Meme币 từ kẻ kỳ quặc bên lề đến điểm nóng đầu cơ: Toàn cảnh thị trường và cảnh báo rủi ro năm 2025

Sự phát triển man rợ của meme coin

Từ những trò đùa của cộng đồng đến hàng chục tỷ đô la tài sản đầu cơ, Meme coin đã hoàn thành một cuộc phản công trong hai năm. Những đồng tiền này không còn là một ồn ào nhỏ nữa - chúng đang định hình lại dòng thanh khoản, thống trị các cuộc thảo luận xã hội và thậm chí ảnh hưởng đến cách các thương hiệu chính trị được đóng gói.

Bạn có thể tưởng tượng không? Các thương hiệu thương mại hiện cũng đang nghĩ đến việc phát hành meme coin để tăng mức độ phổ biến; Các quỹ phòng hộ đang thận trọng đặt các vị thế nhỏ trong các đồng meme có độ biến động cao. Trường này đang thay đổi với tốc độ đáng báo động.

2024-2025: Một năm mở rộng theo cấp số nhân

Những con số nói lên điều đó. Vào năm 2024, tổng vốn trong lĩnh vực Meme coin sẽ tăng hơn 500% và đến đầu năm 2025, các quỹ đầu cơ sẽ bắt đầu chuyển từ các đồng tiền chính thống sang các altcoin Meme trên chuỗi SOL trên quy mô lớn. SEC Hoa Kỳ cũng đã thay đổi lập trường của mình vào tháng 2 năm 2025, chính thức mô tả nhiều meme coin là đồ sưu tầm chứ không phải chứng khoán, điều này trực tiếp làm suy yếu sự bảo vệ theo quy định của các nhà đầu tư.

Câu chuyện kỳ diệu nhất đến từ $TRUMP. Đồng tiền này đã bùng nổ kể từ khi ra mắt vào ngày 17 tháng 1 năm 2025, với vốn hóa thị trường là 27 tỷ đô la trong vòng chưa đầy 24 giờ. Hơn 700 altcoin theo chủ đề Trump đã xuất hiện trong vài tuần tiếp theo, trong đó 192 altcoin trực tiếp sử dụng tên của các thành viên trong gia đình Trump và 67 đơn giản tự gọi mình là phiên bản “chính thức”. Sau lễ hội, 80% nguồn cung $TRUMP được kiểm soát bởi Trump và các chi nhánh của ông, và quá trình phát hành đã phát sinh hơn 350 triệu đô la doanh thu và phí nền tảng.

Dưới đây là một thống kê quan trọng: BNB Chain sẽ chiếm 45% khối lượng giao dịch Meme Coin DEX vào giữa năm 2025, chỉ hơn 25% SOL. Ethereum trượt xuống 20% vị trí thứ ba.

DEX vs Nền tảng phát hành: Truyền năng lượng sinh thái

Pump.fun các nền tảng xuất bản như vậy đã viết lại hoàn toàn các quy tắc của trò chơi. Nhưng vấn đề nảy sinh - ít hơn 1% token mới trên nền tảng có thể được nâng cấp lên giao dịch DEX chính thống. Trớ trêu thay, Pump.fun hiện đang phải đối mặt với một vụ kiện liên bang bị cáo buộc thu gần 500 triệu đô la phí và phát hành hơn 11 triệu mã thông báo, 98% trong số đó sụp đổ trong vòng 24 giờ.

Sự phụ thuộc vào meme trong hệ sinh thái SOL

Bộ dữ liệu này có thể khiến bạn ngạc nhiên - hơn 60% hoạt động kinh tế trên chuỗi SOL đã phụ thuộc nhiều vào các doanh nghiệp liên quan đến meme coin.

Làm thế nào để tháo rời nó?

Bot TelegramNó dẫn đầu tất cả các lĩnh vực, chiếm 26% doanh thu ứng dụng, được thúc đẩy bởi tự động hóa giao dịch và các công cụ tạo meme coin.

Nền tảng phân phốiNó theo sát phía sau, chiếm 23%, cho thấy việc phát hành meme coin mới trên SOL đang tăng trưởng mạnh mẽ.

Ứng dụng víĐóng góp 18% doanh thu, con số này được thúc đẩy bởi các giao dịch trên chuỗi và lượng người dùng mới.

Công cụ giao dịchchiếm 14%, phản ánh hoạt động hàng ngày của các giao dịch hoán đổi và đầu cơ meme coin.

Các ứng dụng khác như phái sinh và theo dõi thị trường chiếm 5% mỗi ứng dụng. Trong khiThị phần DEX chỉ còn 4%- Điều này khá mỉa mai, bởi vì nhiều nhà giao dịch meme coin thà sử dụng bot và nền tảng phát hành hơn là chạm vào các sàn giao dịch phi tập trung truyền thống.

Quy mô thị trường và tình trạng thanh khoản

Vào năm 2025, thị trường meme coin sẽ chiếm 5-7% tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu, với tổng vốn hóa thị trường khoảng 63,6 tỷ USD. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 7,61 tỷ USD. Nhưng đừng để bị lừa bởi những con số lớn này - trọng số vốn hóa thị trường thực vẫn tập trung ở một vài đồng tiền và những người chơi cũ như DOGE, SHIB và PEPE mang biểu ngữ.

Vào đầu năm 2025, số lượng phát hành meme coin trung bình hàng tháng sẽ vượt quá 800.000. Chỉ riêng trong tháng Giêng, 1,7 triệu token mới đã được phát hành. Điều này có nghĩa là gì? Ngưỡng để tạo meme coin gần như bằng không, dẫn đến hầu hết các đợt phát hành đều bỏ qua sự giám sát hoặc kiểm toán nghiêm ngặt và lừa đảo kéo thảm đã trở thành một thói quen phổ biến.

Xu hướng dự kiến: Giai đoạn hạ nhiệt hay thị trường tăng giá mới?

Theo phân tích thị trường, giá trung bình của meme coin dự kiến sẽ là 0,0226 đô la vào năm 2025, với mức cao nhất là 0,0245 đô la. Đến năm 2026, giá trung bình dự kiến sẽ tăng lên 0,0278 đô la, tăng 23%. Nó sẽ tiếp tục tăng lên 0,0379 đô la vào năm 2027. Trong tương lai, nó sẽ vẫn ổn định ở mức 0,0501 đô la vào năm 2028-2029 và có thể đạt 0,0572 đô la vào năm 2030. Về lâu dài, giá trung bình dự kiến sẽ tăng vọt lên 0,0811 đô la vào năm 2031 và đạt đỉnh gần 0,0836 đô la, tăng hơn 250% so với mức năm 2025.

Nhưng những dự đoán này rất nhiều trên giấy tờ và thực tế thị trường thường khắc nghiệt hơn nhiều.

Hiệu ứng Domino của các đồng tiền đang hoạt động

CoinMarketCap đã niêm yết 2.229 meme coin vào năm 2024, nhưng hầu hết các token mới phát hành nhanh chóng biến mất hoặc bị hủy niêm yết. Hàng nghìn đồng meme đang hoạt động được báo giá trên 217 thị trường giao dịch tại bất kỳ thời điểm nào, nhưng tỷ lệ sống sót thấp một cách đáng thương - các mã thông báo mới có tỷ lệ sống sót dưới 8% sau 60 ngày và hầu hết mất hơn 97% giá trị đỉnh của chúng trong một vụ sụp đổ nhanh chóng.

Chưa đến 10% trong số 100 meme coin hàng đầu vẫn bám sát chủ đề ban đầu của chúng trong quý đầu tiên của năm 2025 và xu hướng này đang thay đổi đáng kinh ngạc. Điều này có nghĩa là gì? Bản chất của việc đuổi theo gió - các điểm nóng chuyển đổi, các chủ đề biến mất và tiền tệ trở thành giấy vụn.

Phân phối vốn hóa thị trường của những người chơi hàng đầu

Đến tháng 10/2025, các meme coin hàng đầu theo thứ tự vốn hóa thị trường là: DOGE (hơn 31,59 tỷ USD), SHIB (6,29 tỷ USD), PEPE (3,2 tỷ USD), BONK (1,6 tỷ USD), FLOKI (705 triệu USD) và TRUMP (từng tăng vọt lên 27 tỷ USD, nhưng sau đó giảm mạnh). Top 10 meme coin chiếm khoảng 90% vốn của toàn bộ không gian meme coin – với sự tập trung đáng sợ.

Trong số đó, BONK đã tăng hơn 15% trong một ngày vào tháng 7 năm 2025, cho thấy ngay cả những đồng tiền hàng đầu cũng thường có những biến động cực đoan. Câu chuyện của Trump thậm chí còn thái quá hơn - nó tăng vọt từ 0 lên 27 tỷ trong 24 giờ, tiếp theo là sự sụt giảm mạnh trong các giao dịch khổng lồ và sự biến động đủ để khiến hầu hết các nhà đầu tư sợ hãi.

Quái vật biến động

SEC Hoa Kỳ đã tuyên bố rõ ràng vào tháng 2 năm 2025 rằng biến động giá thị trường của meme coin cao hơn đáng kể so với hầu hết các tài sản tiền điện tử.

Dữ liệu thực tế trông như thế nào? Biến động trung bình hàng ngày của các đồng meme vượt quá 11,7%, vượt xa Bitcoin hoặc các altcoin chính thống. BONK là meme coin biến động mạnh nhất, với JEETS, PEPE và BOME đều có mối tương quan thay đổi giá hàng ngày trên 0,72. Các token như POPCAT đã chứng kiến sự biến động 53% trong một ngày – một sự đảo chiều cực đoan đã trở thành tiêu chuẩn trong không gian meme coin.

Trong nửa đầu năm 2025, không gian meme coin đã đạt được lợi nhuận trung bình từ đầu năm đến nay là +1.313%, trở thành lĩnh vực tiền điện tử duy nhất có lợi nhuận. Nhưng đến quý 3, P&L trung bình giảm xuống +33,08%, được thúc đẩy hoàn toàn bởi một vài công ty hoạt động tốt hơn. Điều đó không có gì - điều kinh hoàng thực sự là cá voi hoặc thác nước giá do robot điều khiển có thể khuếch đại sự biến động hàng giờ lên gấp 6 lần.

Sự gia tăng và giảm mạnh của khối lượng giao dịch

Khối lượng giao dịch meme coin đạt đỉnh trong quý đầu tiên, từng chiếm 25% tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử. Nhưng từ tháng 1 đến tháng 4, giá trị của không gian này đã bốc hơi 58% và khối lượng giao dịch giảm 63%.

Đến giữa năm 2025, DOGE duy trì khối lượng giao dịch trong 24 giờ là hơn 500 triệu đô la, trong khi PEPE vẫn ổn định ở mức 760 triệu đô la. Vào đầu tháng 10, khối lượng giao dịch trong 24 giờ của đồng meme hàng đầu vẫn trên 9 tỷ đô la, được thúc đẩy bởi đỉnh cao của mức độ phổ biến.

Khối lượng giao dịch hàng ngày của Pump.fun dao động dữ dội trong khoảng từ 96 triệu đô la đến 320 triệu đô la, với tổng khối lượng giao dịch lịch sử là hơn 73 tỷ đô la tính đến quý IV.

Nhưng đây là một sự thật đau lòng: ít hơn 5% tổng số đồng tiền meme được phát hành có thể duy trì khối lượng giao dịch cao sau 72 giờ đầu tiên. Sự lan truyền trên mạng xã hội, chất xúc tác của người nổi tiếng và thúc đẩy ảnh hưởng là cốt lõi, thường kích hoạt khối lượng giao dịch tăng gấp 2-5 lần trong vòng vài giờ.

Hệ sinh thái chủ đề Meme Coin

Tiền xu theo chủ đề động vật(DOGE, Shiba Inu, BONK, WIF, v.v.) sẽ có tổng vốn hóa thị trường hơn 30 tỷ USD vào năm 2025, thống trị toàn bộ không gian thương hiệu. BONK đang trên đà đạt cột mốc đốt 1 nghìn tỷ token trong năm nay.

Tiền xu theo chủ đề ếch và lưỡng cưDẫn đầu bởi PEPE, khối lượng giao dịch hàng ngày đã tăng hơn 1,7 tỷ đô la vào tháng 7 năm 2025 và mức độ tương tác xã hội tăng 27% so với tháng trước.

Châm biếm chính trị(TRUMP, MAGA, BODEN, v.v.) đã đẩy khối lượng giao dịch meme coin của SOL lên 26 tỷ đô la trong các sự kiện chính trị lớn ở Hoa Kỳ. $TRUMP vốn hóa thị trường đạt đỉnh 14,9 tỷ USD sau khi ra mắt, và sau đó sự biến động đã xóa sạch 5 tỷ USD vốn hóa thị trường trong vòng vài phút sau khi đạt đỉnh.

Các đồng tiền liên kết với văn hóa đại chúngTrong thời gian xu hướng hashtag tăng vọt trên nền tảng X, giá hàng ngày có thể đạt đỉnh 300-600%.

Điều thú vị là các meme coin siêu giảm phát với chế độ đốt chiếm khoảng 21% lượng phát hành hoạt động tốt nhất trong năm nay; Các token thiếu tiện ích thực sự và hứa hẹn “lợi nhuận gấp 10 lần” chiếm khoảng 17% số lượng phát hành xu hướng hàng ngày, thường mờ nhạt sau khi tăng vọt trong vòng vài tuần.

Trận chiến giành chuỗi

Việc phát hành meme coin đang ngày càng chuyển sang các chuỗi có phí giao dịch trung bình dưới 0,01 đô la. SOL, BNB và Base chiếm 95% các đợt cung cấp mã thông báo meme mới và thị phần của Ethereum đã giảm xuống dưới 5% trong quý II.

Nền tảng Pump.fun của SOLKể từ khi được tạo ra vào tháng 1 năm 2024, hơn 6 triệu meme coin đã được phát hành. Vào tháng 2 năm 2025, khi thị trường hạ nhiệt và sự quan tâm của người bán lẻ suy yếu, lượng phát hành trung bình hàng ngày đã giảm từ mức cao nhất 70.000 xuống còn 25.000. Tính đến trung hạn, nền tảng này hỗ trợ trung bình 65.000 đợt phát hành token meme SOL mỗi ngày.

Khối lượng giao dịch DEX của SOL đạt đỉnh 206 tỷ USD vào tháng 1/2025, chiếm 79% tổng hoạt động giao dịch của SOL trong tháng đó. Nhưng điều tàn nhẫn là chưa đến 2,1% đồng meme SOL có thể nâng cấp từ nền tảng phát hành lên các DEX chính thống như Raydium và hầu hết chúng không thể thiết lập tính thanh khoản bền vững.

Phân mảnh chuỗi chéo

21% trong số 100 meme coin hàng đầu đã triển khai cơ chế đúc/đốt chuỗi chéo để duy trì sự cân bằng nguồn cung giữa các mạng. Hơn 13 triệu địa chỉ ví duy nhất được kết nối và tương tác với các đồng Meme đa chuỗi.

Trong các đợt ra mắt token nổi tiếng và các đợt airdrop NFT lớn trong quý II, tổng khối lượng cầu nối chuỗi chéo của meme coin đã tăng 420%. Các dự án sử dụng hợp đồng token bất khả tri chuỗi đạt được mức phân phối rộng hơn 2-3 lần, nhưng tỷ lệ giữ chân ví thấp hơn 17% so với đối tác chuỗi đơn của nó.

DOGE và SHIB đều hỗ trợ hơn bốn chuỗi chính thống, với Ethereum và SOL cùng chiếm 78% giá trị thanh toán chuỗi chéo của tất cả các đồng tiền meme, trong khi thị phần của Base đã tăng lên 16% vào mùa hè.

Nhưng chi phí không hề nhỏ - tính đến tháng 9, các sự cố bảo mật liên quan đến cầu nối đa chuỗi đã khiến chủ sở hữu meme coin thiệt hại hơn 190 triệu đô la.

Sức mạnh của các cuộc thảo luận xã hội

#Meme币# và các hashtag liên quan đã tăng khoảng 53% từ tháng 1 năm 2024 đến năm 2025, vượt qua nhiều ngành dọc altcoin. Meme lan truyền, bài đăng của người có ảnh hưởng và các chiến dịch phối hợp có thể kích hoạt biến động giá hơn 20% chỉ trong vài giờ.

X, Reddit, Discord và TikTok là những giai đoạn chính. Nhưng hãy cẩn thận ở đây - bot bình luận và tài khoản giả mạo làm tăng số liệu tương tác và sự quan tâm thực sự bị che giấu. Nhiều cộng đồng meme coin có hơn 50.000 đến 100.000 thành viên nhóm Discord hoặc Telegram đang hoạt động. Một số dự án tổ chức các cuộc thi meme, AMA hoặc quà tặng NFT để kích thích giao tiếp và tương tác xã hội.

Chân dung nhà đầu tư: vị thế trẻ, nhỏ, rủi ro cao

Theo khảo sát, khoảng 31% nhà đầu tư tiền điện tử Hoa Kỳ cho biết lần đầu tiên họ tiếp xúc với tiền điện tử là thông qua meme coin. Các nhà đầu tư trẻ đặc biệt tích cực trong lĩnh vực này.

Nhiều người nắm giữ meme coin có vị thế nhỏ, thường chiếm chưa đến 1% tổng danh mục đầu tư của họ. Tuy nhiên, một số cá voi có thể kiểm soát 20-50% nguồn cung lưu hành của một số token nhất định. Nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia thị trường giữa thị trường sau khi quan sát mức tăng ngắn hạn, trực tiếp đối mặt với rủi ro đảo chiều giá. Các nhà đầu tư tổ chức cũng đang bắt đầu quan tâm, nhưng con đường chính là thông qua các quỹ chuyên đề có cấu trúc hoặc phân bổ nhỏ vào các loại tài sản thay thế.

Rủi ro và lừa đảo: Dữ liệu gây sốc

Kể từ năm 2025, lĩnh vực dịch vụ tiền điện tử, bao gồm nhưng không giới hạn ở meme coin, đã mất hơn 2,17 tỷ USD. Các nhà phân tích ước tính rằng có tới 95% token mới phát hành có thể liên quan đến lừa đảo hoặc thuộc về các dự án có xác suất thành công thấp và hầu hết sẽ sụp đổ nhanh chóng. 60% token mới phát hành có thời gian hoạt động dưới 24 giờ.

Dữ liệu về kiểm toán bảo mật thậm chí còn đau lòng hơn: chưa đến 15% meme coin được phát hành vào năm 2025 đã trải qua bất kỳ hình thức kiểm tra hợp đồng thông minh nào. Hơn 25% các đồng meme SOL đã được kiểm toán được gắn cờ với rủi ro tập trung trong phân phối token. Hơn 91% meme coin mới trên chuỗi Base đã được phát hiện có ít nhất một lỗ hổng bảo mật.

Các chế độ tấn công chính bao gồm các lỗ hổng trong logic phát hành và tiêu hủy, lỗ hổng thoát chủ sở hữu và lạm dụng các hướng dẫn cuộc gọi cơ bản. Các cuộc tấn công sandwich tự động do bot điều khiển và khai thác trước đã dẫn đến thao túng thị trường trong hơn 35% các nhóm có tính thanh khoản thấp.

Bữa tiệc thu hoạch cho robot bắn tỉa

Đây là mặt tối nhất của thị trường meme coin. Trên các nền tảng phát hành như Pump.fun, có tới 80% khối lượng giao dịch sớm được thúc đẩy bởi các bot bắn tỉa, đặc biệt là trong vài khối đầu tiên. Bot có thể thực hiện giao dịch trong vòng chưa đầy một giây sau sự kiện thanh khoản meme coin mới, nhanh hơn nhiều so với các nhà giao dịch con người. Trong một số dịch vụ, bot chiếm hơn 70% tổng số tương tác ví duy nhất trong 10 khối đầu tiên.

Bot khối lượng mô phỏng luồng lệnh tự nhiên bằng cách ngẫu nhiên xoay vòng và khoảng thời gian ví để tránh bị phát hiện, cung cấp thanh khoản cho hơn 100 token mới hàng ngày. Các giao dịch do bot điều khiển lớn nhất có thể tạo ra mức tăng giá 100-500% trong vài phút, sau đó là sự đảo chiều nhanh chóng khi các nhà đầu tư cố gắng làm theo.

Một bot bắn tỉa duy nhất đã tích lũy được hơn 6,8 triệu đô la lợi nhuận thông qua giao dịch meme coin chỉ riêng trên Pump.fun trong một tháng, với tỷ lệ hoàn vốn gấp 2.227 lần trên một giao dịch. Trong giai đoạn hoạt động cao điểm vào năm 2024, bot bắn tỉa đã đạt được lợi nhuận thực hiện hơn 15.000 SOL trong hàng nghìn giao dịch. Các bot bắn tỉa tinh vi giám sát các mempool DEX để phân tích việc triển khai hợp đồng mới, cho phép hàng nghìn lần phát hành hàng tháng.

Quỹ đạo lịch sử và triển vọng tương lai

Chu kỳ thị trường gấu 2023-2024: Giá đồng meme đã giảm tới 85% và hơn 60% đồng tiền không thể tồn tại trong sáu tháng.

Đầu năm 2024: Năm meme coin hàng đầu cùng nhau chiếm hơn 40% khối lượng giao dịch đầu cơ tiền điện tử.

Quý 1-Quý 2 năm 2024: Giá trị thị trường của meme coin đã tăng hơn 550%, đè bẹp các lĩnh vực tiền điện tử khác.

2024 Tháng Năm: Số lượng chủ sở hữu ví duy nhất của Meme coin vượt quá 18 triệu.

Cuối năm 2024: Hơn 30% meme coin hàng đầu đã bổ sung các tính năng quản trị cộng đồng. Khối lượng giao dịch hàng năm tăng lên hơn 35 tỷ đô la. Vốn hóa thị trường của DOGE vẫn ở mức trên 10 tỷ đô la trong suốt cả năm, với các token như PEPE và FLOKI ghi nhận lợi nhuận gấp hơn 100 lần từ khi ra mắt đến khi đạt đỉnh.

Thức Words

Meme coin đã biến đổi từ những kẻ quái dị bên lề trong thị trường tiền điện tử thành nhân vật chính trong chiến trường đầu cơ. Nhưng đi kèm với lợi nhuận đi kèm với rủi ro không cân xứng, lừa đảo, hack và biến động không ngừng.

Đối với bất kỳ ai muốn nhúng chân vào không gian này, thẩm định nghiêm ngặt, phân tích dữ liệu trên chuỗi và kiểm tra tín hiệu cộng đồng không phải là tùy chọn mà là điều cần thiết. Trong trò chơi có tổng bằng không này, làm bài tập về nhà và tỉnh táo là cách duy nhất để tồn tại.