Triển vọng hạ lãi suất gia tăng, tỷ giá đô la Mỹ và euro dao động ở vị trí quan trọng

Chỉ số USD đang dao động quanh mức 100.16, trong khi cặp tiền EUR/USD thể hiện một trận đấu phe mua và phe bán phức tạp vào thứ Hai. Trong bối cảnh các quan chức Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu diều hâu, các nhà giao dịch đã tăng mạnh kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 12, sự chuyển đổi này đang định hình lại logic định giá của thị trường.

Các quan chức Fed mở đường cho việc cắt giảm lãi suất, kỳ vọng thị trường thay đổi mạnh mẽ

Phát biểu chính sách gần đây của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trở thành tâm điểm. Thống đốc Fed Christopher Waller đã rõ ràng chỉ ra rằng thị trường lao động vẫn còn yếu, cần có các biện pháp nới lỏng hơn nữa vào tháng 12. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams cũng đã mở cửa cho việc cắt giảm lãi suất, lập trường diều hâu của hai nhà hoạch định chính sách này đã rõ ràng thay đổi kỳ vọng của thị trường.

Dựa trên dữ liệu từ công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch đã tăng khả năng dự đoán cắt giảm lãi suất vào tháng 12 từ 31% tuần trước lên 80%. Mức tăng này phản ánh sự chắc chắn cao của thị trường về sự chuyển hướng chính sách của Fed, đồng thời giải thích cho sự dao động gần đây của tỷ giá USD/EUR.

Việc làm phi nông nghiệp vượt dự kiến, nhưng triển vọng kinh tế vẫn còn chia rẽ

Kết quả thị trường lao động Mỹ tuần trước đã phá vỡ kỳ vọng bi quan. Số việc làm phi nông nghiệp tháng 9 tăng thêm 119,000, vượt xa dự báo của thị trường là 50,000, dữ liệu này đã từng hỗ trợ đồng USD. Tuy nhiên, sau đó, các chỉ số tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan và PMI của S&P Global Flash cho thấy tín hiệu hỗn hợp, làm giảm bớt sự lạc quan về nền tảng kinh tế.

Lịch kinh tế tuần này đặc biệt bận rộn. Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) và doanh số bán lẻ sẽ lần lượt được công bố, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp (đã điều chỉnh do kỳ nghỉ lễ Tạ ơn) cũng nằm trong danh sách quan tâm của các nhà giao dịch. Những dữ liệu này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định của Fed về việc duy trì chính sách nới lỏng hay không.

Dữ liệu châu Âu yếu, thái độ của ECB vẫn thận trọng

Chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tạo áp lực lên đồng euro. Chỉ số tâm lý kinh doanh IFO của Đức tháng 11 giảm từ 88.4 xuống 88.1, không đạt kỳ vọng. Thành viên ECB kiêm Chủ tịch Ngân hàng Liên bang Đức Joachim Nagel nhấn mạnh rằng tính dai dẳng của lạm phát thực phẩm là mối lo ngại, và xu hướng tăng giá dịch vụ cũng cần cảnh giác. Mặc dù Nagel cho rằng chính sách hiện tại là phù hợp, thái độ thận trọng này trái ngược rõ rệt với sự chuyển hướng diều hâu của Fed.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD đứng vững trên mức hỗ trợ quan trọng

EUR/USD duy trì quanh mức 1.1525 vào thứ Hai, tăng nhẹ 0.10%, cao nhất trong ngày chạm 1.1550, thấp nhất gần 1.1500. Mặc dù các chỉ số kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm vẫn còn (Chỉ số Sức mạnh Tương đối RSI vẫn dưới mức trung tính 50), cặp tiền đã nhận được một số hỗ trợ tại các mức quan trọng.

Nếu USD/EUR vượt lên trên 1.1550, mức kháng cự tiếp theo sẽ là đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) tại 1.1560. Nếu mức này bị phá vỡ thành công, mục tiêu sẽ mở rộng đến 1.1600, tiếp theo là vùng hội tụ của SMA 50 và 100 ngày tại 1.1637/1.1648, cuối cùng có thể chạm mức tâm lý 1.1700.

Ngược lại, nếu phá vỡ mức hỗ trợ 1.1500, EUR/USD sẽ đối mặt với mức thấp ngày 5 tháng 11 tại 1.1468, và mối đe dọa sâu hơn đến từ đường trung bình động đơn giản 200 ngày gần 1.1409. Việc giữ vững hoặc phá vỡ các mức này sẽ quyết định hướng đi thực sự của xu hướng ngắn hạn.

Các dữ liệu kinh tế Mỹ sắp được công bố cùng các xu hướng của châu Âu trong tuần này sẽ tiếp tục định hình diễn biến của tỷ giá USD/EUR, các nhà giao dịch cần theo dõi sát sao các kỳ vọng chính sách và thực tế kinh tế.