Hướng dẫn hoàn chỉnh về đầu tư trái phiếu Mỹ: Chiến lược đầu tư thực tế dành cho người Hàn Quốc

Khi bất ổn kinh tế ngày càng gia tăng, có một loại tài sản thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu. Đó chính là đầu tư trái phiếu Mỹ. Đặc biệt trong giai đoạn tăng lãi suất, nhiều nhà đầu tư Hàn Quốc đang hướng tới loại tài sản này để có dòng tiền ổn định. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ hệ thống hóa các đặc điểm của trái phiếu Mỹ từ cách lựa chọn, phương pháp giao dịch thực tế đến các lưu ý cần thiết.

Trái phiếu Mỹ là gì? Bắt đầu từ khái niệm cơ bản

Trái phiếu Mỹ do chính phủ Mỹ phát hành dựa trên uy tín và tín nhiệm hoàn toàn của Mỹ. Đối với nhà đầu tư, đây là hình thức cho vay tiền chính phủ Mỹ, đổi lại nhận lãi định kỳ và hoàn trả gốc vào kỳ hạn.

Chính phủ Mỹ thực chất là quốc gia có xếp hạng tín dụng cao nhất, không có nguy cơ vỡ nợ. Do đó, đầu tư trái phiếu Mỹ được xem là một trong những tài sản an toàn nhất trên thị trường toàn cầu. Đây là lựa chọn phổ biến đặc biệt cho các nhà đầu tư bảo thủ muốn tìm kiếm lợi nhuận dự kiến mà không lo mất vốn.

Cách chọn trái phiếu Mỹ phù hợp với mục tiêu đầu tư

Tiêu chí phân loại quan trọng nhất của trái phiếu Mỹ chính là kỳ hạn. Việc chọn sản phẩm phù hợp dựa trên thời gian đầu tư và khả năng chịu rủi ro sẽ quyết định lợi nhuận.

Trái phiếu ngắn hạn: Khi cần quay vòng vốn nhanh

Trái phiếu ngắn hạn(T-Bills) có kỳ hạn dưới 1 năm, mua với giá chiết khấu và nhận lại mệnh giá khi đáo hạn. Không trả lãi riêng biệt, thay vào đó lợi nhuận đến từ chênh lệch giá mua bán. Biến động giá do thay đổi lãi suất nhỏ, rủi ro biến động thấp. Phù hợp cho nhà đầu tư vận hành vốn ngắn hạn hoặc dùng như tài sản thay thế tiền mặt.

Trái phiếu trung hạn: Cân bằng giữa ổn định và lợi nhuận

Trái phiếu trung hạn(T-Notes) có kỳ hạn từ 2 đến 10 năm, là sản phẩm giao dịch sôi động nhất trên thị trường trái phiếu Mỹ. Đặc biệt, kỳ hạn 10 năm đóng vai trò như một chuẩn mực lãi suất dài hạn, là chỉ số trọng tâm được thị trường tài chính toàn cầu chú ý. Trả lãi định kỳ 6 tháng, phù hợp cho nhà đầu tư muốn dòng tiền ổn định.

Trái phiếu dài hạn: Mục tiêu lợi nhuận cao, chấp nhận biến động

Trái phiếu dài hạn(T-Bonds) kỳ hạn 20 hoặc 30 năm, cung cấp lãi suất cao hơn tương đối. Tuy nhiên, khi lãi suất tăng, giá trị trái phiếu cũ sẽ giảm mạnh do rủi ro lãi suất. Thường được các tổ chức đầu tư lớn hoặc quỹ hưu trí nắm giữ dài hạn để đảm bảo sự ổn định lâu dài.

Ba cách nhà đầu tư Hàn Quốc có thể đầu tư trái phiếu Mỹ

Mua trực tiếp: Chi phí thấp nhất, không phí hoa hồng

Có thể mua trực tiếp qua website TreasuryDirect do Bộ Tài chính Mỹ vận hành. Đầu tư tối thiểu chỉ 100 USD, không mất phí môi giới. Tuy nhiên, thủ tục mở tài khoản ngân hàng Mỹ có thể phức tạp.

Sử dụng công ty chứng khoán: Tiện lợi tại trong nước

Dịch vụ trái phiếu ngoại tệ của các công ty chứng khoán trong nước giúp bỏ qua các thủ tục phức tạp như chuyển tiền quốc tế hay mở tài khoản. Tuy nhiên, mỗi công ty có quy định về số tiền tối thiểu và phí khác nhau, cần kiểm tra kỹ trước khi giao dịch.

Đầu tư ETF: Phân tán rủi ro với số vốn nhỏ

ETF trái phiếu Mỹ có nhiều sản phẩm niêm yết trong và ngoài nước. Không cần chọn từng trái phiếu riêng lẻ, chỉ cần mua một ETF là đã phân bổ vào nhiều trái phiếu khác nhau. Các sản phẩm tiêu biểu như iShares Barclays TIPS Bond ETF(TIP), iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF(IEF), Vanguard Long-Term Treasury ETF(VGLT). Các ETF có bảo hiểm tỷ giá(H) giúp giảm thiểu rủi ro biến động tỷ giá, phù hợp cho nhà đầu tư muốn tránh rủi ro tỷ giá. Ngược lại, nhà đầu tư kỳ vọng lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá nên chọn các sản phẩm không bảo hiểm.

Cách tính lợi suất trái phiếu Mỹ như thế nào?

Lợi suất đáo hạn(YTM): Chỉ số quan trọng nhất

Lợi suất đáo hạn là tỷ lệ lợi nhuận tổng cộng nhà đầu tư có thể nhận được nếu giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn. Bao gồm giá mua hiện tại, lãi định kỳ(Coupon), và khoản hoàn trả gốc vào cuối kỳ.

YTM = (C + (F-P)/n) / ((F+P)/2)

• C: Lãi suất hàng năm nhận được
• F: Mệnh giá(Số tiền nhận vào cuối kỳ)
• P: Giá thị trường hiện tại
• n: Số năm còn lại đến đáo hạn

Giá trái phiếu và lợi suất có mối quan hệ nghịch chiều. Giá tăng thì lợi suất giảm, giá giảm thì lợi suất tăng. Ví dụ, mua trái phiếu mệnh giá 1.000 USD với giá 1.100 USD, lợi nhận lãi vẫn như cũ nhưng khi đáo hạn, khoản hoàn trả gốc sẽ bị lỗ, làm giảm lợi nhuận thực tế.

Lợi suất hiện tại: Đơn giản nhưng hạn chế

Lợi suất hiện tại là lấy lãi hàng năm chia cho giá trái phiếu hiện tại. Ví dụ, trái phiếu trả lãi 50 USD/năm mua với giá 1.000 USD thì lợi suất hiện tại là 5%. Tuy nhiên, không tính đến giá trị thời gian của dòng tiền hay hoàn trả gốc, nên độ chính xác thấp.

Vai trò như lãi suất chuẩn

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ đóng vai trò như một “chuẩn” của thị trường tài chính toàn cầu. Các lãi suất vay doanh nghiệp, vay mua nhà, hay lợi suất trái phiếu các quốc gia khác đều dựa trên tham chiếu này.

Thị trường trái phiếu Mỹ năm 2025 sẽ đi về đâu?

Tại thời điểm tháng 1 năm 2025, thị trường trái phiếu Mỹ đang bước vào giai đoạn chuyển đổi quan trọng. Theo dữ liệu của Bloomberg, lợi suất trái phiếu 10 năm ngày 3 tháng 1 là 4.54%.

Xu hướng giảm lãi suất dự kiến sẽ kéo theo giá trái phiếu tăng(Lợi suất giảm). Tuy nhiên, hướng đi trong tương lai còn tranh cãi giữa các chuyên gia. JP Morgan dự đoán Fed sẽ giảm 75bp, trong khi Goldman Sachs cho rằng nền kinh tế có thể phục hồi mạnh hơn dự kiến, chỉ giảm lãi suất 25bp hai lần.

Phần lớn các tổ chức dự báo, lợi suất trái phiếu sẽ giảm nhẹ trong nửa đầu năm 2025 rồi bật tăng trở lại sau khi Fed kết thúc chu kỳ giảm lãi suất.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá trái phiếu Mỹ

Yếu tố kinh tế trong nước

Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ảnh hưởng trực tiếp nhất đến thị trường trái phiếu. Tăng lãi suất làm lợi suất trái phiếu mới phát hành cao hơn, làm cầu đối với trái phiếu cũ giảm mạnh. Ngược lại, giảm lãi suất sẽ đẩy giá trái phiếu cũ lên.

Lo ngại lạm phát gia tăng khiến lợi suất thực giảm, nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận danh nghĩa cao hơn. Kết quả là giá trái phiếu giảm.

Tình hình tăng trưởng kinh tế giúp lợi nhuận doanh nghiệp cải thiện, làm tăng sức hấp dẫn của cổ phiếu, dòng vốn chuyển từ trái phiếu sang cổ phiếu nhiều hơn.

Chi tiêu chính phủ và khối lượng phát hành trái phiếu chính phủ tăng sẽ làm cung trái phiếu trên thị trường tăng, gây áp lực giảm giá.

Yếu tố toàn cầu

Khủng hoảng kinh tế quốc tế hoặc bất ổn địa chính trị làm nhà đầu tư ưa chuộng tài sản an toàn, khiến cầu trái phiếu Mỹ tăng đột biến và giá tăng.

Hiệu suất các loại tài sản khác như cổ phiếu, bất động sản cũng ảnh hưởng. Khi thị trường cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có xu hướng rút vốn khỏi trái phiếu.

Trái phiếu Mỹ so với cổ phiếu và CFD: Tiêu chí lựa chọn theo loại nhà đầu tư

Trái phiếu Mỹ: Dành cho nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định

Đảm bảo lợi nhuận cố định, rủi ro mất vốn cực thấp. Trong môi trường lãi suất thấp, lợi nhuận bị giới hạn. Phù hợp cho nhà đầu tư về hưu hoặc bảo thủ cần dòng tiền ổn định.

Cổ phiếu Mỹ: Dành cho nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng

Biến động lớn theo kết quả kinh doanh và dự báo kinh tế, nhưng về dài hạn có thể mang lại lợi nhuận cao hơn trái phiếu. Thích hợp cho nhà đầu tư có thời gian dài để chờ đợi.

Giao dịch CFD: Dành cho nhà đầu tư ngắn hạn

Sử dụng đòn bẩy để tối đa hóa lợi nhuận với số vốn nhỏ, nhưng rủi ro thua lỗ cũng lớn. Phù hợp với nhà đầu tư có kỹ năng phân tích chính xác và quản lý rủi ro tốt.

Chiến lược tỷ giá cho nhà đầu tư Hàn Quốc

Đầu tư trái phiếu Mỹ ngoài lợi nhuận danh nghĩa còn cần xem xét chênh lệch tỷ giá. Mua khi đồng đô la mạnh, bán khi yếu để thu lợi nhuận bổ sung. Tuy nhiên, cũng có thể gặp rủi ro tỷ giá, cần dự báo chính xác xu hướng tỷ giá.

Các sản phẩm bảo hiểm tỷ giá(H) giúp loại bỏ rủi ro biến động tỷ giá, phù hợp cho nhà đầu tư chỉ muốn nhận lợi nhuận từ trái phiếu thuần túy.

Kết luận: Kế hoạch cẩn trọng quyết định thành công

Đầu tư trái phiếu Mỹ không chỉ là một sản phẩm tài chính đơn thuần mà còn là yếu tố then chốt trong xây dựng danh mục toàn cầu. Đặc biệt trong bối cảnh bất ổn kinh tế, đây là cách giảm phụ thuộc vào tài sản nội địa và đa dạng hóa sang tài sản đô la.

Tuy nhiên, việc phân tích tổng thể các yếu tố như lãi suất, tỷ giá, lạm phát và lựa chọn sản phẩm phù hợp với thời gian đầu tư, khả năng chịu rủi ro của bản thân là rất quan trọng. Nếu muốn an toàn, nên chọn trái phiếu ngắn hạn hoặc trung hạn; nếu muốn lợi nhuận cao, cân nhắc trái phiếu dài hạn hoặc chiến lược chênh lệch tỷ giá. Kế hoạch rõ ràng và theo dõi liên tục chính là chìa khóa thành công của đầu tư trái phiếu Mỹ.