Nợ ký quỹ của Mỹ đạt mức cao kỷ lục: Tỷ lệ đòn bẩy đã vượt qua thời kỳ bong bóng Internet

【coin界】Theo dữ liệu mới nhất, nợ ký quỹ giao dịch của Mỹ đã tăng mạnh trong tháng 11. Chỉ trong tháng này, đã tăng vọt 30 tỷ USD, đạt tổng quy mô 1,21 triệu tỷ USD, mức cao kỷ lục trong lịch sử. Điều đáng chú ý hơn là đây đã là tháng thứ 7 liên tiếp tăng lên.

Tăng trưởng tích lũy trong bảy tháng là bao nhiêu đáng kể? Tăng trưởng 364 tỷ USD, tỷ lệ tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước đạt 43%. Nếu loại trừ yếu tố lạm phát, tăng trưởng theo tháng vẫn ở mức 2%, tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước đạt 32%. Nói cách khác, bất kể tính toán như thế nào, đòn bẩy của thị trường đầu tư Mỹ đang tăng lên điên cuồng.

Tín hiệu nguy hiểm hơn đến từ mối quan hệ tỷ lệ giữa nợ ký quỹ và lượng cung tiền M2. Tỷ lệ này đã tăng vọt lên khoảng 5.5%, mức chưa từng thấy kể từ năm 2007. Hãy nghĩ mà xem, tỷ lệ này thậm chí còn cao hơn mức trong thời kỳ bong bóng Internet năm 2000 - thời điểm mà đã có không ít nhà đầu tư mất trắng.

Đối với những người bạn không quen thuộc, hãy giải thích đơn giản: nợ ký quỹ giao dịch là tổng số tiền mà nhà đầu tư vay từ nhà môi giới để mua cổ phiếu hoặc chứng khoán khác. Cơ chế này cho phép nhà đầu tư sử dụng ít vốn tự có hơn để mở rộng quy mô đầu tư, từ đó khuếch đại lợi nhuận tiềm năng. Nghe có vẻ tốt đúng không? Nhưng con dao hai lưỡi này cũng khuếch đại rủi ro - khi thị trường biến động ngược lại, thua lỗ sẽ được khuếch đại với cùng mức độ.

Tỷ lệ đòn bẩy trên thị trường đầu tư Mỹ hiện nay là bao nhiêu? Dựa trên những dữ liệu này, thực sự đã đến ranh giới nguy hiểm.