Sự aversion rủi ro thị trường gia tăng khi cổ phiếu châu Âu chuẩn bị cho những sự suy giảm tiếp theo

Các thị trường chứng khoán châu Âu đang chuẩn bị mở cửa với tâm lý thận trọng khi tâm lý nhà đầu tư xấu đi do định giá công nghệ cao và sự không chắc chắn gia tăng xung quanh Chính sách tiền tệ của Mỹ. Khí hậu aversion rủi ro phổ biến đang thúc đẩy các nhà giao dịch xem xét lại vị thế của họ trên các chỉ số chính, với tuần tới đầy những chất xúc tác quan trọng có thể định hình lại hướng đi của thị trường.

Ngành công nghệ dưới kính hiển vi giữa những lo ngại về bong bóng AI

Trọng tâm của các nhà tham gia thị trường vẫn là trí tuệ nhân tạo và, cụ thể, là hiệu suất quý tới của Nvidia. Khi hãng sản xuất chip này công bố kết quả Q3 và cung cấp dự báo tương lai sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư, các hệ quả có thể lan tỏa khắp toàn bộ hệ sinh thái AI và tâm lý thị trường rộng lớn hơn. Những lo ngại về một bong bóng định giá AI đã làm rối loạn sự tự tin của các nhà đầu tư, khiến dự đoán của Nvidia trở thành thời điểm quyết định cho tâm lý rủi ro.

Ngoài công nghệ, thu nhập bán lẻ sẽ thu hút sự chú ý trong tuần này. Những tên tuổi lớn như Walmart, Home Depot và Target dự kiến sẽ công bố, cung cấp những hiểu biết quan trọng về xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng. Kết quả của Home Depot sẽ đến vào cuối ngày hôm nay, khởi đầu những gì các nhà phân tích coi là một thước đo quan trọng về sức khỏe hộ gia đình.

Dữ liệu kinh tế và kỳ vọng lãi suất của Fed

Một loạt các báo cáo kinh tế sẽ đi kèm với lợi nhuận của các công ty, bao gồm đơn đặt hàng nhà máy, số liệu thâm hụt thương mại và dữ liệu việc làm ADP. Điều được mong đợi nhất vẫn là báo cáo việc làm chính thức của tháng Chín, đến khi lộ trình lãi suất của Fed vẫn đang trong tình trạng không ổn định. Dữ liệu CME FedWatch cho thấy thị trường đang định giá xác suất 55,1% cho việc giữ nguyên lãi suất vào tháng tới so với xác suất 44,9% cho một đợt giảm một phần tư điểm lãi suất khác.

Sự không chắc chắn về hướng lãi suất đang nén giá tài sản một cách rộng rãi. Vàng đã kéo dài mức thua lỗ trong phiên thứ tư liên tiếp, bị áp lực bởi sức mạnh của đồng đô la và những kỳ vọng suy yếu về việc nới lỏng chính sách của Fed. Thị trường dầu cũng yếu tương tự, với các nhà giao dịch điều hướng giữa những thặng dư cung toàn cầu mới nổi và các rủi ro về cấm vận địa chính trị.

Tín hiệu suy yếu thị trường rộng lớn cho thấy sự tránh rủi ro

Thị trường cổ phiếu của Mỹ đã giảm mạnh vào đêm qua, đánh dấu mức đóng cửa thấp nhất trong khoảng một tháng. Dow giảm 1,2 phần trăm, Nasdaq Composite giảm 0,8 phần trăm, và S&P 500 mất 0,9 phần trăm khi khẩu vị rủi ro xấu đi. Bên kia bờ Đại Tây Dương, các chỉ số châu Âu đã đóng cửa trong vùng tiêu cực vào thứ Hai, phản ánh cùng một tâm lý tránh rủi ro.

Chỉ số DAX của Đức giảm 1,2%, chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0,6%, và chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0,2%, trong khi chỉ số Stoxx 600 rộng hơn giảm nửa phần trăm. Những biến động này nhấn mạnh mức độ phổ biến của sự aversion rủi ro hiện tại, lan tỏa từ các cổ phiếu riêng lẻ đến sự yếu kém của các chỉ số tổng hợp và vượt qua các ranh giới địa lý khi các nhà đầu tư áp dụng một tư thế phòng thủ trước các công bố dữ liệu quan trọng và lợi nhuận.