Ngoài Thị Trường Hoa Kỳ: Tại Sao Việc Đa Dạng Hóa Toàn Cầu Trở Nên Thông Minh Hơn Bao Giờ Hết

Thị trường chứng khoán Mỹ đã là vua của lợi nhuận trong năm nay, nhưng đây là sự thật không thoải mái - nó cũng đang trở thành một rủi ro tập trung. Với việc S&P 500 tăng 17,30% hàng năm và công nghệ chiếm 35% chỉ số, nhiều nhà đầu tư thực chất đang đặt cược toàn bộ danh mục đầu tư của họ vào việc trí tuệ nhân tạo không phải là một bong bóng.

Thực tế không thoải mái: Sự cường điệu về AI so với sức khỏe thị trường

Các tổ chức tài chính toàn cầu đang báo động. IMF và Ngân hàng Anh đều cảnh báo rằng nếu động lực AI chậm lại, các thị trường toàn cầu có thể phải đối mặt với một đợt điều chỉnh nghiêm trọng. Điều tồi tệ hơn? Nếu bạn đầu tư nhiều vào các quỹ công nghệ Mỹ theo dõi “Magnificent 7,” một sự bùng nổ bong bóng có thể tàn phá lợi nhuận của bạn. Vấn đề là, các nền kinh tế phát triển lớn nhất thế giới—được theo dõi bởi Chỉ số Thế giới S&P—chỉ tăng 0,76% tính đến thời điểm này trong tháng, cho thấy rằng việc tiếp xúc quốc tế có thể thực sự giảm thiểu độ biến động của danh mục đầu tư khi công nghệ Mỹ cuối cùng điều chỉnh.

Tín hiệu thị trường đang nhấp nháy đỏ

Jamie Dimon của JPMorgan đã cảnh báo về những rủi ro điều chỉnh cao trong vòng sáu đến 24 tháng tới. Trong khi đó, tiền đã bắt đầu chuyển động. Các quỹ có thiên hướng bán khống toàn cầu đã thu hút 3,7 tỷ USD chỉ riêng trong tháng Chín—mức dòng tiền lớn nhất trong ba năm qua—với 2,2 tỷ USD đến từ các quỹ tập trung vào Mỹ. Dịch: các nhà đầu tư tổ chức đang bảo hiểm cho những cược của họ ngoài cổ phiếu truyền thống của Mỹ.

Tại Sao Thời Điểm Này Thực Sự Là Thời Điểm Tốt

Cục Dự trữ Liên bang đang cắt giảm lãi suất, với các thị trường định giá thêm nhiều đợt cắt giảm nữa vào năm 2025. Khi Fed nới lỏng, đồng đô la thường yếu đi - và điều đó có lợi cho cổ phiếu quốc tế. Chỉ số Đô la Mỹ đã giảm 8,46% tính từ đầu năm, khiến tài sản toàn cầu rẻ hơn cho các nhà đầu tư Mỹ trong khi đồng thời tăng lợi nhuận của cổ phiếu nước ngoài theo giá đô la.

Chiến Lược Đa Dạng Hóa

Quỹ cổ phiếu quốc tế cung cấp sự phân bổ địa lý trên các thị trường phát triển như Nhật Bản, Vương Quốc Anh và Canada. Các thị trường mới nổi mở khóa tiềm năng lợi nhuận cao hơn cho những nhà đầu tư chấp nhận rủi ro. Và đây là điểm nhấn: cổ phiếu giá trị toàn cầu đang chứng kiến dòng vốn vào đáng kể ($152 tỷ đô la chuyển từ các quỹ tăng trưởng của Mỹ) khi các nhà đầu tư theo đuổi định giá tốt hơn bên ngoài nước Mỹ.

Cách thiết lập rõ ràng—trong khi tăng trưởng của Mỹ đã rất ấn tượng, thì rủi ro-phần thưởng đang thay đổi. Đa dạng hóa toàn cầu không phải là việc đặt cược chống lại Mỹ; mà là không đặt tất cả trứng vào một giỏ ngày càng đông đúc.