GBP/EUR: Giữa sự biến động và cơ hội chuyển đổi từ bảng Anh sang euro

Cặp tiền tệ GBP/EUR vẫn là một trong những cặp được theo dõi nhiều nhất trên thị trường forex quốc tế. Hiện tại, nó giao dịch gần mức 1.120 € sau khi giảm -1.45% trong tháng qua và -2.03% trong ba tháng gần đây. Nhưng thực sự đằng sau những biến động này là gì? Câu trả lời đòi hỏi phải nhìn xa hơn các con số và hiểu rõ các lực lượng định hình sự thay đổi của bảng Anh sang euro.

Bối cảnh của bảng Anh: bảy năm sau Brexit

Để hiểu rõ vị trí hiện tại, cần phải quay lại quá khứ. Trước tháng 6 năm 2016, cặp GBP/EUR dao động thoải mái trên mức 1.30€. Sau cuộc trưng cầu dân ý Brexit, mọi thứ đã thay đổi. Bảng Anh trải qua đợt giảm mạnh nhất trong ba thập kỷ chỉ trong vài giờ. Kể từ đó, đồng tiền của Vương quốc Anh chủ yếu dao động trong khoảng 1.06 đến 1.21 euro.

Điều đã xảy ra rất rõ ràng: khi Vương quốc Anh bỏ phiếu rời Liên minh châu Âu, các nhà giao dịch quốc tế bắt đầu bán tháo tài sản bằng bảng Anh một cách ồ ạt. Các tổ chức tài chính dự đoán các xung đột thương mại, bất ổn chính trị và sức hấp dẫn kinh tế giảm sút. Mỗi đợt bán thêm làm giảm giá trị của đồng tiền này. Trong năm 2017 và 2019, các đợt giảm mới đã đưa bảng Anh xuống các mức thấp mới so với euro.

Dữ liệu này rất đáng chú ý: so với 10 hoặc 15 năm trước, bảng Anh hiện ở mức thấp hơn đáng kể. Tuy nhiên, việc kỳ vọng đồng tiền này trở lại mức đỉnh lịch sử 1.752€ (tháng 5 năm 2000) có thể là một bài tập vô ích. Thị trường thay đổi, và kỳ vọng cần phải điều chỉnh phù hợp với thực tế hiện tại.

Thực sự điều gì đang thúc đẩy sự thay đổi của bảng Anh sang euro?

Cặp GBP/EUR không tồn tại trong chân không. Hướng đi của nó phụ thuộc vào nhiều lực lượng đồng thời:

Các yếu tố vĩ mô cơ bản: Các con số kể câu chuyện. GDP, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp và hoạt động công nghiệp xác định sức hấp dẫn của việc đầu tư vào bảng Anh hoặc euro. Nếu một nền kinh tế tăng trưởng nhanh hơn nền kinh tế kia, đồng tiền của nó có xu hướng tăng giá.

Chính sách của các ngân hàng trung ương: Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương Châu Âu gần đây đã đồng bộ trong các chu kỳ tăng lãi suất. Nhưng nếu một bên tăng nhanh và bên kia chậm lại, thị trường sẽ nhận ra ngay lập tức. Sự khác biệt về lãi suất có thể gây biến động đáng kể tỷ giá hối đoái.

Tâm lý thị trường và các sự kiện địa chính trị: Chiến tranh giữa Nga và Ukraine đã ảnh hưởng đến lạm phát ở cả hai khu vực. Những lo ngại về suy thoái ở Vương quốc Anh so với sự ổn định tương đối của khu vực euro đã tác động đến bảng Anh.

Tình hình kinh tế hiện tại

Các dự báo mới nhất cho thấy một kịch bản pha trộn. Dự kiến nền kinh tế Anh sẽ tăng trưởng bằng 0 trong năm 2023, với dự báo suy thoái trong các quý tới. Ngược lại, khu vực euro dự kiến sẽ tăng trưởng nhẹ. Lạm phát có thể đạt 11% ở Vương quốc Anh vào năm 2024, trong khi Khu vực euro đối mặt với áp lực lạm phát ít nghiêm trọng hơn.

Các dữ liệu cơ bản này tạo áp lực liên tục lên bảng Anh. Không có gì ngạc nhiên khi tỷ giá GBP/EUR đã giảm từ mức đỉnh 1.2190€ gần đây xuống các mức thấp hơn, tiến gần về mức sàn của phạm vi 1.0786€.

Thanh khoản và biến động: hai mặt của cùng một đồng tiền

GBP/EUR cực kỳ thanh khoản. Ngược lại, tỷ lệ nghịch EUR/GBP ít thanh khoản hơn nhiều. Điều này tạo ra một động thái thú vị: khi biến động tăng, chênh lệch bid-ask mở rộng, ảnh hưởng đến giá mà các nhà giao dịch có thể vào và thoát lệnh.

Một cách nghịch lý, mặc dù cặp này đã thể hiện mức dao động tương đối thấp so với các đồng tiền khác, các giai đoạn biến động cao lại mang đến cơ hội. Một biến động đáng kể về tỷ giá sẽ là tín hiệu cảnh báo đỏ cho thị trường, cho thấy điều gì đó căn bản đang thay đổi trong các nền kinh tế cơ sở.

Chiến lược thực tiễn để giao dịch sự thay đổi của bảng Anh sang euro

Giao dịch GBP/EUR đòi hỏi kỷ luật và kiến thức. Trước tiên, hãy nhớ rằng bạn đang so sánh bảng Anh (đồng tiền cơ sở) với euro (đồng tiền định giá). Nếu tỷ giá là 1.17, bạn cần 1.17 euro để mua một bảng Anh.

Thời điểm là yếu tố then chốt: Mặc dù thị trường forex mở cửa 24/5, cặp GBP/EUR thể hiện mức biến động lớn hơn trong phiên London (08:00-17:00 giờ địa phương). Khoảng thời gian này chiếm khoảng 35% tổng khối lượng giao dịch hàng ngày. Giao dịch ngoài khung giờ này thường có spread rộng hơn và ít cơ hội rõ ràng hơn.

Theo dõi liên tục: Bạn cần theo dõi lịch kinh tế của cả hai quốc gia. Các thông báo của Ngân hàng Anh, dữ liệu lạm phát, số liệu việc làm—tất cả đều có thể gây ra các biến động đột ngột. Điều tương tự cũng áp dụng cho các sự kiện trong Khu vực euro.

Phân tích kỹ thuật và xu hướng: Sử dụng các công cụ phân tích xu hướng và biểu đồ là điều cần thiết. Nếu có một xu hướng giảm rõ ràng, chống lại nó là một nỗ lực vô ích. Nên giao dịch theo xu hướng hơn là chống lại.

Yếu tố rủi ro: Không có gì đảm bảo lợi nhuận trong forex. Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ. Chỉ đầu tư số vốn bạn có thể chấp nhận mất mà không ảnh hưởng đến tài chính của mình.

Triển vọng tương lai và các lưu ý cuối cùng

Bảng Anh gần đây đã ổn định, mặc dù vẫn chịu áp lực. Các số liệu việc làm mạnh mẽ hơn của Anh có thể là dấu hiệu đầu tiên cho thấy rủi ro tăng lên đối với đồng tiền này. Tuy nhiên, thái độ thận trọng gần đây của Ngân hàng Anh đóng vai trò như một điểm neo tiêu cực.

Tỷ giá GBP/EUR sẽ tiếp tục phản ánh cuộc chiến giữa hai nền kinh tế có quỹ đạo khác nhau. Trong khi Vương quốc Anh đối mặt với triển vọng kinh tế yếu hơn và suy thoái sắp tới, khu vực euro cho thấy sự phục hồi tương đối. Sự khác biệt này cho thấy áp lực lên bảng Anh có thể kéo dài trong ngắn hạn.

Đối với các nhà giao dịch, bài học rõ ràng là: luôn cập nhật thông tin, tôn trọng sự biến động, giao dịch trong các khung giờ thanh khoản, và không theo đuổi giá. Cặp GBP/EUR sẽ tiếp tục mang lại cơ hội cho những ai hiểu rõ các động lực cơ bản của nó và tôn trọng rủi ro vốn có của giao dịch ngoại hối.