Tại sao GBP/USD lại "cảm xúc" như vậy? Phân tích sâu về logic đằng sau xu hướng của bảng Anh

Là đồng tiền lưu thông thứ tư trên toàn cầu, bảng Anh giữ vị trí quan trọng trên thị trường ngoại hối, nhưng hiệu suất của nó thường “ngông cuồng” hơn so với các đồng tiền chính khác. Nếu bạn theo dõi xu hướng của bảng Anh, sẽ nhận thấy đằng sau cặp tiền này thực ra có một logic rõ ràng về động lực — chỉ cần hiểu rõ các quy tắc này, bảng Anh sẽ không còn quá bí ẩn nữa.

Bảng Anh là gì, tại sao dễ biến động như vậy?

Bảng Anh (GBP) là đồng tiền chính thức của Vương quốc Anh, chiếm khoảng 13% khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trên thị trường ngoại hối toàn cầu, chỉ sau đô la Mỹ, euro và yên Nhật. Trong đó, GBP/USD (bảng Anh đổi đô la Mỹ) là một trong những cặp tiền được quan tâm nhất, nằm trong top 5 về khối lượng giao dịch.

Khi giao dịch GBP/USD, báo giá thể hiện số đô la cần để mua một bảng Anh. Ví dụ, báo giá là 1.2120, nghĩa là 1 bảng Anh = 1.2120 đô la Mỹ. Vị trí thứ ba sau dấu thập phân gọi là điểm pips, dùng để đo lường những biến động nhỏ của tỷ giá.

Tại sao bảng Anh lại biến động lớn hơn cả euro? Nguyên nhân chính là:

• Vốn hóa nhỏ hơn: So với euro, quy mô tổng thể của bảng Anh nhỏ hơn, do đó giá cả nhạy cảm hơn với dòng chảy vốn
• Thanh khoản cao nhưng dễ biến động: Dù giao dịch sôi động, nhưng dễ bị tác động bởi dòng vốn ngắn hạn, gây ra dao động mạnh về giá
• Chịu ảnh hưởng chính trị mạnh mẽ: Tính bất ổn chính trị của Vương quốc Anh ảnh hưởng rõ rệt đến bảng Anh
• Ảnh hưởng của chỉ số đô la Mỹ: Là đồng tiền phi đô la, xu hướng của bảng Anh có mối quan hệ nghịch chiều với chỉ số đô la Mỹ, các chính sách của Fed sẽ tác động trực tiếp đến giá của bảng Anh

Ba quy luật về xu hướng của bảng Anh: Chính trị, lãi suất, dữ liệu kinh tế

Trong 10 năm qua, xu hướng của bảng Anh thể hiện rõ ràng ba yếu tố thúc đẩy chính.

Quy luật 1: Bất ổn chính trị = Bảng Anh giảm giá

Đầu năm 2015, bảng Anh còn ở mức cao 1.53, thị trường tự tin về nền kinh tế Anh. Nhưng sự ổn định này bị phá vỡ hoàn toàn sau cuộc trưng cầu dân ý Brexit năm 2016. Kết quả bỏ phiếu công bố vào đêm đó, bảng Anh lao dốc từ 1.47 xuống còn 1.22, tạo ra mức giảm trong ngày lớn nhất trong nhiều thập kỷ. Sự kiện này rõ ràng cho thấy: điều thị trường sợ nhất chính là bất ổn.

Đến năm 2022, Thủ tướng mới đưa ra “ngân sách nhỏ” nhằm kích thích kinh tế bằng cách giảm thuế quy mô lớn, nhưng thiếu các phương án tài chính đi kèm, dẫn đến hoảng loạn thị trường. Bảng Anh lập tức sụp đổ xuống còn 1.03, mức thấp kỷ lục. Cả hai sự kiện này đều chứng minh một quy luật — chỉ cần nội bộ chính trị rối loạn, bảng Anh sẽ là đối tượng đầu tiên chịu ảnh hưởng.

Quy luật 2: Fed tăng lãi suất vs Chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh

Hoa Kỳ đóng vai trò trung tâm trong dòng chảy vốn toàn cầu. Khi Fed tăng lãi suất, đô la Mỹ hấp dẫn hơn, các đồng tiền phi đô la như bảng Anh sẽ chịu áp lực. Nhưng quy luật này bắt đầu đảo chiều vào cuối năm 2024.

Khi thị trường dự đoán Mỹ bước vào chu kỳ hạ lãi suất (dự kiến giảm 75-100 điểm cơ bản trong nửa cuối năm 2025), sức hút của đô la giảm đi. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Anh vẫn duy trì lãi suất cao do lạm phát còn ở mức cao (khoảng 3%, cao hơn mục tiêu 2%). Sự “chênh lệch chính sách” này tạo ra cơ hội phục hồi cho bảng Anh — dòng vốn sẽ ưu tiên đổ vào các tài sản có lãi suất cao hơn của Anh.

Quy luật 3: Dữ liệu kinh tế tốt của Anh = Bảng Anh tăng giá

Dù nền kinh tế Anh không quá nổi bật, nhưng cũng không rơi vào tình trạng mất kiểm soát. Thị trường lao động ổn định (tỷ lệ thất nghiệp khoảng 4.1%), tiền lương tăng mạnh, cung cấp nền tảng vững chắc cho bảng Anh. GDP quý 4 năm 2024 tăng 0.3%, cho thấy Anh đã thoát khỏi suy thoái kỹ thuật, dự kiến tăng trưởng cả năm 2025 khoảng 1.1%-1.3%.

Những dữ liệu này dù tăng trưởng chậm nhưng đủ để Ngân hàng Trung ương Anh duy trì lập trường lãi suất cao, từ đó hỗ trợ xu hướng của bảng Anh.

Tổng quan về xu hướng của bảng Anh: Từ đỉnh cao đến đáy rồi phục hồi

2015-2016: Từ 1.53 đến 1.22 — lao dốc dữ dội

Năm 2015 là thời hoàng kim cuối cùng của bảng Anh, tỷ giá đạt đỉnh 1.53. Nhưng cuộc trưng cầu Brexit năm 2016 đã thay đổi tất cả. Sau khi kết quả bỏ phiếu được công bố, trong vòng vài tuần, bảng Anh giảm hơn 20%, gây sốc lớn cho các nhà đầu tư nắm giữ tài sản bằng bảng Anh dài hạn.

2020: Đáy 1.15 do dịch bệnh

Dịch bệnh toàn cầu bùng phát, Anh phong tỏa kéo dài, áp lực kinh tế tăng cao. Bảng Anh từng giảm xuống dưới 1.15, gần mức của thời kỳ khủng hoảng tài chính. Đô la Mỹ tăng giá mạnh như một đồng tiền trú ẩn, khiến bảng Anh trở thành nạn nhân.

2022: Nỗi ám ảnh mức thấp kỷ lục 1.03

Chính sách “ngân sách nhỏ” gây rối loạn khiến bảng Anh rơi xuống mức thấp nhất lịch sử 1.03. Thời điểm này, niềm tin vào nền kinh tế Anh sụp đổ, thị trường trái phiếu và ngoại hối cùng lúc biến động mạnh.

2023-2025: Quá trình phục hồi chậm

Từ năm 2023, khi Fed chậm lại việc tăng lãi suất và Ngân hàng Trung ương Anh duy trì chính sách hawkish, bảng Anh dần ổn định trở lại. Đến đầu năm 2025, tỷ giá dao động quanh 1.26. Dù cao hơn nhiều so với đáy năm 2022, nhưng vẫn còn xa so với đỉnh 1.53 năm 2015.

Tương lai của xu hướng GBP/USD như thế nào?

Chênh lệch lãi suất là chìa khóa: Như đã đề cập, dự kiến Mỹ sẽ giảm lãi suất còn Anh duy trì lãi suất cao, tạo ra một logic rõ ràng cho việc bảng Anh tăng giá. Khi chênh lệch này ổn định, bảng Anh có thể vượt qua mức 1.30, thậm chí thử thách vùng 1.35.

Nhưng rủi ro cũng tồn tại: Nếu dữ liệu kinh tế của Anh bất ngờ xấu đi, Ngân hàng Trung ương buộc phải hạ lãi suất sớm hơn dự kiến, bảng Anh có thể kiểm tra lại mức 1.20 hoặc thấp hơn. Anh sắp bước vào chu kỳ bầu cử, bất ổn chính trị có thể lại trở thành yếu tố gây biến động.

Cơ hội tại thời điểm hiện tại: Mức 1.26 vào đầu năm 2025 là điểm cân bằng quan trọng. Phía trên là do chính sách lãi suất hỗ trợ; phía dưới là rủi ro chính trị và dữ liệu kinh tế. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các phát biểu của Ngân hàng Trung ương Anh, tiến trình hạ lãi suất của Fed và các dữ liệu kinh tế của Anh.

Thời điểm và phương pháp giao dịch GBP tốt nhất

Thời gian giao dịch sôi động nhất

Thời điểm bắt đầu là khi thị trường London mở cửa (khoảng 14h giờ châu Á). Khi thị trường Mỹ bắt đầu (khoảng 20h giờ châu Á), hoạt động giao dịch đạt đỉnh. Khoảng thời gian giao thoa (từ 20h đến 2h sáng) thường có biến động lớn nhất, cơ hội nhiều nhất.

Đặc biệt, ngày công bố các dữ liệu quan trọng của Anh và Mỹ, giao dịch GBP sẽ sôi động hơn. Các quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh (thường vào 20h tối giờ châu Á), dữ liệu GDP (thường vào 17-18h) đều là các thời điểm quan trọng.

Chiến lược giao dịch cơ bản

Nếu dự đoán GBP tăng giá:

• Mua theo giá thị trường (ngay lập tức)
• Đặt lệnh chờ mua ở mức thấp hơn giá hiện tại (chờ điều chỉnh)
• Thiết lập điểm dừng lỗ và chốt lời để quản lý rủi ro

Nếu dự đoán GBP giảm giá:

• Bán theo giá thị trường (ngay lập tức)
• Đặt lệnh chờ bán ở mức cao hơn giá hiện tại
• Thiết lập điểm dừng lỗ và chốt lời

Tầm quan trọng của dừng lỗ

Dù là mua hay bán, đều cần thiết lập mức dừng lỗ hợp lý. Đây là cách bảo vệ tài khoản, hạn chế thua lỗ quá mức. Thị trường biến động khó lường, dừng lỗ giúp bạn kiểm soát thiệt hại trong phạm vi chấp nhận được.

Hiện tại có còn đáng quan tâm đến bảng Anh không?

Dù bảng Anh đã trải qua nhiều biến động trong những năm gần đây, vị trí của Vương quốc Anh là nền kinh tế thứ tư toàn cầu vẫn không đổi, GBP/USD vẫn chiếm phần lớn khối lượng giao dịch trong các cặp tiền toàn cầu. Điều quan trọng là, để giao dịch GBP hiệu quả, cần hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến giá của nó — ổn định chính trị, chính sách của ngân hàng trung ương, dữ liệu kinh tế, so sánh với chính sách của Fed, tất cả đều trực tiếp tác động đến xu hướng của bảng Anh.

Nếu bạn đã chuẩn bị kỹ lưỡng, hiểu rõ logic “ngông cuồng” của bảng Anh, thì xu hướng của GBP trong năm 2025 có thể mang lại nhiều cơ hội giao dịch cho bạn. Chìa khóa là theo dõi sát sao các biến động chính sách và tâm lý thị trường, điều này thường mang tính định hướng cao hơn so với phân tích kỹ thuật thuần túy.