Con đường chiến thắng của cổ phiếu chu kỳ: Làm thế nào để vượt sóng vào năm 2025?

Nhiều nhà đầu tư đã lạc hướng trong hành trình săn tìm cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu chia cổ tức, nhưng lại bỏ qua một cơ hội lớn — cổ phiếu chu kỳ(cổ phiếu chu kỳ). Khi tiếng còi phục hồi kinh tế vang lên, nếu danh mục đầu tư của bạn vẫn ảm đạm, rất có thể vấn đề nằm ở đây. Kinh tế đang tăng trưởng, nhưng bạn lại chưa tận dụng được lợi nhuận bùng nổ từ cổ phiếu chu kỳ. Hôm nay, hãy cùng chúng tôi đi sâu vào 6 cổ phiếu chu kỳ đáng chú ý năm 2025 và cách dùng chúng để thắp sáng lợi nhuận đầu tư của bạn.

Hiểu về cổ phiếu chu kỳ: Tại sao chúng đặc biệt như vậy?

Cổ phiếu chu kỳ là gì?

Cổ phiếu chu kỳ (Cyclical Stock) là loại chứng khoán có lợi nhuận và giá cổ phiếu biến động theo chu kỳ kinh tế. Hiệu suất của các công ty này gắn bó chặt chẽ với xu hướng chung của nền kinh tế — khi kinh tế mở rộng, họ kiếm bộn tiền; khi suy thoái, họ gặp khó khăn.

Biến động theo chu kỳ này có thể kéo dài 1 năm, 5 năm hoặc thậm chí 10 năm, nhưng không có quy luật cố định. Thực tế, quyết định hiệu suất của chúng là cung cầu thị trường. Một khi kinh tế bắt đầu phục hồi hoặc rơi vào suy thoái, số phận của cổ phiếu chu kỳ lại được định hình lại — trong giai đoạn mở rộng, giá cổ phiếu và lợi nhuận tăng vọt; trong giai đoạn co lại, chúng lại trở nên mờ nhạt.

Mô hình hoạt động của cổ phiếu chu kỳ qua 4 giai đoạn

Giai đoạn phục hồi (Recovery): Kinh tế tươi sáng trở lại, tăng trưởng bắt đầu Giai đoạn đỉnh cao (Peak): Tăng trưởng đạt đỉnh, thị trường thịnh vượng Giai đoạn suy thoái (Recession): Kinh tế bắt đầu đi xuống, tăng trưởng chậm lại Giai đoạn đáy (Trough): Kinh tế rơi vào đáy, triển vọng ảm đạm nhất

Lĩnh vực của cổ phiếu chu kỳ: ngành nào không thể tránh khỏi chu kỳ?

Cổ phiếu chu kỳ chủ yếu phân bố trong các lĩnh vực sau:

• Vận tải và logistics: Ngành vận chuyển biến động rõ rệt theo sức khỏe thương mại toàn cầu
• Tinh chế dầu và năng lượng: Giá dầu và nhu cầu dầu thô chịu ảnh hưởng sâu sắc từ tình hình kinh tế
• Nông nghiệp và thực phẩm: Sản lượng và giá nông sản liên quan mật thiết đến chu kỳ kinh tế
• Hóa dầu và hóa chất: Nhu cầu biến động theo hoạt động công nghiệp
• Khai khoáng: Giá các nguyên liệu như than đá theo chu kỳ kinh tế
• Thép và luyện kim: Tỷ lệ sử dụng công suất liên quan chặt chẽ đến đầu tư hạ tầng

6 cổ phiếu chu kỳ đáng chú ý năm 2025 và hướng dẫn khai thác

1. Nvidia (NVDA): Người chiến thắng tuyệt đối trong làn sóng AI

Là nhà dẫn đầu về chip đồ họa và công nghệ AI, Nvidia đang trải qua mức tăng trưởng theo cấp số nhân. Phục hồi kinh tế thúc đẩy doanh nghiệp đẩy mạnh đầu tư AI và trung tâm dữ liệu, trong đó Nvidia chiếm hơn 80% thị phần chip AI, dự kiến lợi nhuận năm 2025 tăng trưởng 35%.

Dù P/E lên tới 40 lần, nhưng PEG chỉ là 1.2, rất hợp lý. Công ty có hơn 200 tỷ USD tiền mặt, gần như không nợ nần, tạo điều kiện phát triển mạnh mẽ.

2. Caterpillar (CAT): Người hưởng lợi từ bùng nổ hạ tầng

Tập đoàn sản xuất máy móc nặng hàng đầu thế giới này đang hưởng lợi từ đầu tư hạ tầng. Luật xây dựng Mỹ trị giá 1.2 nghìn tỷ USD, thị trường châu Á và Nam Mỹ tăng trưởng mạnh, dự báo doanh thu 2025 tăng 8-10%.

P/E của cổ phiếu này chỉ 15 lần, thấp hơn trung bình ngành. Đặt hàng chưa giao đạt 30 tỷ USD, thể hiện nhu cầu cao. Liên tục tăng cổ tức 25 năm liên tiếp chứng tỏ sự ổn định, là lựa chọn tốt trong nhóm cổ phiếu chu kỳ.

3. JPMorgan (JPM): Người chiến thắng trong chu kỳ giảm lãi suất

Là ngân hàng lớn nhất Mỹ, JPMorgan sẽ hưởng lợi từ chu kỳ hạ lãi suất. Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu cắt giảm lãi từ nửa cuối 2024, dự kiến tiếp tục giảm 3-4 lần trong 2025, thúc đẩy tăng trưởng cho vay, lợi nhuận dự kiến tăng 11%.

Tỷ lệ giá trị sổ sách (P/B) chỉ 1.8 lần, thấp hơn nhiều so với ROE 16%. Tỷ lệ vốn CET1 đạt 14.5%, nền tảng tài chính vững chắc.

4. ArcelorMittal (MT): Dấu hiệu phục hồi ngành thép

Tập đoàn thép toàn cầu đang bước vào giai đoạn phục hồi. Đầu tư hạ tầng và sản xuất tăng nhiệt, giá thép dự báo tăng 15-20% trong 2025. Chính sách kích thích kinh tế Trung Quốc cũng thúc đẩy nhu cầu thép.

P/E của cổ phiếu này chỉ 5 lần, tạo cơ hội giá thấp hiếm có. Tỷ suất lợi nhuận dòng tiền tự do 15%, hỗ trợ mua lại cổ phiếu và chia cổ tức. Công ty còn đầu tư công nghệ thép sạch, dự kiến giảm phát thải CO2 30% trước 2030, phù hợp xu hướng ESG.

5. Louis Vuitton (LVMUH): Huyền thoại bất bại trong thị trường xa xỉ

Hội tụ 75 thương hiệu xa xỉ hàng đầu, LVMH đang dẫn dắt cơn sốt tiêu dùng của giới giàu có toàn cầu. Ngay cả trong thời kỳ suy thoái, nhóm khách hàng cao cấp vẫn giữ vững nhu cầu; kinh tế Trung Quốc phục hồi sẽ đẩy mạnh doanh số 2025.

Biên lợi nhuận gộp 65%, dẫn đầu ngành, liên tục 10 năm tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận chứng tỏ sức cạnh tranh. Chủ tịch Bernard Arnault sở hữu hơn 40%, thể hiện cam kết cá nhân cao độ với tương lai doanh nghiệp.

6. Liner Company (LEN): Tiên phong phục hồi bất động sản

Nhà xây dựng nhà ở hàng đầu Mỹ, LEN, sắp đón nhận tín hiệu tích cực. Dự báo lãi suất vay mua nhà năm 2025 sẽ giảm xuống dưới 5.5%, tuổi thọ trung bình nhà ở Mỹ già đi, thế hệ Millennials bước vào độ tuổi mua nhà, nhu cầu nhà mới liên tục tăng.

P/E của cổ phiếu này chỉ 10 lần, thấp hơn trung bình ngành. Công ty sở hữu hơn 300.000 mảnh đất chưa phát triển, mua vào trong thời kỳ thị trường ảm đạm với giá thấp. Tỷ suất lợi nhuận 21% và tốc độ xây dựng nhanh hơn đối thủ 15%, nhờ ứng dụng công nghệ xây dựng tiên tiến.

Các lý luận sâu về đầu tư cổ phiếu chu kỳ

Bản đồ cơ hội theo ngành

Chuỗi cung ứng bán dẫn: Các nhà sản xuất chip như ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm đang bị thúc đẩy bởi làn sóng AI và hạ tầng công nghệ, dự kiến tăng trưởng 15% trong 2025.

Ngành sản xuất ô tô: Các hãng như Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD đang hưởng lợi từ việc khách hàng trì hoãn mua xe, dự báo doanh số ô tô mới toàn cầu tăng 8%.

Hệ sinh thái tài chính: JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America sẽ hưởng lợi từ tăng giá tài sản và hoạt động đầu tư trong giai đoạn phục hồi kinh tế.

Những điểm cần nắm vững trước khi đầu tư cổ phiếu chu kỳ

Bốn đặc điểm chính

1. Ràng buộc của chu kỳ kinh tế Vận mệnh của cổ phiếu chu kỳ gắn chặt với chu kỳ kinh tế. Trong thời kỳ suy thoái, giá biến động mạnh, đòi hỏi nhà đầu tư phải có tâm lý vững vàng. Các ngành như khai khoáng, thép, bất động sản là điển hình.

2. Phụ thuộc vào nhu cầu thị trường Hiệu suất của loại cổ phiếu này hoàn toàn phụ thuộc vào sức khỏe của thị trường. Khi nhu cầu cao, giá tăng vọt; khi nhu cầu giảm, giá rơi tự do. Thay đổi cung cầu sẽ phản ánh trực tiếp trên giá cổ phiếu.

3. Biến động giá là con dao hai lưỡi Tính biến động cao đồng nghĩa rủi ro lớn, nhưng cũng tạo cơ hội kiếm lời cho nhà đầu tư tinh ý. Biết cách bắt điểm chuyển đổi của thị trường, trader có thể thu lợi lớn.

4. Rủi ro từ bên ngoài luôn rình rập Chính sách thay đổi, cú sốc kinh tế toàn cầu, yếu tố địa chính trị có thể làm đảo lộn quỹ đạo vận hành của cổ phiếu chu kỳ, nhà đầu tư cần luôn cảnh giác.

Lợi ích và rủi ro khi đầu tư

Lợi ích ✅ Biên lợi nhuận lớn, nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao có thể thu lợi nhuận đáng kể trong ngắn hạn ✅ Chu kỳ kinh tế có thể dự đoán được, giúp nhà đầu tư xây dựng chiến lược dự phòng ✅ Kết hợp với các loại tài sản khác để tạo danh mục cân bằng hơn

Rủi ro ❌ Biến động cao có thể khiến nhà đầu tư yếu tâm lý bị thua lỗ trong ngắn hạn ❌ Cần kiến thức kinh tế sâu rộng và khả năng phân tích để nắm bắt thời điểm phù hợp ❌ Các cú sốc chính sách, tình hình tài chính toàn cầu khó lường ❌ Không phù hợp với nhà đầu tư bảo thủ thích duy trì sự ổn định và giữ giá trị lâu dài

Cổ phiếu chu kỳ vs. Cổ phiếu phòng thủ

Ngược lại với cổ phiếu chu kỳ là cổ phiếu phòng thủ (Non-cyclical hoặc Defensive Stock). Các công ty này sản xuất hàng tiêu dùng thiết yếu, tiêu thụ đều đặn bất kể kinh tế tốt hay xấu.

Ví dụ tiêu biểu:

• Coca-Cola (đồ uống hàng ngày)
• Johnson & Johnson (chăm sóc y tế)
• Tesco (bán lẻ thực phẩm, hàng tiêu dùng)
• Diageo (đồ uống có cồn)
• NextEra Energy (hạ tầng tiện ích)

Những cổ phiếu này biến động nhẹ, lợi nhuận hạn chế, phù hợp cho nhà đầu tư thận trọng, ổn định.

Suy nghĩ cuối cùng: Tìm nhịp đầu tư phù hợp của chính bạn

Khi đã hiểu rõ đặc điểm của các loại cổ phiếu khác nhau, quyết định đầu tư sẽ trở nên rõ ràng hơn. Cổ phiếu chu kỳ đòi hỏi nhà đầu tư phải chính xác nắm bắt chu kỳ kinh tế, hiểu rõ tương tác giữa hoạt động cơ bản và cung cầu.

Khả năng nhận diện động lực kinh tế đằng sau một cổ phiếu chu kỳ, xác định nó đang ở giai đoạn nào của chu kỳ, thường quyết định thành bại của khoản đầu tư. Hiểu sâu sắc điều này sẽ giúp bạn bắt lấy những cơ hội thoáng qua trong thị trường, thay vì bị động theo dòng chảy.