả năng tăng giá do rủi ro lãi suất cao và áp lực lạm phát.

Tài sản an toàn: đô la, yên Nhật, franc Thụy Sỹ

Đô la Mỹ(USD), yên Nhật(JPY), franc Thụy Sỹ(CHF) thường tăng giá khi có bất ổn toàn cầu hoặc căng thẳng địa chính trị. Từ tháng 11, biến động đã giảm đáng kể, chỉ số đô la(DXY) duy trì ổn định quanh mức 100. Tỷ giá USD/JPY dao động quanh mức 150 yên, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản(BOJ) cho biết khả năng bình thường hóa lãi suất trong nửa đầu năm tới, mở ra khả năng phục hồi dần của đồng yên.

Đồng tiền hàng hóa: đô la Úc, đô la Canada

Đô la Úc(AUD) và đô la Canada(CAD) liên kết với giá các nguyên liệu như dầu mỏ, khí tự nhiên, đồng. Vào đầu tháng 11, dầu Brent đạt 64 USD/thùng, đồng tăng khoảng +4% so với tháng trước, cho thấy sự phục hồi của hàng hóa. Do đó, đô la Úc đã bật lại quanh mức 0.65 USD, còn đô la Canada cũng mạnh lên đến khoảng 1.40 CAD/USD. Chính sách kích thích kinh tế của chính phủ Trung Quốc và mở rộng nhập khẩu nguyên liệu hỗ trợ xu hướng này.

Đồng tiền mới nổi lãi cao: Brazil, Mexico, Ấn Độ

Real Brazil(BRL), peso Mexico(MXN), rupee Ấn Độ(INR) là các đồng tiền chính trong giao dịch chênh lệch lãi suất do lãi suất và tốc độ tăng trưởng cao hơn. Lạm phát các nước mới nổi giảm và khả năng giảm lãi suất nhanh hơn các nước phát triển làm tăng sức hấp dẫn của các đồng tiền này. Peso Mexico đã tăng khoảng 5% so với đầu năm, còn rupee Ấn Độ vẫn liên tục hút vốn đầu tư trong bối cảnh ổn định tương đối.

Ba con đường đầu tư ngoại tệ

1. Nhà đầu tư bảo thủ: Gửi tiết kiệm ngoại tệ và tiết kiệm đa tiền tệ

Mua trực tiếp đô la, euro, yên Nhật qua ngân hàng và giữ dưới dạng tiền gửi. Thu lợi từ chênh lệch lãi suất hơn là biến động tỷ giá.

Lãi suất tiền gửi đô la Mỹ hiện khoảng 2.7~3.3%/năm, euro khoảng 0.4%, yên Nhật gần 0%. Nếu được hưởng ưu đãi đổi tiền(tối đa 90%) của ngân hàng, chi phí đổi tiền sẽ giảm đáng kể, phù hợp với nhà đầu tư bảo thủ hoặc có kế hoạch tiêu dùng quốc tế.

Đặc biệt, giữ nhiều loại tiền tệ cùng lúc giúp giảm thiểu rủi ro khi một đồng tiền biến động mạnh. Kết hợp won Hàn Quốc và đô la Úc để phân tán rủi ro, khi kinh tế Hàn Quốc gặp rủi ro, đồng đô la Úc liên kết với hàng hóa sẽ mang lại cơ hội lợi nhuận bổ sung.

2. Nhà đầu tư trung cấp: ETF và ETN ngoại tệ

Đầu tư gián tiếp qua ETF hoặc ETN theo biến động tỷ giá. Các ETF như chỉ số đô la(DXY), trái phiếu euro, ETF tiền tệ toàn cầu phản ánh không chỉ tỷ giá mà còn biến động lãi suất và giá trái phiếu.

Năm 2025, thị trường ETF toàn cầu đạt khoảng 17 nghìn tỷ USD, cao nhất từ trước đến nay, đặc biệt dòng vốn chảy vào các ETF đô la và euro ngày càng tăng. Từ đầu năm, ETF chỉ số đô la tăng khoảng 3%, ETF chỉ số euro tăng 8%. Điều này cho thấy thị trường ngoại hối đã trở thành một phần của danh mục đầu tư vĩ mô, không chỉ đơn thuần chênh lệch tỷ giá.

Ưu điểm lớn của ETF là đa dạng hóa và tính thanh khoản cao. Không cần đặt cược trực tiếp vào từng đồng tiền, nhà đầu tư có thể đầu tư vào các ETF rổ tiền tệ chính toàn cầu, qua đó tự nhiên tiếp xúc với biến động tỷ giá. Tuy nhiên, chi phí quản lý và chi phí bảo hiểm tỷ giá có thể làm giảm lợi nhuận thực tế, cần lưu ý.

3. Nhà đầu tư tấn công: Giao dịch FX margin(CFD·Hợp đồng tương lai)

Sử dụng ký quỹ nhỏ để tận dụng đòn bẩy cao, đầu tư vào biến động các cặp tiền tệ. Ví dụ, khi tỷ giá USD/JPY tăng từ 153 yên lên 155 yên, với vị thế 100.000 USD, nhà đầu tư có thể thu về khoảng 1.3% lợi nhuận.

Ngược lại, nếu đi ngược chiều, sẽ thua lỗ cùng tỷ lệ, do đó quản lý rủi ro chặt chẽ là bắt buộc. Giao dịch CFD toàn cầu ngày càng tăng, đặc biệt ở châu Âu và Úc, số lượng nhà đầu tư cá nhân mở rộng.

Tại Mỹ, giao dịch FX cá nhân bị hạn chế, chỉ được phép qua các nhà môi giới có giấy phép chính thức như ASIC của Úc, FCA của Anh, MAS của Singapore. Khi dùng CFD, cần kiểm tra giới hạn đòn bẩy, quy định ký quỹ, giấy phép hoạt động.

Ba yếu tố then chốt ảnh hưởng đến tỷ giá

1. Chênh lệch lãi suất và lạm phát

Lạm phát kỳ vọng của Mỹ tháng 11 là 4.7%, cao hơn tháng trước. Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất mục tiêu xuống 4.00% vào tháng 10, nhưng Chủ tịch Powell nhấn mạnh: “Chưa vội giảm thêm lãi suất cho đến khi lạm phát chắc chắn về đích.”

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Úc(RBA) cho biết giá dịch vụ tăng chậm hơn dự kiến, sẽ không có giảm lãi suất trong năm nay. Ngân hàng Trung ương châu Âu(ECB) cũng giữ nguyên lãi suất do nhận định lạm phát còn hạn chế. Các chênh lệch lãi suất giữa các quốc gia này là yếu tố chính thúc đẩy đồng đô la mạnh, euro ổn định, còn đô la Úc và yên Nhật yếu đi.

2. Tình hình tài chính và nợ công

Thâm hụt ngân sách Mỹ duy trì khoảng 6% GDP, gây lo ngại về đóng cửa chính phủ liên bang, làm tăng bất ổn thị trường. Trong khi đó, các nước châu Âu siết chặt kỷ luật tài chính, giảm dần tỷ lệ nợ công. Điều này dẫn đến xu hướng ưu tiên tài sản đô la ngắn hạn và phân bổ tài sản euro trung hạn.

3. Luồng thương mại và rủi ro địa chính trị

Dù bất ổn Trung Đông và bất ổn trong thương mại Mỹ–Trung vẫn còn, sự phục hồi xuất khẩu của Trung Quốc và tái cấu trúc chuỗi cung ứng tập trung vào Ấn Độ, Việt Nam đang thúc đẩy đồng tiền châu Á tăng giá. Biến động giá nguyên liệu cũng ảnh hưởng trực tiếp đến các đồng tiền hàng hóa(Đô la Úc, đô la Canada).

Năm điều dễ mắc phải của người mới bắt đầu

1. Tận dụng thị trường minh bạch cao

Thị trường ngoại hối là thị trường tài chính lớn nhất thế giới, giao dịch hơn 9 nghìn tỷ USD mỗi ngày. Giao dịch qua các tổ chức tài chính toàn cầu giúp giảm khả năng bị bóp méo giá, chính sách của ngân hàng trung ương phản ánh trực tiếp, ít thông tin bất đối xứng. Tham gia lâu dài trong môi trường cạnh tranh công bằng là lợi thế lớn.

2. Linh hoạt 24/7

Thị trường ngoại hối hoạt động liên tục 24 giờ trong các phiên châu Á–Châu Âu–Mỹ theo thứ tự. Không cần chờ đợi thời gian đóng cửa như thị trường chứng khoán nội địa, nhà đầu tư có thể điều chỉnh vị thế ngay trong các sự kiện như cuộc họp FOMC, công bố dữ liệu kinh tế quan trọng.

3. Vốn vào thấp

Tiền gửi ngoại tệ bắt đầu từ khoảng 1 USD(gần 1.400 won), khi đổi tiền qua điện thoại di động có thể nhận ưu đãi lên đến 90%. Đầu tư ETF ngoại tệ qua công ty chứng khoán cũng dễ dàng phân tán, phù hợp cho người mới bắt đầu, giảm rào cản gia nhập.

4. Phòng ngừa rủi ro khi won yếu

Khi kinh tế Hàn Quốc chậm lại hoặc đồng won giảm giá, các tài sản ngoại tệ như đô la hoặc đô la Úc sẽ tự nhiên đóng vai trò phòng thủ. Đặc biệt, đối với chi tiêu quốc tế như du lịch, du học, nhập khẩu, đồng ngoại tệ là phương án quản lý rủi ro thực tế. Kết hợp won và đô la Úc còn cung cấp lớp bảo vệ thêm nhờ lãi suất cao của đô la Úc và liên kết giá nguyên liệu.

5. Ghi chép giao dịch và quản lý thuế

Cần ghi rõ lịch sử giao dịch, tiêu chuẩn quy đổi, và kiểm tra trước quy định về thuế chênh lệch tỷ giá. Đầu tư dài hạn cần cân nhắc lợi nhuận và hiệu quả thuế cùng lúc để tối ưu.

Ba sai lầm cần tránh

Không hiểu rõ sản phẩm thì không chọn

CFD hay hợp đồng tương lai nước ngoài có cấu trúc phức tạp, đòn bẩy lớn, cần hiểu rõ trước khi tham gia.

Dùng dịch vụ của tổ chức chính thức

Chỉ giao dịch qua các nhà môi giới có giấy phép chính thức như ASIC của Úc, FCA của Anh, MAS của Singapore. Các trang web không phép không đảm bảo an toàn cho tiền của bạn.

Không đặt ra tiêu chuẩn cắt lỗ/lợi nhuận trước

Xác định mục tiêu lợi nhuận và mức lỗ tối đa trước khi giao dịch để tránh cảm xúc chi phối. Các chi phí ẩn như spread, phí đổi tiền, lãi chênh lệch(cũng ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận dài hạn, cần nắm rõ.

Chiến lược thực tế hiện tại

Tháng 11 năm 2025, danh mục đầu tư ngoại hối hợp lý nhất gồm:

Trục chính: Tài sản phòng thủ dựa trên đô la

Do tốc độ giảm lãi suất của Fed chậm lại và bất ổn toàn cầu, đô la vẫn giữ vị thế an toàn. Đầu tư dài hạn, coi đô la là trung tâm của danh mục là cách an toàn nhất.

Trục phụ: Euro và yên Nhật

Euro do hoạt động sản xuất của châu Âu yếu, khả năng tăng hạn chế, còn yên Nhật có khả năng phục hồi dần. Giữ cả hai giúp phân tán khu vực trong danh mục chủ đạo đô la.

Cơ hội lợi nhuận: đô la Úc và các đồng tiền mới nổi

Chỉ nên giao dịch ngắn hạn với đô la Úc, kết hợp won Hàn Quốc và đô la Úc để tìm lợi nhuận ngắn hạn, còn giữ tỷ lệ dài hạn hạn chế. Đồng tiền các nước mới nổi cũng nên quản lý theo cơ hội ngắn hạn.

Tại sao phân tán là chìa khóa?

Đầu tư ngoại tệ năm 2025 không chỉ đơn thuần là chênh lệch tỷ giá, mà còn là chiến lược chủ chốt để ứng phó với chu kỳ lãi suất toàn cầu và lạm phát. Lãi suất Mỹ giảm, đô la mạnh, chậm lại của các chính sách nới lỏng châu Âu và Úc, sự phục hồi của các nền kinh tế mới nổi đều làm rõ đặc điểm của các đồng tiền.

Điều quan trọng nhất là không dự đoán mà phân tán. Xây dựng danh mục dựa trên đô la làm trung tâm, kết hợp các đồng euro, yên Nhật, won Hàn Quốc, đô la Úc một cách cân đối, đồng thời theo dõi dòng chảy dài hạn của tỷ giá và lãi suất.

Nhớ rằng, quản lý rủi ro, ghi chép đều đặn và tuân thủ quy định là chìa khóa để đầu tư ngoại tệ ổn định.