Cổ phiếu giao dịch đầu tiên của sàn giao dịch: Làm thế nào để nổi bật? Cuộc cách mạng tài chính trên chuỗi đằng sau đỉnh cao mới của BNB

Các thiết lập của sàn giao dịch cố định, cuộc chiến phá vỡ bùng nổ trên chuỗi

Vào quý III, thị trường tiền mã hóa đã tạo ra những làn sóng liên tiếp. Từ việc Meme coin tiếng Trung trên BNB Chain bùng nổ, đến việc người chơi quốc tế bắt đầu học tiếng Trung để giao dịch, rồi đến việc một người phụ trách nền tảng tuân thủ đã “tình cờ” sử dụng Meme coin đang nổi trong buổi trình diễn mẫu… Những sự kiện có vẻ phi lý này phản ánh một sự thay đổi sâu sắc hơn: Cuộc cạnh tranh của các sàn giao dịch chính thức chuyển từ chính sàn sang hệ sinh thái chuỗi.

Điều này không phải ngẫu nhiên. Trong toàn bộ quý III, tổng giá trị thị trường tài sản mã hóa đã tăng từ 2,33 nghìn tỷ USD lên 4,02 nghìn tỷ USD, tăng hơn 72%. Nhưng bạn sẽ thấy một nghịch lý thú vị: quy mô thị trường đang phát triển mạnh mẽ, thị phần của các sàn giao dịch lại đang dần cố định.

Trong TOP10 sàn giao dịch, một nền tảng hàng đầu chiếm 34,59% thị trường với khối lượng giao dịch quý đạt 9,93 nghìn tỷ USD, là người duy nhất duy trì ổn định hơn 1/3 thị phần. Giao dịch spot chiếm 41,26%, phái sinh chiếm 33,20%. Các nền tảng khác (12,60%, 11,58%, 11,45%, 11,36%) dù cũng đang tăng trưởng, nhưng vị trí tương đối không thay đổi trong nhiều năm.

Khi miếng bánh lớn hơn nhưng cạnh tranh vẫn đóng băng, mỗi nền tảng đều đặt câu hỏi: Nguồn tăng trưởng tiếp theo ở đâu? Đáp án hướng tới chuỗi.

DEX là chìa khóa, Meme là củi, huy động vốn là lửa

Năm ngoái, nền tảng hàng đầu đã ra mắt sản phẩm spot trên chuỗi Alpha như một chiếc chìa khóa mở kho báu. Sức hút của Alpha từ đầu năm đến quý III đã lan tỏa mạnh mẽ, thắp sáng toàn bộ hệ sinh thái chuỗi BNB.

Dữ liệu của CryptoRank cho thấy, trong quý III, BNB Chain cùng với Solana và Avalanche thể hiện tốt nhất. Trong đó, hai chỉ số nổi bật nhất là:

Số địa chỉ hoạt động. Tháng 9, BNB Chain đạt 52,5 triệu địa chỉ, tăng 57% so với tháng trước, vượt qua Solana (45,8 triệu) và Ethereum (8,9 triệu). Điều này có nghĩa là gì? Sức hút thực sự của mạng lưới đang tăng vọt.

Khối lượng giao dịch DEX. Khối lượng giao dịch DEX của BNB Chain đạt 225 tỷ USD, cao nhất kể từ quý IV năm 2021. Dù vẫn xếp sau Solana (365 tỷ USD) và Ethereum (337 tỷ USD), tốc độ tăng trưởng nhanh nhất.

Số lượng giao dịch từ Q2 là 892 triệu, tăng lên 1,22 tỷ trong Q3, sự bùng nổ này không phải ngẫu nhiên. Ngày 24 tháng 9, BNB Chain đã giảm giá Gas tối thiểu từ 0,1 Gwei xuống 0,05 Gwei, thời gian tạo khối rút ngắn từ 750ms xuống còn 450ms. Đây là lần thứ ba trong 18 tháng qua phí giao dịch được giảm mạnh, tổng mức giảm đã đạt 75%.

Dữ liệu xác nhận một quy luật kinh tế đơn giản: Giảm phí trực tiếp thúc đẩy tăng cường sử dụng. Lần giảm phí tháng 5 đã khiến phí trung bình giảm từ 0,04 USD xuống còn 0,01 USD, số giao dịch trong ngày tăng vọt 140%, vượt 12 triệu giao dịch. Sau lần giảm phí này, hệ sinh thái trên chuỗi lập tức phản ứng.

Nói về sản phẩm nổi bật nhất, phải kể đến DEX hợp đồng vĩnh viễn “Aster”. Dự án này mới nổi bật vào tháng 9, doanh thu trong ngày đạt đỉnh 7,2 triệu USD, vượt xa “quái vật” lâu đời trong lĩnh vực phái sinh là Hyperliquid (279 nghìn USD). Chỉ trong một tháng, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên BNB Chain trong quý III đã tăng 55%, đạt 36 tỷ USD.

Sự tăng trưởng về doanh thu phí là minh chứng rõ ràng nhất. Quý III chưa kết thúc, BNB Chain đã tạo ra 357 triệu USD doanh thu phí, riêng tháng 9 đạt 2,2 triệu USD, lập kỷ lục mới kể từ tháng 3. Những con số này phản ánh rõ ràng hoạt động mạng thực sự sôi động.

Sản phẩm nổi bật nhất có thể kể đến là hợp đồng vĩnh viễn Aster. Quý III, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của BNB Chain đã tăng 55%, đạt 36 tỷ USD.

Sự tăng trưởng về doanh thu phí là minh chứng rõ ràng nhất. Quý III chưa kết thúc, BNB Chain đã tạo ra 357 triệu USD doanh thu phí, riêng tháng 9 đạt 2,2 triệu USD, lập kỷ lục mới kể từ tháng 3. Những con số này phản ánh rõ ràng hoạt động mạng thực sự sôi động.

Đa điểm phát triển hệ sinh thái trên chuỗi

Hiện tại, BNB Chain đã hội tụ đầy đủ các công cụ DeFi. PancakeSwap, Venus, Uniswap, Solv Protocol, Aave – những dự án lâu đời đều đã có mặt tại đây, Alpha bù đắp cho thiếu hụt spot, Aster bổ sung cho lĩnh vực phái sinh.

Xét về số lượng giao thức, BNB Smart Chain (BSC) cuối quý III đạt 1033, gấp 2,7 lần Solana, dần tiến gần đến 1638 của Ethereum. Tổng giá trị bị khóa (TVL) đạt 8,729 tỷ USD, còn cách Solana 2,6 tỷ USD, cách Ethereum còn khoảng cách, nhưng tăng trưởng theo tháng đạt 15,02%, mạnh nhất trong TOP10 chuỗi công khai.

Tất cả đều chỉ ra một thực tế: Một nền tảng hàng đầu đang sao chép thành công của chính mình trên chuỗi. Alpha đối trọng với thị trường spot trên chuỗi, Aster tiếp nhận hợp đồng trên chuỗi, như hai “sàn giao dịch nhỏ” chạy trên BNB Chain.

Điểm tăng trưởng thực sự: tổ chức và RWA

Nhưng Meme chỉ là bề nổi. Thực sự thay đổi cuộc chơi là sự tham gia của vốn tổ chức.

Từ tháng 6, 7, đã có các công ty niêm yết công bố đưa token của nền tảng hàng đầu vào bảng cân đối kế toán. Khi các nhà sáng lập tiết lộ hơn 30 nhóm đang chuẩn bị các dự án liên quan đến dự trữ token này của các công ty niêm yết, làn sóng này càng trở nên sôi động trong quý III.

Ngày 25 tháng 8, một tổ chức đầu tư Web3 nổi tiếng công bố huy động 1 tỷ USD và thành lập công ty niêm yết tại Mỹ, sẽ giữ token này như tài sản tài chính và đầu tư hệ sinh thái. Ngày 13 tháng 10, ngân hàng đầu tư Hồng Kông dự kiến huy động 600 triệu USD để ra mắt dự án quỹ dự trữ tập trung vào token này tại Mỹ. Cũng có tin tức về việc SoftBank mua lại cổ phần của chi nhánh sàn giao dịch hàng đầu tại Nhật Bản…

Tất cả không phải ngẫu nhiên, mà là sự công nhận dài hạn của các tổ chức đối với giá trị hệ sinh thái này.

Quan trọng hơn, ngày 24 tháng 9, một tin tức lớn: Tập đoàn đầu tư toàn cầu Franklin D. đã công bố mở rộng nền tảng công nghệ riêng của mình sang hệ sinh thái BNB Chain, nhằm tận dụng hạ tầng mở rộng, chi phí thấp và khả năng giao dịch cao để xây dựng tài sản tài chính trên chuỗi.

Ngày 15 tháng 10, một công ty con của ngân hàng thương mại lớn tuyên bố đưa hơn 3,8 tỷ USD quỹ thị trường tiền tệ lên chuỗi BNB, qua token hóa cho phép nhà đầu tư mua bán và rút tiền bằng tiền pháp định hoặc stablecoin theo thời gian thực.

Đây chính là RWA (tài sản thế giới thực trên chuỗi) thực sự đi vào thực tế. So với cơn cuồng nhiệt Meme, RWA mới là cuộc cách mạng thực sự. Khi các tài sản tài chính truyền thống bắt đầu chuyển dịch sang Web3, cần một hạ tầng ổn định, chi phí thấp, hiệu quả cao. BNB Chain đang trở thành con đường cao tốc đó.

Câu chuyện mới của BNB

Năm nay, BNB đã lập kỷ lục mới 1376 USD, trở lại TOP3 về vốn hóa. Điều này phản ánh sự kỳ vọng của vốn đầu tư vào hệ sinh thái chuỗi, cũng như việc định giá lại giá trị dài hạn của nó.

BNB đã không còn đơn thuần là token nền tảng. Đối với người dùng giao dịch, nó có thể trừ phí; đối với nhà đầu tư, nó là thẻ thông hành tham gia Launchpool, TGE, là công cụ liên tục sinh lợi; đối với nhà phát triển, nó là nhiên liệu Gas để triển khai ứng dụng trên BNB Chain; đối với tổ chức, nó là mục tiêu trong phân bổ tài sản số.

Từ việc giảm phí, nâng cao khả năng xử lý, đa dạng hóa sản phẩm hệ sinh thái đến thu hút các tổ chức lớn và đưa tài sản truyền thống lên chuỗi, BNB Chain đang nâng cấp từ một chuỗi công cộng chung thành nền tảng của hệ thống tài chính. So với nhận định của CZ từ những năm trước về “tiềm năng lớn của DEX”, thì hiện tại đã vượt xa mong đợi.

Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia, nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, và các công cụ hệ sinh thái ngày càng hoàn thiện, BNB Chain ngày càng tiến gần hơn đến việc trở thành nền tảng tài chính thực sự. Đó mới chính là con đường BNB muốn đi sau cơn sốt Meme, để vươn tới những vì sao và đại dương rộng lớn.